オリジン・バンコープの第3四半期利益、マージン拡大で11.6%増

Origin Bancorp, Inc.は、純利息収入の増加と経費削減により純利益が前期比11.6%増加し、第3四半期の収益性が向上したと発表しました。住宅ローン・ウェアハウス融資を除く貸出金の伸びが、同カテゴリーの大幅な減少を相殺しました。

ルイジアナ州ラストンに本拠を置く金融持ち株会社である同社の2026年第3四半期純利益は3,780万ドルとなり、第2四半期の3,380万ドルから増加しました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は1.09ドルから1.22ドルに上昇し、年率換算の平均資産純利益率（ROA）は1.35%から1.47%に上昇しました。

非GAAP指標である税引前・貸倒引当金控除前利益（PTPP）は、4,320万ドルから5,070万ドルに増加しました。これに伴う年率換算の平均資産PTPP利益率は1.73%から1.97%に上昇しました。非GAAPの平均有形有姿普通株式資本利益率（ROTCE）は13.27%となり、前四半期の12.17%から上昇しました。

利ざやと経費の動向が収益を支援

完全課税等価ベースの純利ざや（NIM）は前四半期比で2ベーシスポイント、前年同期比で29ベーシスポイント拡大して3.94%となりました。純利息収入は、住宅ローン・ウェアハウス融資以外の貸出ポートフォリオや有価証券からの貢献が高まったことを反映し、第2四半期から290万ドル増加して9,510万ドルとなりました。

投資目的保有貸出金の利回りは、第2四半期の6.14%から6.17%に上昇しました。総預金コストは1.99%から2.01%へわずかに上昇したものの、前年同期の水準を45ベーシスポイント下回る状態を維持しています。

非利息収入合計は1,810万ドルとなり、第2四半期の1,540万ドルから増加しました。手数料ベースの主な内訳は、保険手数料収入が730万ドル、役務使用料・手数料が530万ドル、その他の手数料収入が260万ドルでした。その他の非利息収入は、Argentからの投資収益180万ドルがプラス寄与したものの、リミテッド・パートナーシップ投資損失78万1,000ドルにより一部相殺されました。

非利息費用は6,440万ドルから6,250万ドルに減少しました。給与および福利厚生費がわずかに増加したものの、その他の非利息費用が減少したため、経費率（エフィシエンシー・レシオ）は59.87%から55.19%に改善しました。Originは当四半期に210万ドルの純注目項目を特定しており、希薄化後EPSに推計0.05ドル寄与しました。

ウェアハウス残高が減少する中、コア融資が拡大

9月30日時点の投資目的保有貸出金総額は80億9,000万ドルとなり、前四半期比で2,060万ドル（0.3%）増加しました。住宅ローン・ウェアハウス与信枠を除く貸出金は、1億7,060万ドル（2.3%）増の76億5,000万ドルとなりました。

この実質的な増加には、自社利用型商業用不動産、建設・土地開発、非自社利用型商業用不動産、および集合住宅向け融資の増加が含まれています。住宅ローン・ウェアハウス与信枠は1億5,000万ドル減少して4億3,970万ドルとなり、商工業融資は1,910万ドル減少して21億2,000万ドルとなりました。

テキサス州は引き続きOrigin最大の市場であり、四半期末時点で住宅ローン・ウェアハウスラインを除く貸出金の70%、預金の53%を占めています。同社はまた、アラバマ州やフロリダ州パンハンドル地区を含むテキサス州および南東部への投資を重視し続けています。

預金総額は86億7,000万ドルとなり、第2四半期の87億ドルから0.3%減少しました。マネー・マーケット預金は増加したものの、無利息および有利息の要求払預金は減少しました。無保険・無担保預金は33億5,000万ドルで、預金総額の38.7%を占め、前四半期の39.4%から低下しました。

Originは46億2,000万ドルの追加流動性枠に加え、3億4,710万ドルの現金および現金同等物を報告しました。これは無保険・無担保預金の1.48倍に相当します。四半期末時点の借入金は負債総額の0.36%でした。

信用指標はまちまちの推移

不良資産（NPA）は第2四半期から420万ドル減少して7,510万ドルとなりました。これは貸出金および所有再取得不動産の0.93%に相当し、前年同期の1.18%から低下して過去5四半期で最低の水準となりました。

その他の信用指標はあまり芳しくない動きとなりました。30日〜89日延滞し、なお利息を計上している貸出金は、第2四半期の520万ドルから1,030万ドルに増加しました。純貸倒償却額は45万4,000ドルから270万ドルに増加し、年率換算の貸倒償却率は0.13%に相当します。貸出信用損失引当金繰入額は290万ドルとなり、前四半期の37万3,000ドルの引当金戻入益から悪化しました。

貸出信用損失引当金は9,840万ドルで、投資目的保有貸出金総額の1.22%に相当します。分類審査対象資産は貸出金および所有再取得不動産の1.84%を占め、第2四半期の1.97%から低下しました。

見通しではさらなる利ざや拡大を目指す

第4四半期について、経営陣はウェアハウス融資を除く前年同期比での貸出金伸び率を1桁台後半、預金の伸び率を1桁台半ばから後半と見込んでいます。同社は完全課税等価ベースの純利ざやを4.00%（±5ベーシスポイント）、純利息収入の伸び率を2桁台前半と予測しています。この見通しは、2026年12月に25ベーシスポイントの利上げが行われることを前提としています。

Originは、注目項目を除く第4四半期の非利息収入が前年同期比で横ばいから微減、非利息費用は1桁台半ばのペースで増加すると予想しています。経営陣は当四半期の平均資産PTPP利益率として1.85%超を目指しています。

2026年通期について、同社は純利ざやを3.85%（±5ベーシスポイント）、純利息収入の伸び率を2桁台前半、注目項目を除く非利息収入の伸び率を1桁台前半と見込んでいます。また、ウェアハウス融資を除く貸出金の伸び率を1桁台後半、預金の伸び率を1桁台半ばから後半、経費の伸び率を1桁台半ば、平均資産PTPP利益率を1.75%超と予測しています。

Originは当四半期中に平均価格54.21ドルで27万2,927株の自社株買いを実施し、自社株買い授権枠の残高は1億680万ドルとなりました。10月、取締役会は四半期配当を1株当たり0.25ドルから0.28ドルに引き上げました。また同社は、2026年10月13日付で普通株式の上場先をニューヨーク証券取引所（NYSE）からテキサス証券取引所に変更しました。

今後の見通しは、指標金利、預金コスト、借り手の財務的ストレス、不動産価値、信用力、流動性状況の変動に引き続き左右されます。Originはまた、業績が同社の予想と異なる原因となり得る要因として、競争、規制要件、サイバーセキュリティの脅威、オペレーショナルリスク、商業借り手および建設プロジェクトへのリスクエクスポージャーなどを挙げています。