コグニザントの2026年第3四半期売上高は4.6%増、金融サービス部門の成長が寄与

コグニザント（CTSH）が発表した第3四半期決算は、金融サービスおよび通信・メディア・テクノロジー部門の2桁増収に支えられ、売上高と調整後利益がともに増加した。買収およびサードパーティ製製品の売上が増収に大きく貢献した一方、同社が「プロジェクト・リープ（Project Leap）」関連費用を計上したことから、GAAP営業利益率は縮小した。

2026年9月30日を末日とする当四半期の売上高は、前年同期比4.6%増の56億6,000万ドルとなり、恒常為替レートベースでは4.8%増加した。報告された増収のうち、直近で完了した買収が約210ベーシスポイント寄与したほか、統合ソリューションに関連するサードパーティ製製品の売上が約190ベーシスポイント貢献した。

GAAP営業利益は8億7,200万ドルとなり、営業利益率は60ベーシスポイント低下して15.4%となった。当四半期には、従業員退職費用4,600万ドルおよびその他の費用500万ドルを含む、計5,100万ドルのプロジェクト・リープ関連費用が含まれている。特定項目を除く調整後営業利益は9億2,300万ドルに達し、調整後営業利益率は30ベーシスポイント拡大して16.3%となった。

GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は、前年同期の0.56ドルから1.39ドルに増加した。前年同期の実績には、一括の非現金法人税費用による1株当たり0.80ドルの押し下げ効果が含まれていた。調整後希薄化後EPSは、前年同期の1.39ドルから1.49ドルに上昇した。

金融サービス部門がセグメント成長を牽引

金融サービス部門の売上高は12.0%増（恒常為替レートベースで12.3%増）の17億7,000万ドルとなり、同部門として3四半期連続の2桁増収を記録した。北米で11.3%増、欧州で14.7%増、その他の地域で3.0%増となり、3つのすべての地域区分で増収となった。サードパーティ製製品の売上は、同部門の成長に約400ベーシスポイント寄与した。

通信・メディア・テクノロジー部門の売上高は10.5%増（恒常為替レートベースで10.7%増）の9億3,900万ドルとなった。直近で完了した買収が前年同期比の増収率に9パーセンテージポイント寄与し、サードパーティ製製品の売上が約600ベーシスポイントを押し上げた。同部門の北米売上高は15.7%増加したものの、欧州での16.1%の減少により一部相殺された。

他の2つの事業セグメントは減収となった。ヘルスケア・サイエンス部門の売上高は1.1%減（恒常為替レートベースで0.9%減）の15億9,000万ドルとなり、欧州での伸びを北米での7.0%減が打ち消した。プロダクト＆リソース部門の売上高は0.9%減（恒常為替レートベースで0.8%減）の13億7,000万ドルへと微減した。

地域別では、北米の合計売上高が1.4%増の42億6,000万ドル、欧州が1.2%増の10億6,000万ドル、その他の地域が5.7%増の3億4,900万ドルとなった。サードパーティ製製品の売上は、北米の成長に200ベーシスポイント、英国の成長に425ベーシスポイント貢献した。

四半期受注高が減少する一方、過去12ヶ月累計受注高は増加

過去12ヶ月（TTM）累計の受注高は4%増の287億ドルとなり、ブック・ツー・ビル比率は1.3倍となった。総契約額1億ドル以上と定義される大型案件の受注高は、過去12ヶ月間で9%増加した。新規および拡張案件の受注高がTTM累計構成比の60%以上を占め、前年同期から10パーセンテージポイント以上上昇した。

しかし、四半期ベースの受注高は前年同期比で7%減少した。コグニザントは、受注高が少数の大型契約のタイミングなどに左右され、四半期ごとに大きく変動する可能性があると注意を促した。また、売上高への換算も、契約期間、顧客支出、サービスボリューム、契約変更や解約の影響を受ける可能性がある。

コグニザントの当四半期末時点の従業員数は約35万9,900人となり、第2四半期末の35万6,700人から増加した。テクノロジーサービスにおける過去12ヶ月の自己都合退職率は12.6%で、研修生を除く総合稼働率は86%に上昇した。また、同社はフロンティアAIに関する認定・資格（バッジ）の取得数が9万5,000件を超えたことも報告した。

キャッシュフローは減少、2026年通期見通しは継続的成長を目指す

営業キャッシュフローは前年同期の12億3,000万ドルから10億0,000万ドルに減少、フリーキャッシュフローは11億6,000万ドルから9億2,500万ドルに減少した。四半期末時点の現金および短期投資の合計は15億5,000万ドルで、総負債の15億5,000万ドルとほぼ同水準となった。コグニザントは、2026年の最初の9ヶ月間で自社株買いと配当を通じて23億ドル以上を還元したと述べた。

第4四半期について、経営陣は売上高を約54億9,000万ドル〜55億7,000万ドルと予想しており、これは報告ベースで3.0%〜4.5%増、恒常為替レートベースで3.2%〜4.7%増に相当する。この予測には、買収による非有機的成長の寄与約200ベーシスポイントが含まれている。

2026年通期について、コグニザントは売上高を約220億5,000万ドル〜221億4,000万ドルと予想しており、これは報告ベースで4.5%〜4.9%増、恒常為替レートベースで4.0%〜4.4%増に相当する。買収による寄与は約150ベーシスポイントと見込んでいる。同社は調整後営業利益率を前年比30ベーシスポイント拡大の約16.1%、調整後希薄化後EPSを8%〜10%増の5.72ドル〜5.79ドルと試算している。

コグニザントは、プロジェクト・リープの見積もり費用を1億8,000万ドル〜2億5,000万ドルに改定した。2026年に1億4,000万ドル〜1億6,000万ドルが発生し、残りは2027年第1四半期までに発生する見込みである。

同社は、経済状況、競争環境、AI関連の顧客需要およびサービス条件の変化、人材の採用と引き留め、プロジェクト・リープの実行、サイバー攻撃、ならびに移民・貿易・税制ルールの変更に関する不確実性を挙げた。また、業績見通しは買収による寄与やその他の前提条件に依存しており、これらは実際の結果と異なる可能性がある。