ウィリス・リースの第3四半期売上高が過去最高を記録、AUMは49億ドルに到達

ウィリス・リース・ファイナンシャル・コーポレーション（NASDAQ: WLFC）は、9月30日時点の航空機リースおよび資産管理プラットフォームにおける受託運用資産残高（AUM）が前年同期比32％増の49億ドルに拡大したことで、2026年第3四半期の売上高が過去最高を記録したと発表した。同社はまた、自己資本基盤を増強するとともに、ウィリス・アビエーション・キャピタルを通じて手数料収入の獲得を継続し、バランスシート重視型の貸手から、より広範な航空資産運用会社への移行を推し進めている。

総売上高は四半期として過去最高の2億4,630万ドルに達し、リース料収入も過去最高の8,440万ドルを記録した。普通株主に帰属する純利益は1,020万ドル（希薄化後1株あたり0.47ドル）となった。非GAAP指標である調整後EBITDAは1億90万ドル、純貢献利益は2,500万ドルであった。

WLFCの自社保有ポートフォリオの加重平均稼働率は83％、稼働中リースの月額リース料率は1.06％であった。同社が発表した純有利子負債自己資本比率（純D/Eレシオ）は2.88倍、直近12ヶ月の普通株主に帰属する純利益および平均株主資本を用いて算出された自己資本利益率（ROE）は11％となった。

リースおよび資産売却が年初来業績を支援

2026年年初からの9ヶ月間において、リース料収入は前年同期の2億1,660万ドルから10.3％増の2億3,890万ドルとなった。WLFCはこの増加要因を次世代資産およびリース市場の動向によるものとしている。同期間の平均リース料率は1.06％で、前年同期を2ベーシスポイント上回った。

同社は当9ヶ月間に43基のエンジンおよびその他の部品や機器を売却し、5,540万ドルの売却益（純利益）を創出した。これは前年同期の4,820万ドルから15.2％の増加を示している。

年初からの9ヶ月間における普通株主に帰属する純利益は6,260万ドル、希薄化後1株あたり利益は2.86ドルとなった。調整後EBITDAは計3億4,550万ドル、純貢献利益は6,520万ドルであった。

WLFCは第3四半期中、運用プラットフォーム全体で基本購入価格ベースで6億9,870万ドルの資産買収を完了した。また、同社は日本政策投資銀行（DBJ）を引受先とする優先株の第三者割当増資を通じて、自己資本基盤に3,500万ドルを追加した。

ウィリス・アビエーション・キャピタルが手数料収入を拡大

同社の資産管理・投資プラットフォームであるウィリス・アビエーション・キャピタルは、資本負担の軽いストック型収益源へのWLFCのエクスポージャーを引き続き拡大させた。同プラットフォームには機関投資家向けアレンジメント、合弁事業、第三者受託資産が含まれており、当四半期末時点で提示されたコミットメントおよび運用資本の総額は28億ドルを超えている。

2026年年初からの9ヶ月間における管理およびアドバイザリー手数料は、前年同期の640万ドルから178.9％増の1,790万ドルとなった。投資収益は51％増の1,450万ドルとなった。発表資料によると、これらの収益源は平均投資額1億3,550万ドルに対し計3,250万ドルをもたらし、平均投資額に対する年率換算リターンは32％に達した。

WLFCは、資産管理モデルによって自社バランスシートを超える追加の投資資金が供給され、プラットフォーム全体でサービスを提供する資産規模が拡大するとともに、借主の分散化が推進されると述べた。経営陣はまた、2026年における案件パイプラインの存在に言及し、ウィリス・アビエーション・キャピタルの規模拡大によって更なる手数料収入がもたらされるとの見通しを示した。

資本還元と事業拠点の統合

当四半期終了後、WLFCの取締役会は10四半期連続となる四半期配当を発表し、支給額を12.8％増額して1株あたり0.15ドルとした。配当金は2026年11月16日時点の株主名簿に記載された株主に対し、11月25日に支払われる。

取締役会はまた、2031年12月31日までに最大2億ドルの普通株式自社株買いを行うことを承認した。これとは別に、同社はフロリダ州ココナッツクリークにある商業施設の買収を完了しており、同施設に本社機能、予備部品事業、整備・修理・オーバーホール（MRO）サービス、エンジンの保存・保管業務を統合・集約する計画である。

同社は、航空業界の市況、金利、資金調達環境、資産価値、規制変更、ならびに航空機およびエンジンの所有・リースに伴う運用上のリスクを重要な不確実要素として挙げている。同社の見通しはまた、資産の購入、売却、リース、回収の成功、未収金の回収、ならびに費用抑制の成否にも依存する。地政学的リスク、サイバーセキュリティ、天候、より広範な経済的混乱によっても、実際の業績が経営陣の予想と異なる可能性がある。