ブロードリッジの第1四半期リカーリング収益は11％増、2027年度見通しを維持

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ（NYSE: BR）が発表した第1四半期（会計年度）決算は、ガバナンス、キャピタル・マーケット、ウェルス・マネジメントの各部門の成長に支えられ、為替変動の影響を除く恒常通貨ベースのリカーリング収益が前年同期比11%増加した。イベント連動型収益の減少とコスト増加が四半期営業利益および利益率の押し下げ要因となったものの、同社は2027会計年度の業績見通しを据え置いた。

2026年9月30日までの3カ月間において、リカーリング収益は前年同期の9億7700万ドルから10億8000万ドルに増加した。総収益は5%増の16億7000万ドルとなり、伸び率への寄与度はリカーリング収益が7ポイント、ディストリビューション収益が1ポイントとなった。イベント連動型収益は41%減の6700万ドルとなり、総収益の伸び率を3ポイント押し下げた。

ブロードリッジによると、恒常通貨ベースのリカーリング収益の伸びのうち9ポイントはオーガニック要因によるもので、新規契約の成立や既存ビジネスの成長による貢献が顧客離脱によって一部相殺された。企業買収はさらに2ポイント寄与した。

営業利益は8%減の1億7400万ドルとなり、GAAPベースの営業利益率は前年同期の11.9%から10.4%に低下した。調整後営業利益は9%減の2億3000万ドルとなり、調整後営業利益率は200ベーシスポイント縮小して13.8%となった。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は41%減の0.83ドルとなった。当四半期にはデジタル資産にかかる4020万ドルの損失が含まれており、前年同期の4580万ドルの利益から悪化した。なお、ブロードリッジはデジタル資産の損益を調整後業績から除外している。調整後EPSは3%増の1.56ドルとなり、調整後純利益は1億7790万ドルとほぼ横ばいとなった。

キャピタル・マーケット部門がセグメント成長を牽引

インベスター・コミュニケーション・ソリューションズ部門のリカーリング収益は、恒常通貨ベースで10%増の5億6800万ドルとなった。規制関連収益は17%増の2億3000万ドル、データ駆動型ファンドソリューションは10%増の1億2200万ドルとなった。発行体向け収益は4%増の3400万ドル、カスタマー・コミュニケーション収益は3%増の1億8200万ドルとなった。

同社によると、投資家参加の動向として、株式ポジションの拡大継続に加え、公募株式投資信託および上場投資信託（ETF）ポジションの成長加速が見られた。当四半期における株式および投資信託/ETFポジションの伸びは7%で、内部取引件数の伸びは11%であった。

グローバル・テクノロジー・アンド・オペレーションズ部門のリカーリング収益は、恒常通貨ベースで13%増の5億1600万ドルとなった。キャピタル・マーケット収益は、CQGの買収が堅調に進展しクロスセルを生み出していることなどが寄与し、17%増の3億2700万ドルとなった。ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント収益は、カナダでの需要を背景に恒常通貨ベースで6%増の1億8800万ドルとなった。

契約成立高（Closed sales）は10%増の3600万ドルとなった。また、ブロードリッジは、フロントおよびバックオフィス・アプリケーション全体で週5日・1日23時間取引を可能にする取り組みが順調に進んでいると述べた。

デジタル資産とAIが引き続き投資の最優先事項

ブロードリッジは、デジタルエンゲージメント、トークン化、エージェント型人工知能（AI）を将来の成長の柱として挙げた。同社の取り組みには、ニューヨーク証券取引所（NYSE）のデジタル資産向け代替取引システム（ATS）へのガバナンスおよびデジタル名義書換機関機能の導入、Kraken/Paywardへの株主権利および議決権行使機能の拡張、ならびに分散型台帳レポプラットフォームを通じたG7証券のアトミック（即時）国境間決済の支援などが含まれる。

同社はまた、DTCCトークン化サービスを支援するマルチアセット・トークン化プラットフォーム「DLX」を開始した。AI分野について、経営陣は2027会計年度に2500万ドルのコスト削減を実現する目標に向けて順調に進んでいると述べた。第1四半期のリストラ費用には、AIおよび生産性向上策に伴う人員削減に関連する人員整理手当1520万ドルが含まれており、同社は追加の措置を引き続き検討しているとした。

フリーキャッシュフローは前年同期の1270万ドルから7630万ドルに増加し、営業活動によるキャッシュフロー（純額）は4230万ドルから9320万ドルに増加した。ブロードリッジは当四半期中に約2億ドルの自社株買いを実施し、1億1100万ドルの配当金を支払った。

9月30日時点で、ブロードリッジは1億8500万ドルのカントン（Canton）コインおよびカントン・ストラテジック・ホールディングスの普通株とワラント4100万ドルを含む、総額2億2600万ドル相当のデジタル資産を保有していると報告した。同社は、デジタル資産の損益は予測不可能であり、2027会計年度の調整後業績予想から除外されていると注記した。

2027会計年度の業績見通しを据え置き

ブロードリッジは、2027会計年度の業績予想について、恒常通貨ベースのリカーリング収益伸び率6%～8%、調整後EPS伸び率8%～12%、調整後営業利益率約21%を維持した。また、フリーキャッシュフロー転換率100%以上、契約成立高2億9000万ドル～3億3000万ドルの見通しも引き続き維持している。GAAPベースの希薄化後EPSは4%減から横ばい、GAAPベースの営業利益率は約19%となる見込み。

業績見通しは、規制変更、サイバーセキュリティ事案、比較的小数の主要顧客への依存、証券市場の活動低迷、テクノロジーおよびサービスの障害、競合プレッシャー、買収の執行リスク、ならびに広範な経済および地政学的情勢などのリスクに左右される可能性がある。