Spokの第3四半期調整後EBITDAは30%増、売上高は減少

スポック（NASDAQ: SPOK）は、全体売上高が減少したものの、経費管理と無線事業の堅調な収益性が利益率を支えたことで、減収ながら第3四半期の調整後EBITDAが増加したと発表した。ヘルスケアコミュニケーション事業を手がける同社は無借金のバランスシートも維持しており、2026年の売上高見通しを1億3,250万ドル〜1億3,950万ドルと提示した。

9月30日までの3カ月間の売上高は、前年同期の3,390万ドルから2.7%減の3,300万ドルとなった。調整後EBITDAは前年同期の660万ドルから30.3%増の860万ドルに増加した。スポックは調整後EBITDAを、金利費用、税金、減価償却費およびアクレション費、株式報酬費用、無形資産の減損、一部の非コア法的費用、退職金およびリストラ費用を控除する前の当期純損益と定義している。

2026年最初の9カ月間の売上高は、前年同期の1億580万ドルから1億120万ドルに減少した。調整後EBITDAは前年同期の2,230万ドルから2,300万ドルに増加した。

ソフトウェアの成長分野、セグメント総売上高の減少により相殺

第3四半期のソフトウェア売上高は、前年同期の1,610万ドルに対し1,600万ドルとなった。同セグメント内では、ソフトウェアライセンス売上高が29.5%増加した一方、マネージドサービス売上高は30.3%増加した。

2026年の最初の3四半期を通じて、スポックは6桁（数十万ドル）および7桁（数百万ドル）規模のソフトウェア顧客契約を42件獲得した。同社によると、顧客基盤には『U.S. News & World Report』誌の「2026-2027年全米優秀病院栄誉賞」に選ばれた成人病院20施設中18施設と、小児病院全11施設が含まれている。

無線事業の売上高は前年同期の1,780万ドルから4.5%減の1,700万ドルとなった。スポックは、この比較的限定的な減少について、1台あたり平均売上高の維持と解約率の減少によるものとしている。同社は当期末時点で63万4,000台の無線ポケベル端末を稼働させており、継続的な無線、ソフトウェア保守、サブスクリプション、マネージドサービスの売上高を事業の基盤と説明している。

現金ポジションと2026年の見通し

スポックは9月末時点で3,010万ドルの現金および現金同等物を保有し、無借金状態を維持した。ナローバンドライセンスの売却完了により、現金残高に750万ドル以上が追加され、すべてのライセンスで譲渡手続きが完了した。

同社は第3四半期中、定例の四半期配当を通じて650万ドルを株主に還元した。経営陣は2026年中に2,700万ドル以上の還元を見込んでおり、長期的な最優先事項は引き続き収益性の高い事業運営、キャッシュ創出、規律ある経費管理、株主重視の資本配分であると述べた。

2026年について、スポックは総売上高を1億3,250万ドル〜1億3,950万ドルと予想している。このレンジには、無線事業売上高の6,700万ドル〜7,000万ドルと、ソフトウェア売上高の6,550万ドル〜6,950万ドルが含まれる。調整後EBITDAは2,800万ドル〜3,200万ドルと見込まれている。

経営陣は、売上高の安定化とその後の成長を目的として、無線およびソフトウェアソリューションへの追加投資を計画していると述べた。またスポックは、製品、エンジニアリング、GTM（市場参入）チームの連携を強化するため、上級副社長兼ゼネラルマネージャーを新たに起用した。

同社が挙げたリスク要因には、ポケベル端末数および無線事業売上高の継続的な減少、ソフトウェア販売サイクルの長期化、米国ヘルスケア業界への依存、新技術との競合、サイバーセキュリティおよびデータプライバシーへの脅威、サードパーティのインフラおよび機器サプライヤーへの依存、ならびに顧客サービスを損なわずに無線ネットワークコストを削減することの課題が含まれる。