バックブレイズ、B2売上高が47%急増で2026年の見通しを上方修正

Backblazeは、B2 Cloud Storage事業の急速な成長により第3四半期の売上高が増加し、調整後収益性が拡大したことを受け、2026年度の業績見通しを上方修正しました。B2の売上高は前年同期比47%増加し、人工知能（AI）関連顧客からの需要や大企業向け大口取引の増加が、普及拡大に貢献したと同社は述べています。

2026年9月30日に終了した第3四半期の総売上高は、26%増の4,670万ドルとなりました。B2 Cloud Storageの売上高は3,050万ドルで、売上維持率は115%、顧客維持率は89%でした。B2の年間経常収益（ARR）は前年同期比53%増の1億2,700万ドルに達しました。

Computer Backup部門の売上高は2%減の1,620万ドルとなりました。同部門の売上維持率は94%、顧客維持率は91%を記録しました。全社ベースでは、売上維持率が105%、顧客維持率が91%となりました。

Backblazeの米国会計基準（GAAP）に基づく最終損益は240万ドルの赤字（売上高比5%）となり、前年同期の380万ドルの赤字（売上高比10%）から改善しました。調整後EBITDAは前年同期の840万ドルから1,520万ドルに増加し、調整後EBITDAマージンは23%から33%に拡大しました。

非GAAP（Non-GAAP）の純利益は、前年同期の190万ドルから670万ドルに増加しました。Non-GAAPの希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.09ドルとなり、前年同期の0.03ドルから増加しました。調整後売上総利益率は79%から81%に上昇し、GAAPに基づく売上総利益率は62%から64%に上昇しました。

当四半期の営業キャッシュフローは900万ドルでした。設備投資、ファイナンス・リース元本返済額、および所定の調整を差し引いた調整後フリーキャッシュフローは50万ドル（マージン1%）となり、前年同期のマイナス350万ドル（マージンマイナス9%）から改善しました。2026年最初の9か月間の調整後フリーキャッシュフローは合計190万ドルで、マージンは同じく1%でした。

Backblazeは大企業など大型顧客における導入拡大を強調しました。当四半期末時点で、ARRへの貢献額が5万ドルを超える顧客数は254社に達しました。この基準を超える顧客からのARRベースの売上高は前年同期比109%増の5,000万ドルに達し、該当する顧客数は57%増加しました。

当四半期には、ARRで50万ドルを超える案件が4件成約しました。うち3件はAI関連顧客による契約拡張であり、その中には新しいB2ワークロードを通じて400万ドル以上のARRを追加したデータトレーニングプロバイダーが含まれています。4件目は、Backblazeのホワイトレーベル提供を利用するグローバル・ネットワーキング技術企業の新規顧客でした。

セルフサービス経由の顧客獲得も増加し、B2セルフサービスにおける純増顧客数は前年同期の4倍に達しました。Backblazeによると、AIからのリファラートラフィックは前年同期比で230%増加し、セルフサービスのアカウント作成や営業チームへの問い合わせを基準としたコンバージョン率は、オーガニック検索の2倍以上となりました。同社の商談パイプラインに加わる新規AIビルダーの数は、第2四半期から倍増しました。

経営陣は、スタートアッププログラム、投資家ネットワーク、業界イベント、開発者ツールを通じてAI顧客へのアプローチを図っています。同社の取り組みには、顧客が定義した権限範囲内でAIエージェントがB2ストレージを使用できるようにするオープンソースの「B2 Model Context Protocol」サーバーや、AIワークロード用のリファレンスアーキテクチャなどが含まれています。

第4四半期について、Backblazeは売上高を4,980万ドル〜5,020万ドル、調整後EBITDAマージンを32%〜34%と予想しています。同期間のB2の売上高成長率は約60%になると見込んでいます。

Backblazeは通期の売上高見通しを1億7,780万ドル〜1億7,820万ドルへ上方修正し、レンジを絞り込みました。また、2026年度の調整後EBITDAマージンの見通しも30%〜31%の範囲へと上方修正しました。

同社はまた、高コストのキャピタル・リースを借り換える目的で、ゼロクーポン（無利息）調達により2億100万ドルを調達したと別途発表しました。提出資料によると、元本が現金で返済されることを前提とした場合、キャップド・コール（Capped Call）構造により、株価が33.76ドルまでは理論上の株式希薄化が発生しないとのことです。

Backblazeは、AI顧客からの売上高はまだ初期段階にあり、広範な普及は不確実であると注意を促しました。また、顧客の集中度、顧客による利用量、キャパシティ拡張のタイミング、供給可能性と価格設定、ならびに事業の拡大能力に関するリスクも指摘しました。同社は、これらの要因により、CoreWeaveとの戦略的提携に関連する売上高を含め、実際の売上高が契約額と異なる可能性があると述べています。