テナブルの第3四半期売上高は9.5％増、Non-GAAPマージンは27.1％に達する

テナブル（NASDAQ: TENB）が発表した2026年第3四半期決算は、売上高が前年同期比9.5%増の2億7640万ドルとなった。増益とNon-GAAP営業利益率27.1%の達成は、同サイバーセキュリティ企業の営業レバレッジの強さを示している。同社はまた、エクスポージャー管理プラットフォーム「Tenable One」への注力を継続する中、通期の売上高見通しを10億8400万ドル〜10億8700万ドルと予想した。

当四半期のNon-GAAP営業利益は7490万ドルに達した。GAAPベースでは、テナブルは営業利益1670万ドル（営業利益率6.0%）を計上した。この差額は主に、5120万ドルの株式報酬費用のほか、買収した無形資産の償却費やその他の調整項目を反映したものである。

第3四半期のGAAP純利益は1130万ドル（希薄化後1株当たり0.10ドル）となり、前年同期の230万ドル（希薄化後1株当たり0.02ドル）から増加した。Non-GAAP純利益は前年同期の5140万ドルから7290万ドルに増加し、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.42ドルから0.63ドルに増加した。

テナブルは、2026年首からの9か月間に1820万株の自社株買いを実施し、希薄化後発行済株式数の減少に寄与したと明かした。GAAPおよびNon-GAAP双方の利益計算に用いられた加重平均希薄化後株式数は、前年同期の約1億2200万株から減少し、第3四半期は約1億1600万株となった。

「Tenable One」が新規売上での役割を拡大

第3四半期の売上高のうち、リカーリング収益が95%を占めた。新規売上の59%を「Tenable One」が占め、当四半期中に413件のエンタープライズ・プラットフォーム顧客を新規獲得した。現在、5,000社以上の顧客がエクスポージャー管理のために「Tenable One」を利用している。

直近12か月間における年間契約額（ACV）が10万ドル以上の顧客数は、前年同期の2,156社から2,275社に増加した。テナブルは世界160カ国で4万社以上の顧客にサービスを提供しており、これにはフォーチュン500企業の約65%が含まれる。

直近12か月間（TTM）の売上高は10億7000万ドルに達し、2025年第3四半期末時点の9億7460万ドルから増加した。同期間中、Non-GAAP営業利益は2億1460万ドルから2億6660万ドルに増加し、営業利益率は22.0%から25.0%へと拡大した。

第3四半期のアンレバード・フリー・キャッシュ・フローは6940万ドルで、売上高比率は25.1%であった。直近12か月ベースのアンレバード・フリー・キャッシュ・フローは合計2億9080万ドル（マージン27.2%）となり、前年同期の2億7530万ドル（マージン28.2%）と比較される。テナブルはこの指標をフリー・キャッシュ・フローに支払利息およびその他の財務コストを加算したものと定義しているが、負債やその他の契約上の義務があるため、任意支出に利用可能な手元資金を示すものではないと注意を促している。

通期売上高見通し、10億8000万ドル超へ

第4四半期について、経営陣は売上高を2億7700万ドル〜2億8000万ドル、Non-GAAP営業利益を6710万ドル〜7010万ドルと見込んでいる。希薄化後加重平均株式数を約1億1400万株と仮定した場合、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益は0.56ドル〜0.58ドルと見込まれる。

2026年通期について、テナブルは売上高を10億8400万ドル〜10億8700万ドル、Non-GAAP営業利益を2億7000万ドル〜2億7300万ドルと予想した。同社は、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益を2.16ドル〜2.19ドル、アンレバード・フリー・キャッシュ・フローを2億8900万ドル〜2億9500万ドルと見込んでいる。

テナブルの製品戦略は、クラウド、アイデンティティ、運用技術（OT）、ウェブアプリケーション、デバイス、AIシステムにまたがるエクスポージャーデータを統合することを中核としている。また発表では、顧客の承認に基づき、接続されたエクスポージャーデータを活用してリスクの優先順位付けと修復の調整を行うエージェント層（agentic layer）である「Tenable Hexa AI」にも焦点を当てた。テナブルは、未リリースのサービスや機能に関する情報は一般的な製品の方向性を示すものであり、その開発、リリース、実施時期は同社の裁量に委ねられていると付記した。

この見通しは、実際の業績を大きく異ならせ得る前提条件やリスクの影響を受ける。テナブルは、競争が激しく変化の速い経営環境を挙げ、同社の業績および市場に対する予測には不確実性が伴うと指摘した。また、同社のNon-GAAP指標には株式報酬費用、買収関連費用、構造改革費用、買収した無形資産の償却費などの項目が含まれておらず、他社が報告する指標との直接的な比較には限界がある。