パランティアの第3四半期売上高は96%急増、米民間売上高が政府向けを上回る

パランティア・テクノロジーズ（NASDAQ: PLTR）は、米国事業の急速な拡大に伴い米国の商用売上高が初めて米国政府向け売上高を上回ったことで、2026年第3四半期の四半期売上高が前年同期比でほぼ倍増しました。同ソフトウェア企業はまた、47％のGAAPベース営業利益率を報告し、第4四半期の売上高を26億4900万ドル〜26億5300万ドルと予想しました。

売上高は前年同期比96％増、前四半期比20％増の23億1000万ドルとなりました。米国売上高は前年同期比119％増、第2四半期比23％増の19億4000万ドルとなり、同社の四半期売上高の大部分を占めました。

米国の商用売上高は前年同期比148％増、前四半期比29％増の9億8400万ドルとなり、米国政府向け売上高の9億5300万ドルを上回りました。政府向け売上高は前年同期比96％増、前四半期比18％増でした。

全市場を合わせた商用売上高は113％増の11億7000万ドル、政府向け売上高は81％増の11億5000万ドルとなりました。パランティアは米国商用事業の成長モメンタムについて、同社の人工知能プラットフォーム「AIP」の継続的な導入によるものとしています。

収益性とキャッシュ創出

GAAPベースの営業利益は10億8000万ドルに達し、営業利益率は47％となりました。普通株主に帰属するGAAPベースの純利益は11億3000万ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.44ドルでした。

株式報酬費用および関連する雇用主給与税を除外した調整後営業利益は計14億3000万ドル、調整後営業利益率は62％となりました。調整後希薄化後EPSも0.44ドルでした。パランティアの調整後売上総利益は19億7000万ドルで、調整後売上総利益率は85％に相当します。

営業活動によるキャッシュフローは売上高の52％に相当する12億ドルに達しました。調整後フリーキャッシュフローは12億2000万ドル（マージン53％）となり、前年同期の5億4000万ドル（同46％）から拡大しました。調整後の数値からは、株式報酬に関連する雇用主給与税および有形固定資産の購入額が除外されています。

パランティアは同四半期末時点で104億ドルの現金、現金同等物および米国財務省証券を保有しており、無有利子負債を維持しています。

商用領域の拡大と契約実績

直近12ヶ月間にパランティアが売上を認識した組織に基づく米国の商用顧客数は、前年同期比29％増の686件に増加しました。既存顧客層からの直近12ヶ月間の売上維持・拡大度合いを示す売上高純継続率（ネット・ドル・リテンション）は前四半期比で8ポイント上昇し165％に達しました。

パランティアは同四半期中に100万ドル以上の契約を212件獲得しました。そのうち107件は500万ドル以上、64件は1000万ドル以上の金額でした。同社は契約額を、既存の契約上の義務や顧客に付与された未行使のオプションを含む契約総額（TCV）と定義しています。

請求額（ビルディングス）は24億5000万ドルとなり、前年同期の12億3000万ドルから増加しました。四半期末時点の残存履行義務（RPO）総額は49億ドルで、そのうち28億1000万ドルが短期に分類されます。RPOは、当初の契約期間が12ヶ月以下の特定の契約に対する同社の会計上の除外規定を除き、未認識の解約不能な契約売上高を表します。

パランティアは、エヌビディアのサプライチェーン、ヘクシオンの製造事業、米国連邦航空局（FAA）の安全システムに関連する案件など、商用および政府系顧客にわたる導入実績を強調しました。また、米陸軍からAI対応のTITAN地上局8基を製造する主契約を獲得し、同プログラムが試作から量産段階へ移行したことも明らかにしました。

第4四半期および通期の業績見通し

第4四半期について、経営陣は売上高を26億4900万ドル〜26億5300万ドル、調整後営業利益を16億4000万ドル〜16億4400万ドルと予想しています。

2026年通期について、パランティアは売上高を85億3000万ドル〜85億3400万ドル、調整後営業利益を52億4500万ドル〜52億4900万ドルと見込んでいます。調整後フリーキャッシュフローは48億ドル〜50億ドルを見込んでいます。

同社は通期の米国商用売上高が少なくとも143％の成長となる35億5900万ドルを超えると予想しています。また、2026年の各四半期においてGAAPベースの営業利益および純利益を計上することを見込んでいます。

パランティアは、営業レバレッジを追求しながらAIPおよび米国事業への積極的な投資を継続する計画であると述べました。業績見通しは、製品・流通・価格戦略の実行、顧客やパートナーシップの展開、マクロ経済情勢、AIPおよびソブリンAIを巡る前提条件など、重大なリスクと不確実性の影響を受けます。同社は、実際の業績が将来予測に関する記述と大きく異なる可能性があると警告しました。