インターデジタル、第3四半期売上高は17%増　ARRは過去最高の6億2,900万ドルを記録

インターデジタル（Nasdaq: IDCC）が発表した2026年第3四半期決算は、家電、IoT、自動車向けライセンス事業の急成長に支えられ、売上高と利益がともに業績予想（ガイダンス）のレンジを大幅に上回った。年間リカーリングレベニュー（ARR）は過去最高の6億2,900万ドルに達した。一方、同社が提示した第4四半期および通期の業績予想は、すでに契約済みの収益のみに基づいている。

売上高は前年同期比17%増の1億9,340万ドルとなり、インターデジタルの見通しである1億5,400万ドル〜1億5,800万ドルを上回った。調整後EBITDAは25%増の1億3,130万ドルと、ガイダンスの8,600万ドル〜9,200万ドルを超過し、調整後EBITDAマージンは前年同期の64%から68%へ拡大した。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は2.34ドルとなり、同社が予想していた1.25ドル〜1.42ドルのレンジを上回った。Non-GAAPベースのEPSは前年同期比22%増の3.11ドルとなり、インターデジタルの見通しである1.94ドル〜2.13ドルを超えた。当社株主に帰属する純利益は8,000万ドルとなり、前年同期の6,800万ドルから増加した。

当四半期中、インターデジタルは1億3,600万ドルのフリーキャッシュフローを創出した。同社は、8,300万ドルの負債削減と3,800万ドルの自社株買いおよび配当金支払いを合わせて、1億2,100万ドルの資本還元・配分を行った。また、四半期配当を従来の1株当たり0.70ドルから0.75ドルへ引き上げた。

ライセンス事業がスマートフォン以外へ拡大

家電、IoT、自動車向けライセンスによる売上高は前年同期比97%増の5,600万ドルに達し、スマートフォン以外の多角化が当四半期の大きな特徴となった。また、インターデジタルは大手PCメーカーとの法的拘束力のある仲裁を通じて合意に達し、PCサプライートップ5社におけるライセンス取得ベンダー数は4社に増加した。さらに同社は、電気自動車（EV）充電機器メーカーのKEBAと個別にIoTライセンス契約を締結した。

インターデジタルによると、スマートフォンのライセンスカバー率は2026年の推定出荷台数の約85%に達しており、大手OEM上位10社のうち8社とライセンス契約を結んでいるほか、上位3社とは2020年代末までのライセンスを締結している。自動車向けライセンスでは、4G市場の約85%にライセンスを供与したと試算する一方、5G対応車両をさらなる価値成長の領域と位置づけている。

同社のライセンスおよび権利行使活動には、欧州統一特許裁判所からディズニーに対して発せられた2件の追加差止命令も含まれる。インターデジタルによると、現在までに判決が出たディズニーに対する8件の特許訴訟すべてにおいて差止命令を取得したという。

インターデジタルの年間リカーリングレベニュー（ARR）は前年同期の5億8,800万ドルから7%増加し、過去最高の6億2,900万ドルに達した。同社はARRを、過去の調整分（キャッチアップ売上）を除く四半期売上高を4倍した数値と定義している。経営陣は、この指標は将来予測ではなく、任意の12か月間における実際の非単発的収益は同社の管理外の要因によって変動する可能性があると注記している。

契約済み収益が2026年の見通しを裏付け

第4四半期について、インターデジタルは売上高を1億5,400万ドル〜1億6,000万ドル、調整後EBITDAを8,000万ドル〜8,800万ドルと予想している。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は1.04ドル〜1.27ドル、Non-GAAPベースの1株当たり利益は1.72ドル〜1.98ドルを見込んでいる。

2026年通期の売上高は8億1,300万ドル〜8億1,900万ドル、調整後EBITDAは5億700万ドル〜5億1,500万ドルの範囲と見込まれている。インターデジタルは通期のGAAPベースの希薄化後1株当たり利益を8.93ドル〜9.16ドル、Non-GAAPベースの1株当たり利益を11.99ドル〜12.25ドルと予測している。

10月29日時点のこの業績予想は、契約済みの収益のみに基づいている。第4四半期の残りの期間に同社が獲得する可能性のある新たなライセンス契約や権利行使活動による結果は含まれていない。

長期目標として、インターデジタルは2030年までにARRを10億ドル超に引き上げることを目指しており、これは年平均成長率（CAGR）で少なくとも10%の拡大を意味し、あわせて60%を超える調整後EBITDAマージンを目標としている。その戦略として、スマートフォン向けライセンスの浸透深化および契約更新時の価値向上、家電・IoT・自動車市場におけるカバー範囲の拡大、動画配信やクラウドサービス事業者への浸透加速を掲げている。

インターデジタルは、健全な財務基盤（バランスシート）を維持しつつ、研究開発および知的財産ポートフォリオへの自律的投資（オーガニック投資）を引き続き最優先し、戦略的M&Aの検討や余剰資金の株主還元を行っていく方針を示した。

同社は、業績予想はリスクや不確実性の影響を受け、実際の業績が大きく異なる可能性があると指摘した。また、ライセンス業績は新規契約、仲裁、訴訟、その他の権利行使手続きのタイミングや結果に左右される可能性があり、すでに契約済みである場合を除き、これらは現在の見通しに含まれていない。