アドバンスト・エナジー、過去最高の第3四半期を受け2026年の成長見通しを上方修正

アドバンスト・エナジー・インダストリーズは、半導体製造装置およびデータセンター・コンピューティングを牽引役に幅広い成長に支えられ、2026年第3四半期の売上高が過去最高を記録し、Non-GAAPベースの利益もガイダンスの上限を上回ったと発表しました。ターゲットとする4つの市場すべてで需要が増加したことから、同社は通期の売上高成長率の見通しを約40%に引き上げました。

売上高は前年同期比50.3%増、前四半期比21.3%増の6億9,640万ドルとなりました。Non-GAAPの1株当たり利益（EPS）は前年同期比109.8%増の3.65ドルとなり、継続事業によるGAAP EPSは2倍以上の2.80ドルに達しました。

出荷量の増加と製造効率の向上が利益率を支え、収益性も拡大しました。Non-GAAPの粗利益率は前年同期から300ベースポイント上昇して42.1%に達し、Non-GAAPの営業利益率は760ベースポイント上昇して24.4%となりました。Non-GAAPの営業利益は過去最高の1億6,980万ドルを記録しました。GAAPベースでは、粗利益率が41.5%、継続事業による営業利益率が20.6%でした。

同社は、堅調な工場運営により需要の増加に対応し、当四半期中にさらなる売上を獲得できたと述べています。また、新製品、製造効率の向上、増産を背景に、43%を超える粗利益率目標の達成に向けて順調に進展しているとしています。

半導体とデータセンターの需要が成長を牽引

半導体製造装置はアドバンスト・エナジーの最大市場であり、売上高は前年同期比63.9%増、第2四半期比15.8%増の3億2,220万ドルを記録しました。同社はこの業績の要因を最先端ウェハ生産能力への投資によるものとし、先端プロセス向けプラズマ電源の設計獲得を複数果たしたほか、新たに2つの半導体テストプログラムを獲得したと説明しました。経営陣は、2026年後半の半導体売上高が前年同期比で60%以上増加すると見込んでいます。

データセンター・コンピューティングの売上高は、前年同期比49.3%増、前四半期比33.8%増の2億5,620万ドルに増加しました。複数のハイパースケールプログラムが売上に貢献し、2027年および2028年にかけてさらなる成長が見込まれています。アドバンスト・エナジーはまた、2027年から売上貢献を開始すると見込む新規顧客案件を複数獲得しました。同市場の売上高が2025年に2倍以上となったことを受け、同社は2026年通期のデータセンター売上高の成長率を引き続き50%台後半と見込んでいます。

産業・医療分野の売上高は前年同期比27.1%増の9,050万ドルとなり、4四半期連続で前年同期比プラス成長を記録しました。アドバンスト・エナジーは、医療画像、ライフサイエンス、試験・計測、防衛・航空宇宙の各用途で設計獲得を達成したと報告しました。また、ディストリビューターによる再販売が同社のチャネル向け出荷を引き続き上回ったと述べました。

通信・ネットワーキングの売上高は15.1%増の2,750万ドルとなり、AI関連用途が顧客需要の増加に貢献しました。この市場の業績は同社の予想通りの着地となりました。

生産能力投資が拡張計画を後押し

アドバンスト・エナジーは、需要に対応するためタイ、フィリピン、マレーシア、メキシコ全域で生産能力を拡張しています。タイの拠点は第3四半期中に複数のデータセンター顧客の認証を取得して売上を計上し始め、半導体顧客の認証もこれに続くと予想されています。同社は2028年末までに年間売上高50億ドルを超える生産能力を目指しています。

この能力拡張に伴い、在庫および運転資本への投資が行われています。在庫は第2四半期の5億3,810万ドルから6億4,570万ドルに増加しましたが、在庫回転率は2.5回転を維持しました。経営陣は、今後数四半期にわたり回転率がこのレベルにとどまると見込んでいます。

継続事業による営業キャッシュフローは6,600万ドル、設備投資額は合計3,100万ドルとなりました。現金同等物は前四半期比で増加して14億2,000万ドルとなり、総負債は12億7,000万ドルで、1億5,900万ドルのネットキャッシュを確保しました。

第4四半期について、アドバンスト・エナジーは売上高を7億3,500万ドル（±2,500万ドル）と予測しています。Non-GAAP EPSは3.90ドル（±0.30ドル）、継続事業によるGAAP EPSは3.30ドル（±0.30ドル）を見込んでいます。

この見通しは、同社のターゲット市場における需要の継続、グローバルな製造拡張の実行、顧客認証および新規プログラムによる売上発生のタイミングなどに一部依存しています。また、アドバンスト・エナジーは成長と顧客サービスの向上をサポートする投資を行う中で、高水準の在庫を維持しています。