ファイサーブ、2026年の業績見通しを維持　金融ソリューション部門がオーガニック成長に復帰

ファイサーブ（FISV）は、第3四半期のオーガニック売上高が横ばいとなったものの、加盟店向け「マーチャント・ソリューション」事業の減収を金融機関向け「フィナンシャル・ソリューション」事業のオーガニック成長再開で相殺したことを受け、2026年通期の業績予想（ガイダンス）を維持しました。決済および金融テクノロジーを手がける同社は、調整後売上高とオーガニック売上高が第4四半期にプラス成長へ回帰すると見込んでおり、コスト削減計画「プロジェクト・エレベート（Project Elevate）」の削減目標を従来の5億ドルから10億ドルへ倍増させました。

9月30日を末日とする四半期において、米国会計基準（GAAP）に基づく売上高は前年同期比1%減の52.0億ドルとなりました。郵便料金払い戻し分を除いた調整後売上高も1%減の48.5億ドルとなり、オーガニック売上高は横ばいでした。2026年最初の9か月間では、調整後売上高およびオーガニック売上高はいずれも3%減少しました。

調整後営業利益は前年同期の18.2億ドルから15.1億ドルに減少し、調整後営業利益率は580ベーシスポイント縮小して31.2%となりました。調整後1株当たり利益（EPS）は14%減の1.75ドルでした。ファイサーブは、第3四半期の調整後売上高が8月6日に公表した見通しに沿った水準だったと説明しました。

GAAPベースでは、同社に帰属する純損失が59.4億ドル（希薄化後1株当たり11.17ドル）となりました。この結果には、株価および時価総額の持続的な下落に伴うトリガーイベントに起因する、64.5億ドルの非現金でののれん減損損失が含まれています。税引後の減損調整額は64.0億ドルでした。

フィナンシャル・ソリューション事業がオーガニック成長に回帰

フィナンシャル・ソリューション事業の調整後売上高は前年同水準の23.3億ドルとなったものの、オーガニック売上高は2%増加しました。年初来のオーガニック売上高は依然として4%減となっているものの、同セグメントとしてはオーガニック成長への回帰を示しました。

カード発行（イシューイング）部門が最も好調なビジネスラインとなり、売上高は5%増の8.40億ドル、オーガニック売上高は7%増となりました。管理口座数は5%増加し、当四半期中に主要なシステム運用が開始されたと同社は述べています。

デジタル決済部門の売上高は3%減の9.14億ドルとなりましたが、オーガニックベースでは横ばいでした。決済プラットフォームの処理件数は4%増加した一方、消費者向け決済の処理件数は1%減少しました。「Zelle」の決済処理件数の伸び率は23%でした。

バンキング部門の売上高は3%減の5.77億ドルとなり、オーガニックベースでは5%減少しました。「Finxact」を含む勘定系（コア）口座数およびポジションは1桁後半のペースで拡大しました。ファイサーブによると、勘定系バンキングの純解約率は年初来で25%以上改善し、解約損失は2桁のパーセンテージで改善、新規獲得は50%以上増加しました。同社は、過去の解約率水準への回帰に向けて順調に進んでいると述べています。

フィナンシャル・ソリューション事業の調整後営業利益率は38.1%となり、2025年第3四半期の42.5%から低下しました。

Cloverの決済取扱高増加にもかかわらずマーチャント・ソリューション事業は失速

マーチャント・ソリューション事業の調整後売上高は3%減の25.2億ドルとなり、オーガニック売上高は2%減少しました。調整後営業利益率は前年同期の37.2%から28.7%に低下しました。

スモールビジネス部門の売上高は2%減の17.1億ドルとなり、オーガニックベースでは1%減少しました。エンタープライズ部門の売上高は調整後およびオーガニックベースで共に3%減の5.61億ドルとなり、プロセッシング部門の売上高は7%減の2.47億ドルとなりました。グローバルでのスモールビジネス取扱高は第2四半期と同水準の2%増加し、エンタープライズの処理件数は5%増加しました。

以前公表されたゲートウェイ移行に関連する取扱高を除いた場合、Cloverの総決済取扱高（GPV）は前年同期比11%増加しました。報告ベースのGPVは9%増加し、第3四半期の年換算GPVは3,680億ドルに達しました。Cloverのプロセッシング売上高は12%増加したものの、Cloverの全体売上高は1%増にとどまりました。

付加価値サービスの浸透率は23%となり、前年同期の26%から低下しました。ファイサーブは、先行影響を除外した浸透率は安定していたと述べています。同社は、ゲートウェイ移行を除いた2026年のCloverのGPV成長率見通し（10%〜15%増）を継続して維持しており、報告ベースのClover全体売上高は第4四半期に2桁成長に回帰すると見込んでいます。

業績予想を維持、株主還元を計画

ファイサーブは、2026年通期のオーガニック売上高成長率の見通しをマイナス1%〜横ばい、調整後売上高成長率の見通しをマイナス1.5%〜マイナス0.5%に再確認しました。調整後営業利益率は31%〜31.5%、調整後EPSは7.20ドル〜7.40ドルとする予想も維持しています。

フリーキャッシュフロー転換率は、調整後純利益の約90%となる見込みです。経営陣はまた、調整後実効税率を19%、設備投資額を調整後売上高の1桁後半のパーセンテージと予測しています。

第3四半期のフリーキャッシュフローは6.79億ドル、設備投資額は合計4.82億ドルでした。直近12か月間のフリーキャッシュフロー転換率は91%となり、2025年9月までの12か月間の93%から低下しました。ファイサーブは第3四半期中に自社株買いを行いませんでしたが、第4四半期に5億ドルの自社株買いを実施する予定です。

この業績見通しは、競争圧力、顧客需要の変化、「One Fiserv」アクションプランの実行、テクノロジーおよびサイバーセキュリティ上の障害、加盟店提携（マーチャント・アライアンス）の業績、規制、経済・政治情勢、為替変動、企業買収、ならびに更なる非現金でののれん減損損失が発生する可能性などのリスクに左右されます。