コロニー・バンクコープ、マージン拡大で第3四半期は増益

コロニー・バンクコーポ（Colony Bankcorp, Inc.）は、純利ざや（ネット・インタレスト・マージン）が8四半期連続で拡大したことを背景に、2026年第3四半期の利益が前年同期比で大幅に増加したと発表しました。ジョージア州を拠点とする同行はまた、手続き中であるファースト・リライアンス・バンクシェアーズとの合併準備や、経常収益および1株当たり有形純資産を支えることを目的とした四半期末後のバランスシート再構築計画の概要についても明らかにしました。

GAAP（一般に認められた会計原則）に基づく純利益は1,050万ドル（希薄化後1株当たり0.50ドル）となり、前年同期の580万ドル（同0.33ドル）から増加しました。なお、2026年第2四半期の純利益は1,090万ドル（同0.51ドル）でした。

買収関連費用や特定の損益などの調整項目を除外した非GAAP指標である営業純利益は、2025年第3四半期の820万ドル、前四半期の1,100万ドルから1,160万ドルに増加しました。希薄化後1株当たり営業利益は0.54ドルとなり、前年同期の0.47ドル、第2四半期の0.52ドルから増加しました。

純利ざやは3.59%に達し、前四半期の3.52%、前年同期の3.17%を上回りました。コロニーは、マージンの拡大が業績増加を牽引したと説明しています。また、いずれも非GAAP指標である営業平均総資産利益率（ROA）は1.26%、営業平均株主資本利益率（ROE）は11.71%、営業平均有形株主資本利益率は14.25%でした。

当四半期中の融資残高は1,230万ドル増加しました。同行が自社で実行した融資の利回りは第2四半期の5.93%から6.04%に上昇し、新規および更新融資の加重平均金利は7.26%となりました。コロニーの預金コスト全体は1.78%で、有利子預金コストは前四半期の2.08%に対し2.12%となりました。

営業引当前純業務純益（PPNR）は1,630万ドルに増加し、第2四半期の1,600万ドルおよび前年同期の1,120万ドルを上回りました。平均資産に対する営業純非金利費用の割合は1.53%となり、前四半期の1.51%、前年同期の1.48%から上昇しました。非GAAP指標である1株当たり有形純資産額は、2025年9月30日時点の14.20ドル、6月30日時点の15.12ドルから15.16ドルに増加しました。

補完的事業部門の業績はまちまちの展開に

コロニーの補完的事業部門による税引前利益の合計は130万ドルとなり、第2四半期の190万ドルからは減少したものの、前年同期の93万ドルを上回りました。

中小企業特化型融資部門は2,990万ドルの融資を実行し、税引前利益は前四半期の18万8,000ドルから50万4,000ドルに拡大しました。ボート・レジャー用車両（RV）ローン部門は28万1,000ドル、加盟店決済サービス部門は12万8,000ドルの利益を寄与しました。

コロニー・ファイナンシャル・アドバイザーズの税引前利益は34万7,000ドルとなり、第2四半期の46万9,000ドルから減少しました。運用資産残高（AUM）は、四半期で2,000万ドルの純流入があり、6億3,700万ドルから6億5,400万ドルに増加しました。

住宅ローン部門は、第2四半期に43万2,000ドルの税引前利益を計上したものの、当四半期は7万4,000ドルの税引前損失を計上しました。住宅ローンの実行額は前四半期の1億1,540万ドルに対して9,650万ドルとなりましたが、売却高は6,730万ドルから6,920万ドルに増加しました。経営陣は、収益性を維持するために人員配置や販売モデル、商品構成の調整を進めつつ、二次市場向け商品と売却益の確保に引き続き注力するとしています。

コロニー・インシュアランスの税引前利益は8万8,000ドルでした。有効保険料は3,440万ドルと横ばいを維持したものの、有効契約件数は20,044件とわずかに減少しました。同社によると、顧客の契約見直し等の動きが保険契約数や保険料に影響を与え続けているものの、顧客離脱の圧力は2026年5月に和らぎ始めたとのことです。なお、2026年最初の9か月間における銀行から保険部門への顧客紹介件数は、2025年の同四半期比で6.8%増加しました。

ファースト・リライアンスの合併完了が接近

コロニーによるファースト・リライアンス・バンクシェアーズの買収計画により、グリーンビル、チャールストン、コロンビア、マートルビーチ、フローレンスを含むサウスカロライナ州への事業拡大が見込まれています。この取引は規制当局および株主の承認を取得しており、コロニーは2026年11月1日に法的な買収完了を見込んでいました。

この統合により、プロフォーマ（見積もり）総資産が約50億ドルの企業が誕生することになります。発表時点での同取引の推定総対価は1億6,300万ドルで、対価の80%が株式、20%が現金で構成されています。

コロニーは、1株当たり有形純資産の希薄化率を約12%、回収期間（アーンバック期間）を3.5年未満と試算しています。また、コスト削減効果が完全に発現した後は、約20%の利益上乗せ（アクレッション）を見込んでいます。削減額はファースト・リライアンスが予測する2028年の非金利費用（3,760万ドル）の約35%と試算されており、そのうち60%が2027年に、残りがそれ以降に達成される見通しです。ただし、これらのプロフォーマ影響額は最終的なパーチェス会計上の調整を受ける可能性があると同社は注意を促しています。

経営陣の短期的な優先課題には、合併の完了、コア預金および顧客基盤の拡大、規律ある費用管理、そして総資産利益率（ROA）1.35%超の達成が含まれます。長期的には、コロニーは年間8%〜12%の顧客基盤の成長と、5つの補完的事業部門における規模の拡大を目指しています。

不動産売却および有価証券再構築を計画

10月27日、コロニー・バンクは3つの店舗不動産を総額約1,990万ドルで売却し、15年間のトリプルネット・リース契約で借り戻す（セール・アンド・リースバックする）ことに合意しました。初年度の基本賃料は165万ドルで、毎年2%ずつ増額されます。コロニーはこの契約により、現在の減価償却費控除後で年間GAAP費用が約180万ドル増加すると見込んでいますが、対象店舗の閉鎖や該当市場からの撤退を行う予定はないとしています。

同行は不動産売却により約1,500万ドルの税引前利益が発生すると見込んでいます。同行はこの利益を、利回り約2.00%で保有する約1億ドルの売却可能有価証券の売却計画による実現損と相殺する意向です。売却代金を融資、有利子現金、ならびに短・中期の有価証券に再投資するにあたり、コロニーは5.5%の加重平均利回りを想定しています。一連の取引全体としては、規制上の自己資本に対して中立であり、1株当たり有形純資産にはプラスに働き、追加のリース費用考慮後も経常利益の増加に寄与すると同社は見込んでいます。

9月30日時点で、コロニーの総資産は36億ドル、流動性調達源の総額は16億9,000万ドルでした。コモン・エクイティTier1（CET1）比率は13.5%、総リスクベース自己資本比率は16.8%でした。

今後の見通しは、金利、預金価格および競争状況、融資需要、信用力、不動産価値の変動に左右される可能性があります。さらに、ファースト・リライアンスの統合時期やコスト、予期される合併シナジーの実現度合い、セール・アンド・リースバックおよび有価証券再構築の実行と会計上の影響、サイバーセキュリティ上の脅威、規制の変更、広範な経済情勢などの不確実性要素も含まれています。