AI向け売上の急増により、オンセミの第3四半期売上高は7%増加

オン・セミコンダクター（onsemi、ティッカー：ON）が発表した2026年第3四半期決算は、AIデータセンター事業の急速な成長とさらなる粗利益率の向上に牽引され、前四半期比で増収増益となりました。売上高は前四半期比7%増の17億2000万ドルとなり、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.16ドル増加して0.90ドルとなりました。

同半導体メーカーによると、第3四半期の売上高、Non-GAAP粗利益率、および1株当たり利益はいずれも会社予想（ガイダンス）の中央値を上回りました。また、Non-GAAP粗利益率は5四半期連続での拡大を記録しました。

Non-GAAP粗利益率は前四半期比190ベーシスポイント（bp）上昇の41.2%に達し、Non-GAAP営業利益率は240bp上昇の23.2%となりました。営業費用が前四半期の2億9680万ドルから3億950万ドルに増加したものの、Non-GAAP営業利益は第2四半期の3億3410万ドルから3億9980万ドルに増加しました。

GAAPベースでは、粗利益率が41.4%、営業利益率が22.0%、営業利益が3億7830万ドルとなりました。オン・セミコンダクターに帰属するGAAP純利益は3億1390万ドルでした。

過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローは16億2000万ドルに増加し、売上高の25.4%を占めました。このフリーキャッシュフロー比率は前年同期比で350bp上昇しました。当四半期の設備投資額は2780万ドルでした。

AIデータセンター向け売上高が最終市場の成長を牽引

AIデータセンター向け売上高は前四半期比39%増、前年同期比175%増の1億8000万ドルに達しました。経営陣は、AIコンピューティングインフラにおける電力需要の増加を追い風に、同事業の売上高が2026年に2倍以上に拡大し、2027年にはさらに倍増すると見込んでいます。

同社は、AIデータセンターのラック1台あたりの搭載コンテンツ価値が、現在の120キロワット（kW）システムの約1万5000ドルから、2030年までに600kW〜1メガワット（MW）ラックで約11万5000ドルに拡大する可能性があると試算しています。これらの試算は現在の市場予測に基づいており、業界の高電圧電力アーキテクチャへの移行状況に左右されます。

産業向け売上高は第2四半期比10%増の4億6700万ドル、その他の市場からの売上高は11%増の2億9900万ドルとなりました。車載向け売上高は7億7700万ドルとオン・セミコンダクターの最大の最終市場であり続けたものの、前四半期比では1%減少しました。

同社は当四半期中に「エンベデッド・パワー・プラットフォーム（Embedded Power Platform）」を発表しました。このプラットフォームは、シリコンウェハ内にさまざまな種類の半導体ダイを埋め込むもので、3〜5倍高い電力密度を提供するよう設計されています。プレゼンテーションによると、SUBARUは将来の電気自動車（EV）への採用に向けて同プラットフォームを評価する計画です。

オン・セミコンダクターはまた、アーリーアクセス顧客向けに700ボルトおよび1,200ボルトの縦型窒化ガリウム（GaN）デバイスのサンプル出荷を開始しています。2026年後半の量産開始を目指しており、想定される用途はAIデータセンター、電気自動車、再生可能エネルギー、航空宇宙・防衛システムなど多岐にわたります。

第4四半期の見通しはさらなる利益率の拡大を示す

2026年第4四半期について、オン・セミコンダクターは売上高を17億1500万ドル〜18億1500万ドル（中央値：17億6500万ドル）と予想しています。また、Non-GAAP粗利益率を41.5%〜43.5%（中央値：42.5%）、Non-GAAP営業費用を3億300万ドル〜3億1800万ドルと見込んでいます。

Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.95ドル〜1.07ドル（中央値：1.01ドル）を見込んでいます。GAAP希薄化後EPSは0.88ドル〜1.00ドル、GAAP粗利益率は41.4%〜43.4%と予測しています。第4四半期の設備投資額は4000万ドル〜5000万ドルと見込まれます。

同社は、2025年の基準値（約60億ドル）から2030年までに年率12%〜14%の売上高成長を達成するという長期Non-GAAP目標を維持しました。また、2030年までに粗利益率53%、営業利益率38%、フリーキャッシュフロー比率30%〜35%を目指しています。なお、これらの数値は業績を保証する予想ではなく目標値です。

オン・セミコンダクターはまた、提案しているシナプティクス（Synaptics）との統合計画の条件改定により、買収価格が70億ドルから57億ドルに引き下げられたと発表しました。同社は、買収完了直後から本取引が1株当たり利益（EPS）の押し上げに寄与すると期待しています。

資本配分の優先事項には、差別化製品への再投資、厳選された企業買収、および自社株買いを通じたフリーキャッシュフロー100%の株主還元が含まれます。第3四半期時点で、同社には既存の自社株買い授権枠が53億ドル残っています。

第4四半期の業績予想および長期目標は、需要状況、実行リスク、その他の不確実性に引き続き左右されます。また同社は、特別項目や希薄化後株式数が期間ごとに変動する可能性があり、自社のNon-GAAP指標は他社が発表する同様の名称の指標と直接比較できない場合があると指摘しています。