インテルの第3四半期売上高、データセンターとAIの成長で21%増

インテル（NASDAQ: INTC）が発表した2026年第3四半期決算は、ハイパースケール、大企業、および新興クラウド顧客からの需要増加に伴いデータセンターおよびAI部門が過去最高の伸びを記録したことで、売上高が前年同期比20.9%増となりました。収益性も向上したほか、ウエハコストの低下によりインテル・ファウンドリ部門の赤字幅が縮小しました。

売上高は165億ドルに達し、インテルが7月時点で見込んでいた予想の中央値を2億ドル上回りました。Non-GAAPベースの売上総利益率は前年同期から4.1ポイント拡大して44.1%となり、同社の従来の見通しを2.1ポイント上回りました。Non-GAAPベースの希薄化後1株あたり利益（EPS）は0.52ドルと、前年同期の0.23ドルから増加し、7月時点の見通しを0.14ドル上回りました。

GAAPベースでは、売上総利益率は4.8ポイント上昇して43.0%となりました。GAAPベースの希薄化後EPSは前年同期の0.90ドルから0.60ドルに低下しました。GAAPベースの営業利益は前年同期の7億ドルに対して25億ドルとなり、Non-GAAPベースの営業利益は15億ドルから32億ドルに増加しました。

当四半期中の営業キャッシュフローは51億ドルとなりました。42億ドルの総設備投資額、8億ドルのパートナーからの純拠出金、1億ドルのファイナンス・リース支払い額を調整した後のフリー・キャッシュ・フローは16億ドルでした。

データセンター部門の成長が四半期を牽引

データセンターおよびAI（DCAI）部門の売上高は73億ドルとなり、2025年第3四半期の41億ドルから増加しました。同部門の営業利益は10億ドルから30億ドルに増加し、営業利益率は23.4%から41.5%へと上昇しました。

インテルによると、ハイパースケール企業、一般企業、ネオクラウド顧客全体で需要が堅調に推移しました。専用設計半導体（Purpose Built Silicon）の売上高は前年同期比で2倍以上に拡大し、顧客によるエージェンティックAIワークロードの導入が進む中で同社の製品ロードマップへの関心が高まりました。経営陣は、規律ある事業推進によりサーバーの出荷実績が予想を上回ったとし、追加の供給量を確保するための投資を行っていると述べました。

PC事業はメモリ供給の制約に直面

クライアント・コンピューティング・プロダクト・グループの売上高は前年同期の82億ドルに対し85億ドルとなりました。同部門の営業利益は前年同期の27億ドルから23億ドルに減少し、営業利益率は31.6%から28.2%に低下しました。

同社は、業界全体のメモリ不足がPCの獲得可能な最大市場（TAM）に影響を与えていると説明しました。一方で、18Aプロセスを採用した「Wildcat Lake」製品に対する強い需要や、AI PCの継続的な前年比成長を報告しました。経営陣は、エージェンティック・システム、エッジ・コンピューティング、フィジカルAIにおける機会を挙げ、PC事業の長期的な見通しについて前向きな姿勢を維持しました。

歩留まり改善によりファウンドリ部門の赤字幅が縮小

インテル・ファウンドリ部門の売上高は前年同期の45億ドルから58億ドルに増加しました。営業赤字は前年同期の23億ドルから19億ドルに縮小し、営業利益率はマイナス54.8%からマイナス27.7%へと改善しました。

インテルはウエハコストの低下について、歩留まりの改善とサイクルタイムの短縮によるものだとしています。また、「Intel 3」および「Intel 18A」の歩留まり向上の取り組みが進展しており、「18A-P」の投入は第4四半期に予定されています。次世代「14A」プロセスの0.9プロセス設計キット（PDK）を予定通りリリースしたほか、EMIB-T技術における歩留まり、信頼性、供給の進展を強調しました。オハイオ州をはじめとする各拠点での製造能力拡張も継続しています。

第4四半期の業績見通し

2026年第4四半期について、インテルは売上高を150億ドル〜160億ドルと予想しています。中央値の155億ドルに基づくと、前年同期比で18億ドルの増加となります。

同社は、Non-GAAPベースの売上総利益率を38.0%（2025年第4四半期比で0.1ポイント上昇）、Non-GAAPベースの希薄化後EPSを0.25ドル（0.10ドル増）と見込んでいます。これに対応するGAAPベースの見通しは、売上総利益率が約37.1%、希薄化後EPSが0.10ドルとなっています。

インテルの業績見通しは、激しい競争、急速な技術変化、新製品および製造プロセスの開発に伴うコストと複雑さといったリスクに引き続き左右されます。また同社は、「Intel 14A」などの先端プロセスノードにおける外部顧客の確保に関する不確実性、半導体の供給制約、需要や粗利益率の変動、地政学的リスクおよび貿易上の摩擦、関税や輸出規制、資金調達および政府のインセンティブの利用可能性についても懸念要因として挙げています。