トラストマークの第3四半期純利息収入が増加、マージン見通しを修正

トラストマーク・コーポレーション（NASDAQ: TRMK）が発表した2026年第3四半期決算は、手数料収入の伸び悩みや人件費の増加があったものの、純利息収入の増加と低い信用損失が業績を支え、純利益は5,810万ドル（希薄化後1株当たり1.00ドル）となった。また同行は、当四半期の税引前利益に実質的な影響を与えることなく将来の収益性を改善させる目的で、相殺関係にあるセール・アンド・リースバックおよび有価証券の売却・再投資取引を完了した。

当四半期の純利益は、前四半期（第2四半期）の米国会計基準（GAAP）に基づく純利益6,350万ドル（1株当たり1.08ドル）、前年同期の5,680万ドル（1株当たり0.94ドル）との比較となる。一時的項目を除く第2四半期の営業純利益は5,670万ドル（1株当たり0.97ドル）であった。直近の四半期におけるトラストマークの総資産利益率（ROA）は1.21%、有形株主資本利益率（ROTE）は12.72%となった。

売上高（総収入）は2億710万ドルで、前四半期比で0.5%減少したものの、前年同期比では2.4%増加した。課税等価ベースの純利息収入は前四半期比1.2%増の1億7,060万ドルとなり、純利息マージン（NIM）は3.84%を維持した。有価証券利回りは第2四半期から8ベーシスポイント上昇して3.60%となり、有利子負債調達コストは4ベーシスポイント上昇して2.17%となった。

トラストマークは、通期の純利息マージン見通しを従来の3.80%〜3.85%から3.83%〜3.87%の範囲に上方修正した。また、2026年の課税等価ベース純利息収入については、引き続き1桁台半ばの成長率を見込んでいる。

バランスシートの拡大は緩やかな水準にとどまる

9月30日時点の投資目的貸出金は総額139億ドルとなり、前四半期比で4,390万ドル（0.3%）減少したものの、前年同期比では3億2,100万ドル（2.4%）増加した。前年同期比で最も大きな増加を示したのは商業・工業向け貸出で、3億900万ドル増の22億1,000万ドルとなった。この増加は、非農地・非住宅向け貸出およびその他の不動産担保貸出の減少により一部相殺された。

トラストマークは、収益性と信用規律を重視した融資姿勢を維持していると述べた。同行の50億2,000万ドルの商業用不動産（CRE）ポートフォリオは、集合住宅、非所有者占有型物件、建設関連融資に分散されている。オフィス向け商業用不動産融資は計1億8,900万ドルで、投資目的貸出金の1.4%を占めているが、同ポートフォリオにおいて年初来の貸倒償却（純額）、延滞、不良債権の発生は報告されていない。

預金残高は161億ドルとなり、第2四半期からはほぼ横ばい、前年同期比では4億2,710万ドル（2.7%）増加した。意図的に削減したブローカー預金（市場調達預金）を除くと、預金は前四半期比で1.2%増、前年同期比で3.4%増となった。当四半期中にブローカー預金は1億9,750万ドル減少して2億1,120万ドルとなり、総預金の1.3%を占めるに至った。

預金全体の調達コストは前四半期比で8ベーシスポイント上昇して1.67%となり、有利子預金のコストは9ベーシスポイント上昇して2.09%となった。当四半期中の平均預金残高に占める無利子預金の割合は20%であった。

経費の微増に伴い手数料収入が減少

非金利収入は総額3,950万ドルで、第2四半期比で310万ドル減、前年同期比で43万1,000ドル減となった。住宅ローンバンキング収入は前四半期比で100万ドル減少の790万ドルとなり、その他の収入は投資パートナーシップおよびキャッシュマネジメント収入の減少により190万ドル減少して170万ドルとなった。ウェルスマネジメント収入は前四半期比で23万9,000ドル増、前年同期比で140万ドル増の1,120万ドルに増加した。

トラストマークは、2026年の非金利収入の見通しを、従来の「1桁台半ばの成長」から「1桁台前半から半ばの成長」に修正した。

非金利費用（営業経費）は前四半期比で75万3,000ドル増加し、1億3,440万ドルとなった。給与および福利厚生費は、主に年次昇給や業績連動報酬を反映して2.3%増の7,470万ドルとなった。不動産関連費用は、主に賃貸料、維持管理費、光熱費の上昇により82万7,000ドル増加し、860万ドルとなった。これらの増加は、その他の費用が10.4%減少して1,430万ドルとなったことで一部相殺された。経営陣は、通期の費用増加率について引き続き1桁台半ばとの見通しを維持している。

当四半期における戦略的取引の相互相殺

当四半期中、トラストマークは34の銀行店舗物件を売却し、同拠点においてトリプルネット・リース契約を締結したことで、取引費用差引後で6,150万ドルの税引前利益を計上した。また同社は、満期保有目的の有価証券を売却可能有価証券に再分類し、加重平均利回りが約1.4%と低利回りであった投資有価証券6億2,950万ドル分を売却した。

トラストマークは、加重平均利回りが約5.0%の有価証券に6億2,800万ドルを再投資した。このポートフォリオ再編に伴い約6,150万ドルの税引前損失が発生し、セール・アンド・リースバックによる売却益と相殺された。同社はこれらの措置について、将来の収益性を向上させるための施策であると位置づけている。

信用指標と自己資本は引き続き安定

信用損失引当金の純繰入額は230万ドル、貸倒償却（純額）は100万ドルで、平均貸出残高の0.03%に相当した。非認識貸出金の割合は総貸出金の0.39%、不良資産比率は0.40%となった。貸倒引当金は投資目的貸出金の1.07%で、個別評価債権を除く非認識貸出金の560.10%をカバーしている。

期末時点におけるトラストマークの普通株式等Tier1（CET1）比率は11.98%、総リスクベース自己資本比率は14.57%であった。同社は当四半期中に2,010万ドル、2026年最初の9か月間で6,090万ドルの自社株買いを実施し、2026年の自社株買い承認枠のうち3,910万ドルが残されている。また取締役会は、12月1日時点の株主に対し12月15日に支払われる1株当たり0.25ドルの四半期配当を発表した。

経営陣は2026年について、ブローカー預金を除く貸出金および預金が1桁台半ばのペースで増加し、有価証券残高は安定を維持し、信用損失引当金は正常化するとの予想を維持した。これらの見通しは、金利、経済状態および不動産市況の変化、預金・融資価格の競争、借入人の業績、規制の動き、訴訟、サイバーセキュリティ事案、その他トラストマークの規制当局への提出書類に記載されたリスク要因の影響を受ける可能性がある。