インピンジの第3四半期売上高、エンドポイントICの成長により17%増

インピンジ（NASDAQ: PI）が発表した2026年第3四半期決算は、エンドポイントICの好調な売上がシステム部門の減収を補い、売上高が前年同期の9,610万ドルから17%増の1億1,210万ドルとなった。RAIN RFID技術を提供する同社は、前年同期の1,280万ドルの純損失から470万ドルの純利益へと転換し、米国会計基準（GAAP）ベースで黒字浮上を果たした。

同社最大の収益源であるエンドポイントICの売上高は、前年同期比23%増の9,730万ドルとなり、第2四半期に記録した9,640万ドルをわずかに上回った。リーダーIC、リーダー、ゲートウェイ、レーベル生産システム、ソフトウェアを含むシステム部門の売上高は、前四半期の1,200万ドルからは増加したものの、前年同期比では14%減の1,480万ドルとなった。

収益性は前年から改善

GAAPベースの粗利益率は52.8%に達し、2025年第3四半期の50.3%から上昇した。Non-GAAPベースの粗利益率は54.9%で、前年同期の53.0%から上昇したものの、第2四半期の60.9%を下回った。プレゼンテーション資料によると、第2四半期の数値には1,700万ドルのライセンス収入が寄与しており、7.3ポイント押し上げられていた。

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.15ドルとなり、前年同期の0.44ドルの赤字から黒字に転換した。前年同期比での改善には、転換促進費用が1,500万ドルから180万ドルに減少したことも反映されている。株式報酬費用は1,460万ドルから1,610万ドルに増加した。

Non-GAAPベースの純利益は前年同期の1,770万ドルから2,210万ドルに増加し、希薄化後1株当たり利益は0.58ドルから0.69ドルに増加した。調整後EBITDAは前年同期の1,910万ドルから2,450万ドルに拡大したものの、第2四半期の3,070万ドルからは減少した。

研究開発費は増加傾向が続いている。GAAPベースの研究開発費は前年同期の2,570万ドルから3,060万ドルに増加し、Non-GAAPベースの研究開発費は1,780万ドルから2,150万ドルに達した。

キャッシュ創出と戦略的優先事項

インピンジは当四半期に2,560万ドルの営業キャッシュフローを創出し、有形固定資産の取得に500万ドルを支出した結果、フリーキャッシュフローは2,060万ドルとなった。前年同期のフリーキャッシュフローは1,800万ドルであった。9月30日までの12か月間のフリーキャッシュフローは計6,560万ドルに達した。

2026年9月30日時点で、同社は2億2,830万ドルの現金および投資資産と、1億9,100万ドルの転換社債を保有している。インピンジは自社の製造モデルを、拡張性がありアセットライト（資産を抑えた形態）であると説明している。

経営陣の戦略は、大手「ライトハウス（指標的）」企業向けにプラットフォーム全体のソリューションを開発し、その導入実績を活用してエンドポイントICビジネスを獲得し、パートナー企業と連携して同様のソリューションを他の顧客へ展開していくことに引き続き重点を置いている。同社はリテール（小売り）、サプライチェーンおよび物流、食品用途に注力しており、クラウドサービスや「Authenticity Solution Engine」などの提供を通じてリカーリング（継続的）収益の獲得を目指している。

プレゼンテーションでは数値による業績見通し（ガイダンス）は提示されなかった。インピンジは、2025年にRAIN技術によって接続された製品数が420億個を超えたと推定しており、これは同社が接続可能とみなす全製品の約0.4%に相当する。また、自社のエンドポイントICの出荷量は2025年に9%増加したと述べた。

今後の業績は、企業によるRAIN技術の採用状況、新製品や新機能の時期および成否、シリコンウェーハやリーダー部品の調達可能性、同社の知的財産権の行使可能性などの不確実性に影響される。また、インピンジは、同社のNon-GAAP指標はGAAP業績を補完するものであり、他社が使用する同名の指標と比較できない可能性があると注意を促した。