アレグロ・マイクロシステムズの第2四半期売上高は29%増、データセンター部門売上高が過去最高を記録

アレグロ・マイクロシステムズ（Allegro MicroSystems）が発表した第2四半期（会計年度）決算は、データセンター向けの堅調な需要と車載用アプリケーションの伸びが四半期売上高の拡大傾向を牽引し、売上高が前年同期比29%増、前四半期比7%増の2億7,690万ドルとなった。売上高はアレグロが提示していた2億6,500万〜2億7,500万ドルの業績予想（ガイダンス）レンジの上限を上回り、受注高は8四半期連続で増加した。

2026年9月25日を末日とする四半期の米国会計基準（GAAP）に基づく売上総利益は1億3,620万ドル、売上総利益率は49.2%となった。GAAP営業利益は3,540万ドル（売上高比12.8%）に増加し、アレグロに帰属する純利益は2,330万ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.12ドルとなった。

非GAAPベースでの粗利益率は51.5%となり、会社予想の中央値を上回るとともに、前四半期の51.1%から上昇した。非GAAP営業利益は5,700万ドルで営業利益率は20.6%となり、非GAAP希薄化後EPSは0.26ドルと業績予想の上限に達した。

営業活動によるキャッシュフローは3,680万ドルとなった。630万ドルの設備投資を差し引いた非GAAPフリーキャッシュフローは3,050万ドルで、売上高の11%に相当する。なお、アレグロは9月30日に2,500万ドルの自主的な債務返済を実施した。

データセンター向け売上高が産業部門の成長を牽引

産業およびその他部門の売上高は前年同期比79%増、前四半期比11%増となった。データセンター関連の売上高は前年同期比で150%以上急増し、四半期として過去最高の4,600万ドルに達した。アレグロによると、より広範な『その他産業』事業も4四半期連続で成長した。

データセンターが48ボルトおよび800ボルトのアーキテクチャを採用する中、同社はAIインフラにおける電力管理および熱管理需要をターゲットに設定している。製品ポートフォリオには、電流センサー、絶縁型ゲートドライバー、冷却システム用モータドライバーが含まれる。アレグロは、同社製部品が顧客の極高密度AIサーバー電源アーキテクチャに採用（デザインイン）され、電力効率と熱性能の向上を後押ししていると明らかにした。

また同社は、位置・角度センサー、モータドライバー、48ボルト電源管理ICにより、ロボティクス関連の製品ラインアップを拡充している。プレゼンテーションによると、この電源管理製品によりシステムフットプリント（設置面積）とハードウェアコストを50%削減できるほか、統合制御技術によりロボットメーカーの開発期間短縮を実現できるという。

車載部門の売上高は前年同期比11%増、前四半期比4%増となった。アレグロが注力する車載領域である先進運転支援システム（ADAS）ならびにハイブリッド車・電気自動車（BEV）向けの売上高も前年同期比11%増、第1四半期比4%増となった。前年比での増加率は、同社が掲げる車載売上高の目標モデルである10%以上の成長を上回った。

アレグロは車載投資を、電動パワートレイン、ADAS、新興の48ボルト車両アーキテクチャにおける半導体搭載量の拡大に集中させている。自動車への電流センサー、位置センサー、絶縁型ゲートドライバー、モータ制御製品の搭載が進むにつれ、同社の1台当たり搭載金額の機会は2021会計年度の約40ドルから2031会計年度までに約100ドルへ拡大する可能性があると同社は推計している。

第3四半期の見通し

第3四半期（会計年度）について、アレグロは売上高を2億7,800万〜2億8,800万ドルと見込んでいる。中間値である2億8,300万ドルは、前年同期比で約23%の成長に相当する。

同社は非GAAP粗利益率を51.5%〜52.5%、非GAAP希薄化後EPSを0.25ドル〜0.29ドルと予想している。EPS予想レンジの中間値は前年同期比80%増を意味する。なお、これら将来予測に関する非GAAP指標のGAAP差異調整については、過度な労力をかけずに特定の調整項目を算出することが困難であるとして開示していない。

経営陣は3〜5年の期間において、年平均売上高成長率を10%台半ばとする目標を掲げており、そのうち車載売上高は10%超、産業向け売上高は10%台後半の成長を見込む。また目標モデルとして、非GAAP粗利益率55%超、非GAAP営業利益率32%超、非GAAP EPS 2ドル超、売上高比20%〜25%相当のフリーキャッシュフローを掲げている。

同社は、営業レバレッジ、工場の効率化、産業用製品の構成比向上、新たなトンネル磁気抵抗（TMR）センサーおよび絶縁型ゲートドライバー、製品コスト削減、規律ある価格設定、ならびに中国市場向け現地生産（China-for-China）戦略が粗利益率目標を支えると見込んでいる。アレグロは注力市場における研究開発および営業体制への投資を継続する一方で、同社の技術および財務目標を補完する買収も検討する計画である。

これらの目標は、半導体業界のサイクル変動、車載および産業用需要の変化、外部のウエハ代行製造業者（ファウンドリ）およびその他サプライヤーへの依存、フィリピンへの製造集中、製品ミックスと価格の圧力、デザインイン（採択）の不確実性、貿易規制と関税、為替の変動、買収企業の統合および製品ロードマップの実行能力に左右される可能性がある。