メリット・メディカルの第3四半期利益は52%増、2026年のEPS見通しを引き上げ

医療機器メーカーのメリット・メディカル・システムズ（NASDAQ: MMSI）が発表した第3四半期決算は、国内外の市場で売上高が拡大し、GAAP純利益が52.4%増加した。これを受け、同社は通期の非GAAP利益見通しを上方修正した。

9月30日までの3カ月間（第3四半期）の売上高は前年同期比8.4%増の4億1620万ドルとなった。特定の買収および事業売却の影響を除外した為替変動の影響を受けない既存事業ベース（オーガニック売上高）では、売上高は8.9%増の4億1250万ドルとなった。

GAAP純利益は前年同期の2780万ドルから4230万ドルに増加し、希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.46ドルから51.3%増の0.70ドルとなった。非GAAP純利益は22.7%増の6740万ドルとなり、非GAAPの1株当たり利益は前年同期の0.92ドルから1.12ドルに上昇した。

売上総利益率は低下したものの、営業段階での収益性は改善した。GAAP営業利益率は11.1%から14.1%に拡大し、非GAAP営業利益率は19.7%から21.3%に上昇した。GAAP売上総利益率は48.5%から48.2%に低下し、非GAAP売上総利益率は53.6%から52.8%に低下した。

国内売上高が全体の成長を牽引

国内売上高は11.0%増の2億5590万ドル（為替影響調整後で11.2%増）となった。海外売上高は4.4%増の1億6030万ドル（為替影響調整後で3.3%増）となった。

2026年最初の9カ月間（第1〜第3四半期累計）の総売上高は8.5%増の12億1700万ドルとなった。為替影響調整後のオーガニック売上高は7.3%増の11億8700万ドルとなった。国内売上高は9.4%増の7億3450万ドル、海外売上高は7.0%増の4億8250万ドルとなり、為替影響調整後ではそれぞれ9.9%増および3.7%増となった。

同9カ月間のGAAP純利益は35.0%増の1億2210万ドル、1株当たり利益（EPS）は36.0%増の2.03ドルとなった。非GAAP純利益は15.7%増の1億9530万ドル、非GAAPの1株当たり利益は16.6%増の3.25ドルとなった。

最初の9カ月間の営業キャッシュフローは計1億7520万ドルとなり、前年同期の1億9890万ドルから減少した。設備投資額は前年同期の5730万ドルから4570万ドルに減少した結果、フリーキャッシュフローは前年同期の1億4160万ドルに対し1億2950万ドルとなった。

通期業績見通しを上方修正

メリット社は現在、2026年の売上高を従来の16億3100万〜16億4300万ドルの範囲から、16億3500万〜16億4200万ドルになると見込んでいる。この改定後の見通しは、報告ベースで約7.9%〜8.4%の増加、為替影響調整後で7.0%〜7.5%の増加に相当する。

同社は通期の非GAAP EPS見通しを従来の4.25〜4.35ドルから4.33〜4.37ドルに上方修正した。新たな見通しは前年比約13%〜14%の成長を意味し、2029年満期の3.00%シニア転換社債による1株当たり約0.01ドルの希薄化効果を見込んでいる。

メリット社は、買収費用、償却費、業績連動型株式報酬、訴訟関連費用およびその他の項目を合理的な確実性をもって予測できないことを理由に、その他のGAAP財務指標の見通しを開示していない。

この業績見通しは、Solo Pace、View Point Medical、C2 CryoBalloon資産およびBiolifeに関連するリスクを含む買収および統合に伴うリスクの影響を受ける。またメリット社は、関税および貿易政策、地政学的リスク、サプライチェーンや滅菌処理の混乱、保険償還（リインバースメント）や規制環境、為替変動、負債制限、製品の採用状況、サイバーセキュリティ事象などを、実際の業績が見通しと異なる可能性をもたらす要因として挙げている。