ナビタスの第3四半期売上高は38%増加、AIインフラ構成比の拡大に伴い

ナビタス・セミコンダクターは、特にAIインフラをはじめとする高電力用途への移行によってモバイルやローエンドのコンシューマー向け製品への依存度が低下したことで、2026年第3四半期の売上高が前年同期比で増収に転じたと発表した。売上高は1,400万ドルに達し、第2四半期から33%増加、前年同期の1,010万ドルから38%増加した。

このパワー半導体メーカーは、第4四半期もこの移行が続くと見込んでおり、売上高構成比においてAIインフラが40%以上を占め、モバイルは5%未満に低下すると予測している。ナビタスは、AIインフラをAIデータセンターにエネルギーおよび電力網（グリッド）インフラを加えたものと定義している。

売上拡大に伴い利益率が拡大

第3四半期のGAAPベース売上総利益は300万ドル、売上総利益率は21.5%となった。これは第2四半期のGAAP売上総利益率0.4%、および2025年第3四半期のマイナス2.0%と比較される。

非GAAPベースでは、売上総利益は560万ドルに増加し、売上総利益率は前四半期の39.5%、前年同期の38.7%から40.0%に拡大した。ナビタスは、利益率の見通し向上について、より良好な製品ミックスと規模の拡大によるものとしている。

GAAPベースの営業費用は3,990万ドル、非GAAPベースの営業費用は1,650万ドルで、第2四半期の1,550万ドルから増加した。非GAAPの算出には、株式報酬、その他の費用、無形資産償却費、構造改革および減損損失、変革関連費用が除外されている。現金残高は第2四半期末の5億5,700万ドルから5億3,100万ドルに減少した。

高電力市場がポートフォリオ転換を牽引

ナビタスは、高電力半導体企業への事業転換がほぼ完了したと述べた。同社が注力する4つの目標市場は、AIデータセンター、エネルギーおよび電力網インフラ、ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）、産業用電動化である。同社はモバイルやローエンドのコンシューマー向け製品からこれらの領域へリソースを再配分した。

同社の技術ポートフォリオは、窒化ガリウム（GaN）、高耐圧および超高耐圧炭化ケイ素（SiC）、統合型ボルテージ・レギュレータ（IVR）技術に及び、電力網からプロセッサまでの給電をカバーしている。ナビタスは、2026会計年度の高電力向け売上高が2025年度比で125%増加すると見込んでいる。

同社はまた、2027年のAIインフラ向け売上高が約3倍に成長すると予想している。これは決算実績ではなく経営陣による試算であり、顧客のプログラムや用途開発が計画通り進展することに依存する。ナビタスは、採用決定を後押しする分野として、電力網用途での蓄電池設備（BESS）や全固体変圧器、ならびにAIデータセンターにおけるAC/DC、DC/DC、バッテリーバックアップシステムなどを挙げている。

事業面での取り組みには、グローバルファンドリーズ（GlobalFoundries）からの米国産第5世代GaNFastデバイスの初回出荷や、予想されるデータセンター需要の急増および製造移行に対応するための戦略的な在庫積み増しが含まれる。ナビタスは、自社の統合型ファブレス製造モデルについて、パートナー企業を活用して製造規模を拡大しつつ、技術やプロセスの知的財産権の所有を維持することを目的としていると述べた。

第4四半期および通期の見通し

第4四半期について、ナビタスは売上高見通しを1,600万ドル（±50万ドル）とした。中央値では前期比約14%の増加となり、7四半期ぶりの高水準となる四半期売上高を記録することになる。

非GAAPベースの売上総利益率は40.5%（±1%ポイント）と見込まれる。Clarosを含む非GAAPベースの営業費用は、2,500万ドル（±100万ドル）と見込まれている。

2026年通期について、同社は売上高を4,910万ドル（±50万ドル）と見込んでおり、中央値では前年比約7%の成長を意味する。通期の非GAAP売上総利益率は約39.9%、非GAAP営業費用は7,200万ドル（±100万ドル）と予想されている。

経営陣は、手元資金を活用して、高耐圧および超高耐圧炭化ケイ素、窒化ガリウム、統合型ボルテージ・レギュレータを含む電力網からプロセッサに至る技術領域に投資する計画だと述べた。また、規律ある営業投資を維持し、黒字化への道を模索しながら、戦略的な在庫を構築する意向である。

ナビタスは、業績見通しが顧客の関心、市場の機会、製品の立ち上げ、財務指標に関する各種前提に基づいていることに注意を促した。実際の業績は、事業執行上のリスク、顧客のプログラムの時期、サプライチェーン上の要件、および同社が規制当局に提出した開示書類に記載されているその他の不確実性により変動する可能性がある。ナビタスは、株式報酬や構造改革費用などの一部の除外項目を合理的に予測できないため、将来予測に関する非GAAP売上総利益率および営業費用のガイダンスに対するGAAP調整表を提供しなかった。