MVBフィナンシャル、信用指標が悪化する中で第3四半期のコア収益性が上昇

MVBフィナンシャル・コーポレーションは、純利息収入の増加、決済関連手数料の拡大、経費の削減が業績を支え、2026年第3四半期のコア収益性が強化されたと発表した。貸出金と預金の伸びが継続する一方で、当四半期中に信用指標は悪化し、規制上の自己資本比率は低下した。

2025年第3四半期に計上された一時的な子会社売却益および有価証券再配置損を除外した貸倒引当金繰入前営業利益（PPNR）は1060万ドルとなり、前年同期から715%増加した。非金利費用は前年同期比10.5%減の2980万ドルとなった。

純利息収入は前年同期比で22.7%増加した。完全課税等価ベースの純金利マージン（NIM）は4.02%に達し、2025年第3四半期から47ベーシスポイント上昇した。2026年第1〜9月期の純利息収入は前年同期の7900万ドルから9330万ドルに増加し、調整後の完全課税等価ベース純金利マージンは前年同期の3.63%に対し3.88%となった。なお、この調整後の数値からは一回限りの項目による利息収入230万ドルが除外されている。

フィンテックの新サービス投入が決済成長を後押し

決済カードおよびサービス手数料収入は前年同期比で39.6%増加した。年初9ヶ月間の同売上高は前年同期の1340万ドルから1630万ドルに拡大した。またMVBは、年初来の決済関連収益が前年同期比で22%増加し、直近12ヶ月間の決済処理額が510億ドルに達したと報告した。

同社は2026年最初の9ヶ月間に9つの新しいフィンテック提携またはプロダクトを開始し、2025年第2四半期以降に立ち上げた件数は計14件となった。これらの新たな提携関係により、年初来で約350万ドルの収益がもたらされ、9月30日時点で約3億500万ドルの低コスト預金が集まった。

MVBの先進段階にあるパイプラインには、商用連携段階の2件、導入段階の9件、テスト段階の1件が含まれている。同社のフィンテックプラットフォームは、決済サービス、カード発行、アクワイアリング、BaaS（Banking-as-a-Service）、ゲーミング領域を網羅しており、40社以上のゲーミング企業顧客を擁している。

預金構成と貸出業務の拡大

総貸出金は前年同期比2億6100万ドル（12%）増の25億2000万ドルで当四半期を終えた。オンバランスシート預金は3億1200万ドル（11%）増の30億9000万ドルとなり、預貸率は82%となった。

無利息預金残高は預金全体の32.3%を占めた。定期預金（CD）は当四半期中に3700万ドル減少し、前年同期比ではブローカー経由CDの8200万ドル減少を含め、2億ドル減少した。有利息預金のコストは2025年第3四半期の3.35%から3.12%へと低下した。それにもかかわらず、MVBは2027年第1四半期に加重平均金利4.24%で満期を迎えるブローカー経由CDを1億3000万ドル保有している。

オンバランスシート預金の45%はフィンテック関連の調達によるもので、残りの55%はMVBの法人向けおよび個人向け銀行部門によるものである。同社の総資産は35億ドル、直近12ヶ月間の収益は1億6700万ドルとなった。

信用指標の悪化

当四半期中、資産の質を示す指標は悪化した。不良債権の対総貸出金比率は第2四半期の1.18%から1.86%に上昇し、純貸倒償却率は平均貸出金比で0.23%から0.41%に拡大した。要管理債権比率は1.90%から1.99%へ微増したが、要注意債権比率は3.04%から2.94%へと低下した。

貸倒引当金は、前四半期の2820万ドル（総貸出金の1.14%）から3620万ドル（総貸出金の1.44%）へと増加した。MVBは不良債権ポートフォリオに対して1040万ドルの個別引当金を計上しており、これには第3四半期に計上された買収・開発・建設（ADC）関連の不良ローンに対する460万ドルの引当金が含まれる。なお、中小企業庁（SBA）関連の不良ローンのうち、300万ドルは政府保証が付されている。

自己資本はコミュニティバンク・レバレッジ比率（CBLR）の基準値である8%を上回り続けたが、銀行のレバレッジ比率は第2四半期の12.2%から11.3%へと低下した。同行のコモン・エクイティTier 1（CET1）比率は10.3%から9.7%に低下し、非GAAP指標である連結有形株主資本対有形資産比率は9.7%から9.3%へと低下した。

普通株式1株あたりの有形純資産価格（TBVPS）は25.26ドルとなり、2025年末時点の26.17ドルから減少した。MVBによると、年末以降のその他の包括利益累計額（AOCI）の変動により1株あたり約1.44ドル押し下げられたが、この変動を除外した場合の有形純資産価格は26.70ドルであった。

投資の優先事項とリスク

経営陣は、戦略的な買収や提携を検討しつつ、テクノロジーインフラ、人工知能（AI）と自動化、決済プロダクトの開発、データアナリティクスに資金を配分する計画である。またMVBは、2026年後半中に、勘定系（コアバンキング）、与信、BSA/AML（銀行秘密法／資金洗浄防止）、フィンテック機能全体で自動化ワーカーを36人にまでデジタル労働力を拡大し、AIデスクトップアシスタントへのアクセスを組織全体に広げる方針である。

同社は、将来の業績に影響を与え得る要因として、市場リスク、経済リスク、オペレーショナルリスク、流動性リスク、信用リスクを挙げている。その他の不確実性には、金利変動、預金の流出入および分類、融資需要、規制当局による監視、競争環境、フィンテック投資および事業計画の実行などが含まれる。