DXCの第2四半期オーガニック売上高は4%減少、保険事業は成長

DXCテクノロジーが発表した2027年会計年度第2四半期のオーガニック売上高は前年同期比で4.0%減少した。これは、四半期ガイダンスで想定されていた5.5%〜6.5%の減少に比べて減収幅が小幅にとどまった形だ。グローバル・インフラストラクチャー・サービス（GIS）事業の継続的な不振を保険事業の伸びが一部相殺したほか、調整後収益性および非GAAPの1株当たり利益（EPS）も同社が示していた見通しを上回った。

売上高は前年同期の31億6,000万ドルに対し、30億3,000万ドルとなった。調整後EBITは前年同期の2億5,400万ドル（利益率8.0%）に対し、1億8,700万ドル（利益率6.2%）となった。DXCが提示していた調整後EBIT利益率のガイダンスは約6.0%であった。

非GAAP希薄化後EPSは0.67ドルとなり、同社が示していた約0.55ドルのガイダンスを上回ったものの、前年同期の0.84ドルからは低下した。GAAPベースでは、純利益が前年同期の4,000万ドルから1,300万ドルに減少し、希薄化後EPSは0.20ドルから0.15ドルに低下した。

インフラ事業の減収に対し、保険事業は好調に推移

グローバル・インフラストラクチャー・サービス（GIS）部門が引き続き売上高の最大の押し下げ要因となった。GISの売上高は公表ベースおよびオーガニックベースの双方で10.0%減の14億3,000万ドルとなった。受注高（ブッキング）は13%減少し、同部門の四半期ブック・ツー・ビル比率（BBレシオ）は0.80となった。

コンサルティング＆エンジニアリング・サービス（CES）部門の売上高はオーガニックベースで3.3%減の12億1,000万ドルとなった。CESの受注高は17%減少し、BBレシオは0.79であった。

保険部門の売上高はオーガニックベースで23.1%増の3億9,400万ドルとなり、当四半期において同社の中で最も高いセグメント成長率を記録した。保険部門の受注高は44%増加したものの、四半期BBレシオは0.79にとどまった。

DXC全体での四半期BBレシオは0.80となり、当期の受注高が計上売上高を下回る状態が続いていることを示している。

キャッシュ・フローと資本配分

第2四半期のフリー・キャッシュ・フローは、前年同期の2億4,000万ドルに対し、9,100万ドルとなった。営業キャッシュ・フローは2億1,700万ドル、設備投資総額は1億2,600万ドルであった。同社によると、1億2,200万ドルの米内国歳入庁（IRS）への預託金を除いた事業上のフリー・キャッシュ・フローは2億1,300万ドルであった。

上半期のフリー・キャッシュ・フローは合計4億500万ドルとなった。第2四半期中に、DXCは4億ドル分の米ドル建て社債を償還し、6,000万ドルの自社株買いを実施した。

2027年会計年度の見通し

通期について、DXCはオーガニック売上高が5.0%〜5.5%減少すると予想している。また、調整後EBIT利益率を5.75%〜6.25%、非GAAP希薄化後EPSを2.25ドル〜2.50ドル、フリー・キャッシュ・フローを約6億ドルと見込んでいる。

第3四半期について、経営陣はオーガニック売上高が約6.0%減少すると予想しており、調整後EBIT利益率は約6.0%、非GAAP希薄化後EPSは約0.55ドルを見込んでいる。

商用化に向けて進展するAIへの取り組み

DXCは、自社の自律型（エージェンティック）AIおよび人工知能関連サービスの導入拡大を強調した。同社は世界的な大手銀行から初の大型GrowthX案件を獲得し、AIを活用した基幹系勘定系システムの刷新およびクラウド移行の支援を行う。

より多くの自律型ワークフローが本番運用に移行したことで、DXC Oasisプラットフォームの利用実績は前四半期から6倍に増加し、パッチ管理が主要なユースケースとして台頭した。Assureプラットフォームの導入企業数は275社を超え、AI対応Smart Appsの案件パイプラインは前四半期比で20%以上増加した。

また、同社はAnthropicとのパートナーシップにおける次のステップとして商用化を挙げた。DXCによると、6月以降500人以上の専門人材が認定を受けており、DXC Frontier Code Assurance、AnthropicのTrusted Cyber Defense Program、Claude Mythosなどの製品化予定または製品化済みのソリューションを強調した。

DXCの見通しには、営業組織における実行力、顧客の支出削減、競争圧力、契約の履行およびコスト見積もり、サイバーセキュリティインシデント、為替の変動、地政学的紛争などのリスクが引き続き伴う。同社はまた、AIの導入、ガバナンス、規制、サードパーティ製プラットフォーム、ならびに技術専門人材の獲得・維持能力に関連する不確実性も指摘している。