OneSpan、サブスクリプション16%増で2026年の業績見通しを引き上げ

ワンスパン（OneSpan Inc.、NASDAQ: OSPN）は、サイバーセキュリティ部門とデジタルアグリーメント（電子契約）部門の双方が2桁成長を記録したことで第3四半期の売上高が12%増加したのを受け、2026年通期の売上高、調整後EBITDA、および年間経常収益（ARR）の見通し（ガイダンス）を上方修正しました。サブスクリプション売上高は16%増加して総売上高の過去最高となる81%に達し、同社のリカーリング（継続型）ソフトウェア・サービスへの移行が加速していることを際立たせました。

9月30日に終了した第3四半期の売上高は、前年同期の5,710万ドルから6,390万ドルに増加しました。サブスクリプション売上高は4,440万ドルから5,150万ドルに増加し、ソフトウェアおよびサービス全体の売上高は13%増となって同社全体の売上高の84%を占めました。従来のソフトウェアライセンスが永久ライセンスから期間ライセンス（タームライセンス）体系への移行を続けているため、永久ライセンスの保守・サービス売上高は290万ドルから190万ドルに減少しました。ハードウェア売上高は7%増の1,050万ドルとなりました。

調整後EBITDAは前年同期の1,750万ドルに対して1,930万ドルとなり、利益率は30%を記録しました。米国会計基準（GAAP）に基づく純利益は650万ドルから780万ドルに増加し、非GAAPの純利益は1,290万ドルから1,360万ドルに増加しました。非GAAPの希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.33ドルから0.35ドルに上昇しました。

営業キャッシュフローが1,130万ドルから1,650万ドルに増加したことに伴い、第3四半期のフリーキャッシュフローは880万ドルから1,330万ドルに増加しました。ワンスパンは9月末時点で5,100万ドルの現金および現金同等物を保有して四半期を終え、1株当たり0.13ドルの四半期配当を公表しました。

年間経常収益（ARR）は前年同期の1億8,020万ドルから9%増加し、1億9,550万ドルに達しました。ワンスパンが第1四半期に買収したBuild38の影響を除くオーガニック（自律的）ARR成長率は約7%でした。売上維持率（ネット・レベニュー・リテンション）は105%となりました。

両部門が四半期で2桁成長を記録

サイバーセキュリティ部門の売上高は11%増の4,490万ドルとなりました。サブスクリプション売上高は17%増の3,250万ドルに増加し、ハードウェア売上高は1,050万ドルに増加しました。サブスクリプションの伸びは、従来ライセンスの期間契約への移行を反映した永久ライセンス保守およびサービス売上高の減少によって一部相殺されました。

サイバーセキュリティ部門のARRは10%増の1億2,720万ドル（オーガニックベースでは約8%増）となりました。直近12か月ベースでは、同部門は1億8,000万ドルの売上高を上げ、営業利益率は40%でした。ワンスパンは、顧客のモバイルファースト方針の採用に伴う従来型の永久保守の減少やハードウェアトークンの需要低下が、同部門の長期的な総売上高成長に引き続き影響を与えていると述べました。

デジタルアグリーメント部門の売上高は、超過利用の拡大、契約更新、および新規顧客の獲得により、14%増の1,900万ドルとなりました。同事業はサブスクリプション型で、SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）モデルを通じて提供されています。同部門のARRは6%増の6,840万ドルとなりました。直近12か月ベースで、デジタルアグリーメント部門は7,300万ドルの売上高を記録し、営業利益率は34%に達しました。

ワンスパンは当四半期中に、統合認証プラットフォーム「DigipassONE」をリリースしました。同社は製品開発、顧客拡大、パートナーネットワークに投資しており、2027年初頭には認証パスキーの無料トライアルが利用可能になると見込んでいます。また、同社の成長戦略にはターゲットを絞った買収も含まれており、2026年第1四半期に完了したBuild38の買収もその一環です。

通期業績予想を上方修正

ワンスパンは現在、2026年の売上高を従来の2億4,800万ドル〜2億5,200万ドルの範囲から、2億5,400万ドル〜2億5,800万ドルと予想しています。中間値ベースでは、改定後の予測は600万ドル上方修正されています。

ソフトウェアおよびサービスの売上高は、従来の2億200万ドル〜2億400万ドルの範囲から引き上げられ、2億800万ドル〜2億1,000万ドルと見込まれています。ハードウェア売上高の見通しは4,600万ドル〜4,800万ドルで維持されました。

同社は調整後EBITDAの予測を、従来の6,700万ドル〜7,100万ドルから7,200万ドル〜7,600万ドルに引き上げました。新たな見通しには、Build38の買収による300万ドル〜400万ドルの影響の見込みと、将来の売上成長を支援するための追加の社内投資が含まれています。ARRは従来の1億9,400万ドル〜1億9,800万ドルの範囲に対し、1億9,700万ドル〜2億100万ドルで通期を終えると予想されています。

ワンスパンは、長期的な優先事項として、効率的な売上成長、持続的な収益性とキャッシュ創出、製品の拡充、顧客関係の強化、株主還元を挙げました。一方で同社は、業績見通しが新規顧客の獲得や既存顧客の維持、新製品の商用化、長期化する営業サイクルの管理、戦略的投資の統合を行う能力に一部依存していると警告しました。開示されたその他のリスクには、競合、価格圧力、サイバーセキュリティインシデント、製品の障害、サードパーティへの依存、従業員引き止めの課題、およびより広範な経済、貿易、地政学的不確実性が含まれます。