アムジェン、第3四半期売上高8%増に伴い2026年ガイダンスを引き上げ

アムジェン（NASDAQ: AMGN）は、主要製品、希少疾患、がん領域、バイオシミラーにおける幅広い成長に支えられて第3四半期の売上高が8%増加したことを受け、2026年の売上高および非GAAPベースの利益見通し（ガイダンス）を上方修正しました。

同バイオテクノロジー企業は現在、通期の売上高を従来の382億〜394億ドルから、389億〜397億ドルに見込んでいます。非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は、従来の22.30〜23.50ドルから22.90〜23.70ドルに引き上げられました。アムジェンは、予想非GAAP税率15%〜16.5%および設備投資額約26億ドルの見通しを維持しました。

9月30日を末日とする第3四半期において、総売上高は前年同期の95億6000万ドルから103億7000万ドルに増加しました。製品売上高は8%増の98億8000万ドルとなり、その他の売上高は15%増の4億8200万ドルとなりました。

GAAPベースの純利益は前年同期の32億2000万ドルから38億6000万ドルに達し、GAAPベースの希薄化後EPSは5.93ドルから7.08ドルに増加しました。非GAAPベースでは、純利益が15%増の35億2000万ドル、希薄化後EPSが14%増の6.45ドルとなりました。非GAAP営業利益は9%増の47億ドルとなり、営業利益率は製品売上高の47.1%から47.3%へとわずかに上昇しました。

幅広いポートフォリオの成長が売上を下支え

アムジェンによると、同社の主要な6つの成長ドライバーは前年同期比で合計27%増加し、四半期製品売上高の70%以上を占めました。レパサ（Repatha）の売上高は37%増、イベニティ（Evenity）は39%増、テズスパイア（Tezspire）は43%増となりました。希少疾患用製品および革新的ながん領域ポートフォリオはそれぞれ21%成長し、バイオシミラーは26%増加しました。

革新的ながん領域カテゴリーには、ブリンサイト（Blincyto）、Imdelltra、カイプロリス（Kyprolis）、ルマケラス（Lumakras）、ロミプレート（Nplate）、ベクティビックス（Vectibix）が含まれます。また同社は、網膜専門医の間でPavbluの採用が進んでいることや、視神経脊髄炎スペクトラム障害、IgG4関連疾患、全身性重症筋無力症へのアップリズナ（Uplizna）の適応拡大を強調しました。

全体として、当四半期中に17製品が二桁以上の売上成長を記録しました。さらに別の17製品が、第3四半期の業績に基づき年換算で少なくとも10億ドルの売上を創出しています。

パイプライン投資が増加

非GAAPベースの研究開発費は11%増の21億ドルとなりました。9月30日時点で、アムジェンはパイプラインおよびリアルワールドエビデンス研究を含む297件の臨床試験を報告しており、約4万3,000人の患者が参加しています。

当四半期の主な臨床開発成果として、第3相DeLLphi-305試験では、進展型小細胞肺がんの一次維持療法において、イムフィンジ（アストラゼネカ製）単独療法と比較して、Imdelltraとイムフィンジの併用療法が全生存期間で良好な改善効果を示しました。また、Imdelltraは初回および2回目の投与後のモニタリング時間を6〜8時間に短縮することについて米国での承認を取得しました。

アムジェンは、中等症から重症の全身性シェーグレン症候群患者を対象としたdazodalibepの第3相試験で良好な結果を発表しており、詳細なデータは11月に発表される予定です。同社はまた、好酸球性食道炎におけるテズスパイアの第3相試験の良好な結果および盤状紅斑性狼瘡（DLE）におけるdaxdilimabの第2相試験の良好な知見を発表しました。原発性膜性腎症を対象としたアップリズナの新たな第3相試験も開始されました。

後期段階のパイプラインは、一般医療、希少疾患、炎症、がん領域、バイオシミラーに及びます。プログラムには、慢性体重管理および関連する代謝・心血管疾患におけるMariTideの複数の第3相試験や、Imdelltra、アップリズナ、テズスパイアの拡張試験が含まれています。

設備投資の増加に伴いキャッシュフローが減少

第3四半期の営業キャッシュフローは42億4000万ドルとなり、前年同期の46億8000万ドルから減少しました。設備投資額が4億3600万ドルから5億8700万ドルに増加したため、非GAAPフリーキャッシュフローは42億5000万ドルから36億5000万ドルに減少しました。

アムジェンの9月末時点の現金および現金同等物は131億9000万ドルで、2025年末の91億3000万ドルから増加しました。有利子負債総額は546億ドルから540億ドルに減少しました。同社は1株当たり2.52ドルの四半期配当を支払いましたが（前年同期は2.38ドル）、当四半期中の自社株買いは報告されていません。

アムジェンは、同社の見通しが臨床成果や規制当局の判断、バイオシミラーを含む競合環境、価格設定および保険償還の圧力、製造上の制約、知的財産紛争、買収や提携に関連する統合リスクに左右される可能性があると警告しました。同社はまた、訴訟、サイバーセキュリティインシデント、地政学的状況、資本市場へのアクセスの制限などを、実際の業績が予想と異なる要因になり得るリスクとして挙げています。