UMBフィナンシャルの第3四半期EPSが増加、新規融資が純利息収入を牽引

UMBフィナンシャル・コーポレーション（Nasdaq: UMBF）が発表した第3四半期決算は、過去最高の貸出実行額と純金利収入の拡大が投資益の前期比減少を相殺し、前年同期比で増益となった。2026年9月30日を末日とする当四半期の希薄化後GAAP一株当たり利益（EPS）は3.56ドルとなり、第2四半期からは横ばいだったものの、前年同期の2.36ドルから増加した。

普通株主に帰属する純利益は2億7,230万ドルに達し、前四半期の2億7,180万ドル、2025年第3四半期の1億8,040万ドルから増加した。Non-GAAP営業利益も希薄化後一株当たり3.56ドルとなり、第2四半期の3.57ドルおよび前年同期の2.70ドルと対比される。

総収益は7億7,240万ドルで、前期比0.7%減となったものの、前年同期の6億7,830万ドルからは増加した。前期比での減少は非金利収入の減少を反映したものだが、純金利収入は拡大を続けた。

貸出金の伸びが純金利収入を支援

GAAP純金利収入は第2四半期から1.4%増加し、5億4,000万ドルとなった。買収会計調整を除く純金利収入は、自律的な貸出増、安定した利ざや、当四半期の日数増加、および短期金利上昇の純効果に支えられ、2.1%増の5億690万ドルとなった。

完全課税等価ベースの純金利利ざや（NIM）は3.32%を維持した。買収会計の影響を除いた利ざやは、3.09%から3.10%へとわずかに上昇した。買収会計は、当四半期の利ざやに対し3,310万ドルの純アクレション収入と22ベースポイントの押し上げ効果をもたらした（第2四半期は3,590万ドル、23ベースポイント）。

平均貸出残高は前期比2.8%増の417億5,000万ドルとなり、年率換算で11.1%の伸びに相当する。期末貸出残高は、総貸出実行額が過去最高の30億9,000万ドルに達したことを受けて13億8,000万ドル（3.4%）増加し、425億3,000万ドルとなった。

拡大の大半を占めたのは商業・産業（C&I）向け融資であった。平均C&I融資残高はセントルイス、テキサス、ユタでの伸びが牽引し、前四半期比6.5%増の189億3,000万ドルとなった。期末時点のC&I残高は計197億ドルとなり、UMBの貸出ポートフォリオの46.4%を占めた。建設および宅地開発向け融資は減少した一方、投資用商業不動産の残高は概ね横ばいとなった。

平均預金残高は、公金を除く法人預金が7.1%増加したことで、前期比1.1%増の582億2,000万ドルとなった。この増加は、コーポレート・トラストやその他の機関投資家預金の季節的な減少により一部相殺された。期末預金残高は601億7,000万ドルとなった。

預金全般のコストは、インデックス連動型預金の短期金利上昇と資金調達構成の変化を反映し、2.08%から2.17%へ上昇した。無利息預金の平均残高は、主にコーポレート・トラスト残高の季節要因により、147億1,000万ドルから138億2,000万ドルへ減少した。

投資益の鈍化により手数料収入が減少

非金利収入は第2四半期から5.3%減少し、2億3,240万ドルとなった。有価証券売却純益が1,610万ドル減の1,100万ドルとなったほか、会社所有生命保険（COLI）収入も700万ドル減少した。

これらの減少は、信託および証券事務処理収入が570万ドル増加して1億4,000万ドルとなったことで一部相殺された。ファンド・サービス収入は前期比8.8%増の5,920万ドル、コーポレート・トラストおよび機関投資家向け資産運用収入は2.2%増の2,300万ドルとなった。期末時点のUMBのファンド・サービスおよびカストディ受託資産残高（AUA）は6,194億ドルに達した。

その他の押し上げ要因としては、自社ビル売却益180万ドルや顧客向けデリバティブ収入の増加が挙げられる。総収益に占める手数料収入の割合は30.1%であった。

GAAP非金利費用は3億9,950万ドルとほぼ横ばいとなった。繰延報酬費用の1,010万ドルの減少は、給与・ボーナス、コンピュータ・ハードウェア費用、物件関連費、所有不動産（OREO）損失、マーケティング・事業開発費の増加により一部相殺された。Non-GAAP営業費用は0.3%増の3億9,930万ドルとなった。

信用指標は安定を維持

純貸倒損失率は、第2四半期の0.16%から平均貸出残高の0.13%へと低下した。不良債権比率は総貸出残高の0.31%から0.28%に低下した一方、貸倒引当金比率は貸出残高の1.06%を維持した。

貸倒引当金繰入額は2,800万ドルから3,100万ドルに増加した。純貸倒損失額は計1,400万ドルとなり、前四半期の1,590万ドルから減少した。

UMBの投資用商業不動産および建設融資ポートフォリオは計106億ドル（貸出残高の25.0%）で、平均LTV（融資比率）は57%、残高の84%にリコースが付帯している。非預金取扱金融機関向け融資は計32億ドル（貸出残高の8%）で、99%以上が正常先（Pass）に分類されている。

資本および事業の優先課題

当四半期末時点におけるUMBのコモン・エクイティ・ティア1（CET1）比率は11.50%、総リスクベース資本比率は13.52%となった。Non-GAAP指標である有形自己資本比率は7.55%であった。同社は、連邦準備銀行の割引窓口、非設定債券担保、および連邦準備銀行の口座残高を含め、374億ドルの利用可能な流動性供給源を挙げた。

経営陣が掲げた優先課題には、営業地域全般での市場シェア拡大、専門貸出チームの拡充、および最近買収した市場での供給能力の活用が含まれる。また、プレゼンテーションでは、ファンド・サービス、カストディ、コーポレート・トラスト、インベスター・ソリューションズ、ヘルスケア・サービスなどの手数料ベースの機関投資家向け事業が、収益分散化の源泉として強調された。

同社のバランスシートは引き続き金利変動に対する感応度が高い。期末貸出金の73%が変動金利であり、総貸出金の77%が12か月以内に金利改定を予定している。また、UMBは9月30日時点の売却可能有価証券および満期保有目的有価証券のポートフォリオ全体で、17億6,000万ドルの純評価損を計上したと報告した。

UMBは、関税および貿易制限、銀行セクターの緊張、持続的なインフレ、リセッション（景気後退）の可能性、地政学的な不安定さを、今後の業績が現在の予想と異なる要因となり得るリスクとして挙げた。