Bandwidthの第3四半期売上高は22%増、2026年ガイダンスの中央値を上方修正

バンドウィズ（NASDAQ: BAND）は、クラウドコミュニケーションの全3顧客カテゴリーでの成長と利益率の拡大に支えられ、第3四半期の売上高および調整後EBITDAで過去最高を記録した。同社はまた、売上高、調整後EBITDA、非GAAP 1株当たり利益（EPS）の2026年通期ガイダンスの中央値を引き上げるとともに、2027年のクラウドコミュニケーション売上高について2桁の成長を予測した。

9月30日を末日とする当四半期の売上高は前年同期比22%増の2億3,400万ドルとなった。この合計には、政治キャンペーン活動による1,100万ドルの増収効果が含まれている。パススルー（通過型）メッセージング追加課金を除くクラウドコミュニケーション売上高は12%増の1億5,850万ドルとなり、これには政治キャンペーンからの貢献分300万ドルが含まれている。メッセージング追加課金の売上高は7,560万ドルだった。

米国会計基準（GAAP）に基づく純利益は520万ドルとなり、前年同期の120万ドルの赤字から黒字転換した。GAAP希薄化後1株当たり利益は0.13ドルだった。非GAAP純利益は73%増の1,990万ドルに達し、非GAAP希薄化後1株当たり利益は前年同期の0.36ドルから0.50ドルに増加した。

利益率とキャッシュ創出力が強化

調整後EBITDAは、前年同期の2,430万ドルから43%増の3,480万ドル（およそ3,500万ドル）に増加した。クラウドコミュニケーション売上高を基準に算出された調整後EBITDA利益率は、17%から過去最高の22%に拡大した。

非GAAP粗利益は18%増の9,610万ドルとなった。非GAAP粗利益率は前年同期の58%から60.6%（四捨五入ベースの発表では61%）に達した。この指標も分母として総売上高ではなくクラウドコミュニケーション売上高を使用している。

フリーキャッシュフローは1,310万ドルから3,300万ドルに増加し、前年同期比151%増、クラウドコミュニケーション売上高に対するマージンは21%となった。2026年の最初の9か月間（第3四半期累計）のフリーキャッシュフローは計5,600万ドルとなり、前年同期（2025年）の2,500万ドルから120%増加した。

すべての顧客カテゴリーで成長

クラウドコミュニケーション売上高の69%を占めるエンタープライズ・ボイス（Enterprise Voice）は前年同期比で15%成長した。グローバル・ボイス・プラン（Global Voice Plans）は10%を占め8%増加した。一方、プログラマブル・メッセージング（Programmable Messaging）は21%を占め、300万ドルの政治キャンペーン効果を含めて26%増加した。

顧客1社あたりの平均年間売上高は18%増の27万3,000ドルに拡大した。対象期間から政治キャンペーン売上高を除外した調整後純売上維持率は114%となり、前年同期の107%から上昇した。バンドウィズはまた、顧客維持率が99%を超え、上位20社の大口顧客における平均（中央値）契約期間が13年であることを発表した。

同社は当四半期中に、少なくとも100万ドル規模の戦略的顧客契約を4件締結した。契約を獲得したのは金融サービス、企業向け通信、コンシューマーテクノロジー、グローバル通信の分野であり、顧客はバンドウィズ自社所有のネットワーク、音声インフラ、アプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）、ルーティング機能を選択した。経営陣は、今回の採用について、スーパー・インテリジェンス（SI）アプリケーションをサポート可能な通信インフラに対する需要を反映していると述べた。

2026年見通しを引き上げ

バンドウィズは現在、第4四半期の売上高を2億4,200万〜2億4,700万ドル、調整後EBITDAを3,600万〜3,700万ドル、非GAAP 1株当たり利益を0.52〜0.58ドルと見込んでいる。

2026年通期については、売上高を9億500万〜9億1,000万ドル、調整後EBITDAを1億2,400万〜1億2,500万ドルと予想している。ガイダンスの中央値である約9億800万ドルおよび約1億2,500万ドルは、それぞれ前年比で20%増および34%増を意味する。通期の非GAAP 1株当たり利益は1.73〜1.79ドルの範囲となる見込み。

この見通しは、調整後税率20〜22%、希薄化後平均株式数約3,900万株、設備投資額2,400万〜2,600万ドルを前提としている。株式報酬費用を合理的に算出または予測することが困難なため、バンドウィズは調整後EBITDAおよび非GAAP利益のガイダンスについて、対応するGAAPベース指標との差異調整を行っていない。

バンドウィズはまた、当四半期中に2028年満期の転換社債2,100万ドル分を割引価格で買い戻したほか、1,000万ドル分の自社株買いを実施し、年初来の自社株買い総額は3,000万ドルに達した。

なお、この業績見通しは、競争、マクロ経済状況、成長の維持および事業拡大の管理能力、サイバーセキュリティの脅威、規制の遵守、運用やサービスにおけるSI（スーパー・インテリジェンス）の活用成功の可否などのリスク要因に左右される可能性がある。