プレクサスの2026年度売上高、過去最高の50億ドルに到達

プレクサス（PLXS）は、プログラムの順調な拡大、市場シェアの獲得、航空宇宙・防衛、ヘルスケア、産業機器の各市場にわたる堅調な需要に支えられ、2026会計年度の年間売上高が過去最高の50億ドルに達して同年度を締めくくった。また、2027会計年度の売上高成長率については10%台半ばから後半を見込んでいる。

第4四半期の売上高は14億2700万ドルに達し、同社が示していた13億3000万ドル〜13億8000万ドルのガイダンス範囲を上回った。売上高は前四半期比で9%増、前年同期比で35%増となった。

当四半期の売上総利益率は10.2%となり、前四半期の10.1%、前年同期の9.9%から上昇した。GAAPベースの営業利益率は、第3四半期の4.7%、前年同期の5.0%から6.0%に上昇した。Non-GAAPベースの営業利益率は6.7%となり、ガイダンス範囲の6.1%〜6.5%を上回った。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は2.51ドルとなり、前四半期の1.58ドル、前年同期の1.87ドルから増加した。Non-GAAPベースの希薄化後EPSは2.84ドルに達し、同社のガイダンスである2.47ドル〜2.63ドルを上回るとともに、第3四半期の2.32ドルおよび前年同期の2.14ドルを上回った。プレクサスのNon-GAAP指標には株式報酬費用が含まれていない。

通期の営業利益率は6.2%となり、同社の目標である6.0%を超えた。プレクサスは現在、Non-GAAPベースの営業利益率目標を6.5%〜7.0%に設定しており、2027会計年度でのさらなる利益率拡大を見込んでいる。

部門別成長の裾野が拡大

第4四半期に前四半期比で最も強い伸びを示したのは産業機器部門で、売上高は前四半期から17%増加した。この結果は同社のガイダンスを上回り、プレクサスは顧客需要の強まりならびにサプライチェーンとオペレーションの順調な執行によるものとしている。産業機器部門の2026会計年度売上高は27%増加した。同社は、中核となる産業活動と半導体製造装置プログラムの継続的な強さを理由に、2027会計年度に20%を超える成長を見込んでいる。第1四半期の産業機器部門売上高は、前四半期比で1桁台前半の減少となる見通しである。

ヘルスケア・ライフサイエンス部門の売上高は第4四半期に前四半期比で6%増加し、顧客需要の強まりに対応したことでガイダンスも上回った。通期売上高は19%増加し、2027会計年度の成長率は1桁台後半になると見込まれている。同社は第1四半期に前四半期比で1桁台前半の増加を予想している。最近の新規受注には、手術用ロボティクス分野での新たな提携や、プレクサスの医療機器・規制対応・地産地消推進（リージョナライゼーション）能力を活用した心臓除細動プログラムが含まれる。

航空宇宙・防衛部門の売上高は、資材調達のタイミングの影響により第4四半期に前四半期比で4%減少し、ガイダンスに届かなかった。それでも同部門は2026会計年度に23%の成長を達成した。プレクサスは、プログラムの拡大、シェア拡大、幅広いエンド市場需要に支えられ、2027会計年度の売上高成長率が20%を超えると予想している。第1四半期の売上高は前四半期比で1桁台後半の増加が見込まれている。同部門の第4四半期の受注獲得額は前年同期比で約60%増加し、戦闘訓練や空中給油のプログラムが含まれている。

プレクサスは当四半期中に、各市場部門からの貢献により2億9000万ドルの新規案件を獲得した。継続的なサポートサービスを含む、認定された製造商談機会（ファンネル）は前年同期比で33%拡大し、過去最高水準となった。

2027会計年度の見通し

2027会計年度第1四半期について、プレクサスは売上高を14億1000万ドル〜14億6000万ドルと予想している。GAAPベースの希薄化後EPSは2.16ドル〜2.32ドル、Non-GAAPベースの希薄化後EPSは2.46ドル〜2.62ドルの範囲を見込んでいる。

同社は第1四半期の売上総利益率を9.7%〜10.0%、GAAPベースの営業利益率を5.5%〜5.9%、Non-GAAPベースの営業利益率を6.0%〜6.4%と予想している。株式報酬費用を含む販売費および一般管理費は6100万ドル〜6200万ドルとなる見込みである。また、経営陣はNon-GAAPベースの実効税率を16%〜18%、営業外費用を約680万ドルと見込んでいる。

プレクサスは、運転資本の持続的な効率化と規律ある資本支出が2027会計年度における高い投下資本利益率（ROIC）を支えると予想している。第4四半期の投下資本利益率は15.8%となり、同社の長期目標である15%以上を上回った一方、純キャッシュ・サイクルは62日を維持した。同社は第1四半期にキャッシュ・サイクルが66日〜70日に上昇すると見込んでいる。

第4四半期のフリー・キャッシュ・フローは640万ドルのプラスとなり、前四半期の70万ドルのマイナスおよび前年同期の9720万ドルのプラスから推移した。プレクサスは当期末時点で2億8100万ドルの現金および2億6100万ドルの総負債を保有し、当四半期中に2140万ドルの自社株買いを実施した。

業績見通しは、同社が規制当局に提出した書類で特定されている事業執行および予測上のリスクに引き続き左右される。プレゼンテーションで開示された直近の考慮事項には、航空宇宙・防衛部門における資材調達のタイミング、産業機器部門での売上高の減収予想（前四半期比）、第4四半期実績を下回る第1四半期の利益率範囲、キャッシュ・サイクル日数の増加予測が含まれる。