フレッシュワークスの第3四半期売上高は14%増、Non-GAAPマージンは30%に達する

フレッシュワークス（Freshworks Inc.）が発表した第3四半期決算は、売上高が前年同期比14%増加し、大型顧客の伸びが顧客基盤全体を引き続き上回ったことで、収益性が向上した。同ソフトウェア企業はまた、年間売上高成長率を約15%と見込む2026年の業績見通しを発表した。

2026年9月30日を末日とする当四半期の売上高は、前年同期の2億1,510万ドルから2億4,540万ドルに増加した。為替変動の影響を除いたベースでも14%の増加となった。地域別の売上高構成比は、北米が48%で最も多く、欧州・中東・アフリカ（EMEA）が38%、アジア太平洋が11%、その他の地域が3%と続いた。

米国会計基準（GAAP）に基づく営業利益は2,820万ドル（営業利益率11%）となり、前年同期のGAAP営業損失750万ドル（マイナス3%）から黒字転換した。Non-GAAP営業利益は前年同期の4,520万ドルから7,320万ドルに増加し、Non-GAAP営業利益率は21%から30%に拡大した。

Non-GAAPの算出では、従業員報酬に伴う株式報酬費用3,880万ドル、買収無形資産の償却費430万ドル、買収関連費用140万ドル、従業員株式取引に係る雇用主税70万ドルが除外され、これらは20万ドルの事業再編調整額によって一部相殺された。

調整後フリーキャッシュフローは前年同期の5,720万ドルから7,390万ドルに増加した。当四半期中にフレッシュワークスが創出した営業キャッシュフローは7,770万ドルであった。調整後フリーキャッシュフローの算定においては、2026年5月に開始された計画に基づき支払われた事業再編費用110万ドルが加戻されている。

大型顧客が顧客獲得の成長を牽引

当四半期末時点における年間経常収益（ARR）が5,000ドルを超える顧客数は、前年同期比5%増の25,498社となった。高単価顧客の成長はさらに顕著であり、ARRが5万ドルを超える顧客は18%増の4,257社、10万ドルを超える顧客は25%増の1,821社に増加した。為替変動の影響を除いたベースでの成長率は、それぞれ5%、19%、26%であった。

ARR全体の60%以上が、フレッシュワークスが従業員数251人以上と定義する中堅・大企業顧客によるものであった。また同社は、AIを活用したサービス運用プラットフォーム「Freshservice」が120カ国以上の2万社を超える顧客に利用されていると発表した。

第3四半期の売上高ベースのネット・リテンション・レート（Net dollar retention）は、報告ベースおよび為替変動の影響を除いたベースのいずれでも105%であった。この指標は、契約更新、アップセル、クロスセル、買収に伴う拡大を含み、解約や契約縮小を控除したものである。

フレッシュワークスは、従業員体験（EX）および顧客体験（CX）向け製品を中心にプロダクトポートフォリオを展開しており、これにはFreddy AIのエージェント、コパイロット、インサイトによって支援されるFreshservice、Freshdesk Omni、Freshdesk、Freshchatが含まれる。また、Device42、FireHydrant、Freshcallerもポートフォリオに含まれている。

2026年の業績見通しは約15%の成長を目指す

第4四半期について、フレッシュワークスは売上高を2億5,350万ドル〜2億5,450万ドルと予想しており、これは前年同期比約14%の増加、為替変動の影響を除いたベースで14%〜15%の増加に相当する。Non-GAAP営業利益は6,800万ドル〜7,000万ドル、Non-GAAP 1株当たり利益（EPS）は約0.21ドルと見込んでいる。

2026年通期について、経営陣は売上高を9億6,500万ドル〜9億6,600万ドル（約15%増）と見込んでいる。為替変動の影響を除いたベースの成長率は14%〜15%と予想されている。同社はNon-GAAP営業利益を2億3,800万ドル〜2億4,000万ドル、Non-GAAP 1株当たり利益を約0.71ドルと予想している。

この見通しは、米ドル以外の通貨について2026年10月31日時点の為替レートに基づいている。フレッシュワークスは、将来予想に関する記述には競争や急速に変化する事業環境などのリスクと不確実性が伴うと警告した。また、同社のNon-GAAP指標は、他社が使用する同名の指標と直接比較できない可能性があることも指摘した。