Revvityの第3四半期売上高は7%増、調整後利益率が拡大

レビティ（NYSE: RVTY）は、数量増加とオペレーション効率化がライフサイエンス事業および診断事業の双方で大幅な利益率拡大を後押しし、2026年第3四半期のプロフォーマ売上高と調整後収益性が好調であったと発表しました。また、同社は2026年通期のプロフォーマ業績見通し（ガイダンス）について、オーガニック売上高成長率を約5%、調整後1株当たり利益（EPS）を5.40ドル〜5.45ドルと設定しました。

プロフォーマ売上高は前年同期比7%増の7億1000万ドルとなりました。これには7%のオーガニック成長と買収による1ポイントの寄与が含まれますが、為替による1ポイントの逆風によって一部相殺されました。なお、これらの数値にはレビティが売却に合意した中国の免疫診断事業は含まれていません。

プロフォーマ調整後営業利益率は340ベーシスポイント上昇して29.4%となり、調整後売上総利益率は280ベーシスポイント拡大して62.4%となりました。プロフォーマ調整後EPSは21%増の1.37ドルに上昇しました。レビティは、収益性の向上は主に数量効果、好調なプロダクトミックス、およびオペレーションの効率化によるものだとしています。

当四半期のフリーキャッシュフローは総額1億5200万ドル、2026年最初の9か月間では4億5100万ドルとなりました。年初来のフリーキャッシュフローは調整後純利益の105%に相当しました。また、同社は当期間中に5億ユーロの社債を償還しました。

ライフサイエンス部門：製薬・ソフトウェアが牽引し成長

ライフサイエンス部門のプロフォーマ売上高は3億8000万ドルで、全体で11%増、オーガニックで9%増となりました。買収が2ポイント寄与した一方、為替の影響はありませんでした。

製薬およびバイオテクノロジー顧客からの売上高は10%台前半のペースで増加し、学術・政府機関からの売上高は一桁台半ばの増加となりました。レビティは、製薬・バイオテックエンド市場の状況は改善しており、人工知能（AI）に関連する需要は引き続き拡大していると述べました。

同部門内では、ライフサイエンス・ソリューションが一桁台後半の成長を記録し、試薬と機器の双方が同社の予想を上回る業績を示しました。ソフトウェア売上高は、契約更新と年間リカーリングレベニュー（ARR）の増加に支えられ、2桁のペースで増加しました。

同部門の調整後営業利益率は31.5%に達し、前年同期から200ベーシスポイント上昇しました。レビティは主な寄与要因として、販売数量の増加と好調なプロダクトミックスを挙げています。

診断部門：中国の逆風にもかかわらず利益率が拡大

診断部門のプロフォーマ売上高は3億3000万ドルで、全体で4%の成長、オーガニックで5%の成長となりました。為替の影響により成長率が1ポイント押し下げられました。

免疫診断の売上高は米州地域の好調に牽引され、一桁台後半のペースで増加しました。リプロダクティブ・ヘルスは全体で一桁台前半の成長、中国を除く地域では一桁台半ばの成長を記録し、中国が引き続き同事業の抑制要因となっていることを示しました。

診断部門の調整後営業利益率は、数量効果とオペレーション効率化を反映して480ベーシスポイント拡大し、29.9%となりました。この利益率には、中国での免疫診断事業による160ベーシスポイントの逆風が依然として含まれています。

レビティはまた、1型糖尿病の早期発見に向けたトリプルアッセイ（3項目同時測定）ソリューションの発売と、ヒューマン・セル・デザイン（Human Cell Design）の買収発表についても強調しました。プレゼンテーションでは、財務条件や買収による予想貢献度についての説明はありませんでした。

2026年の見通し

2026年について、レビティはプロフォーマ売上高を約28億6000万ドルと見込んでおり、これは全体で約6%、オーガニックで約5%の成長を意味します。このガイダンスは、為替から約0.5ポイント、M&Aから約0.75ポイントの寄与を想定しています。

同社は、プロフォーマ調整後営業利益率を約28.8%、調整後EPSを5.40ドル〜5.45ドルと見込んでいます。また、同社の前提条件には、約8800万ドルの調整後純利息費用およびその他の項目、約18%の調整後税率、および約1億1200万株の平均希薄化後株式数が含まれています。

この見通しには中国の免疫診断事業は含まれておらず、顧客およびエンド市場の動向、為替相場、買収および事業売却、ならびに経営陣の予測の前提条件に関するリスクの影響を受ける可能性があります。