Evertecの第3四半期売上高は24%増、中南米での成長が寄与

エバーテック（NYSE: EVTC）が発表した2026年第3四半期決算は、買収とラテンアメリカにおけるオーガニック成長が主因となり、売上高が前年同期比24%増となりました。調整後利益も増加したものの、粗利益率の低いラテンアメリカ事業の比率が高まったことで、連結の調整後EBITDAマージンは低下しました。

9月30日に終了した当四半期の売上高は、前年同期の2億2860万ドルから2億8300万ドルに達しました。主にブラジルに関連する有利な為替変動の影響を除いた恒常為替レートベースでは、売上高は約21%増加しました。

調整後EBITDAは19%増の1億1050万ドルとなった一方、調整後EBITDAマージンは150ベーシスポイント低下し39.0%となりました。エバーテックは、このマージンの変化について、ラテンアメリカ事業の比率拡大と異なるマージン構造が主に反映されたためとしています。恒常為替レートベースでのマージンは39.9%でした。

調整後純利益は8%増の6480万ドルとなりました。調整後EBITDAの増加は、営業減価償却費および無形資産償却費の増加、支払利息、テクノバンク（Tecnobank）買収に伴う非支配株主持分、ならびに実効税率の上昇によって一部相殺されました。調整後1株当たり利益（EPS）は、利益成長と自社株買いの双方の恩恵を受け、16%増の1.07ドルとなりました。

米国会計基準（GAAP）ベースの純利益は、前年同期の3350万ドルから3150万ドルに減少しました。純支払利息は1250万ドルから1730万ドルに増加し、減価償却費および無形資産償却費は2840万ドルから4360万ドルに増加しました。

ラテンアメリカ部門が成長を牽引

「ラテンアメリカ・決済・ソリューション」部門が成長の主な牽引役となりました。同セグメントの売上高は、テクノバンクおよびディメンサ（Dimensa）の買収と同地域全体でのオーガニック成長を反映し、59%増の1億4360万ドル（恒常為替レートベースでは52%増）に急伸しました。エバーテックは、新規および既存顧客との取引拡大、契約価格の見直し、プロジェクト範囲の拡大、ならびにデジタル回収、アナリティクス、クラウドソリューションなどの付加価値サービスの成長を要因として挙げました。

同セグメントの調整後EBITDAは77%増の4320万ドルとなり、マージンは310ベーシスポイント上昇して30.1%に拡大しました。この改善は、売上高の増加と、テクノバンクの高マージンによる貢献を含むより有利な事業ミックスを反映したもので、人員およびテクノロジーへの継続的な投資によって一部相殺されました。

「プエルトリコ・カリブ海決済サービス」部門の売上高は9%増の6010万ドル、調整後EBITDAは14%増の3420万ドルとなりました。同セグメントは、プエルトリコにおけるPOS取引の増加、グローバル決済パートナーシップ、ATH Móvilの取扱高および取引件数の2桁成長、ならびに車両登録および過料処理業務の増加から恩恵を受けました。一時的な営業損失やテクノロジーコストの上昇があったものの、調整後EBITDAマージンは280ベーシスポイント上昇して56.8%となりました。

「加盟店契約（アクワイアリング）」部門の売上高も9%増の5100万ドルに達しました。既存および新規の大口加盟店における売上高と取引活動の増加、ガソリン価格の上昇、および価格設定施策が業績を支えました。調整後EBITDAは15%増の2140万ドルとなり、マージンは220ベーシスポイント上昇して42.0%となりました。

「ビジネス・ソリューション」部門は、事業セグメントの中で唯一の減収となりました。売上高は、主に2025年10月に適用開始されたポピュラー社に対する10%の契約上の割引と、前年同期にあったハードウェア売上の剥落により、5%減の5860万ドルとなりました。調整後EBITDAは、減収、引当金の増加、テクノロジーコストの上昇により18%減の2060万ドルに減少し、マージンは550ベーシスポイント縮小して35.2%となりました。

2026年の見通しと貸借対照表

2026年通期について、エバーテックは売上高を10億8800万ドルから10億9600万ドルと予想しており、これは公表ベースで16.7%〜17.6%増、恒常為替レートベースで14.5%〜15.4%増に相当します。同社は調整後EBITDAマージンを39.5%と予想しています。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は1.66ドルから1.74ドルの範囲と見込まれています。調整後EPSは4.00ドルから4.08ドルと予想されており、これは公表ベースで10.5%〜12.7%増、恒常為替レートベースで9.4%〜11.6%増に相当します。エバーテックはまた、設備投資額を9500万ドル、実効税率を10%〜11%と予想しています。

9月30日時点の総負債は13億0000万ドルとなり、前年同期の11億1000万ドルから増加しました。純負債は6億3180万ドルから10億1000万ドルに増加し、直近12ヶ月調整後EBITDAに対する純負債倍率は1.81倍から2.46倍に上昇しました。期末の手元流動性は4億4850万ドルでした。

エバーテックは、業績に影響を与える可能性がある不確実性要因として、売上高の大部分をポピュラー社に依存していること、契約更新リスク、テクノロジーやサイバーセキュリティ上の障害、為替リスク、規制要件、ならびにラテンアメリカ、プエルトリコ、カリブ海地域における政治的・経済的不安などを挙げています。同社はまた、レバレッジの上昇により資金調達能力が制約される可能性があり、金利リスクが高まるほか、経済や業界の変化に対応する柔軟性が損なわれる恐れがあると指摘しました。