Gen Digital、第2四半期売上高12%増を受け2027年度見通しを引き上げ

ジェン・デジタル（NASDAQ: GEN）は、第2四半期の売上高がトラスト・ベースド・ソリューションズ部門の急成長とパートナー売上高の40%増に支えられて前年同期比12%増となったことを受け、2027年度の非GAAPベースの売上高および利益の見通しを上方修正した。

同社は現在、2027年度の売上高を54億6500万ドル〜55億1500万ドル（調整後成長率で10%〜11%増）と予想している。従来の見通しは9%〜11%増であった。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.93ドル〜2.98ドル（調整後成長率で16%〜18%増）と予想されており、従来の14%〜18%増から上方修正された。

第3四半期について、経営陣は売上高を前年同期比10%〜12%増の13億6500万ドル〜13億9000万ドル、非GAAP EPSを15%〜18%増の0.73ドル〜0.75ドルと予想している。このガイダンスは、第2四半期末時点の為替レート、約22%の非GAAP実効税率、および現在のSOFRカーブを前提としている。

売上高と利益が2桁成長を記録

第2四半期の売上高は前年同期の12億2000万ドルから13億6900万ドルに達し、同社の業績予想範囲の上限を上回った。受注高（ブッキング）は10%増の13億4700万ドルとなり、6四半期連続で2桁の受注成長を記録した。

非GAAPベースの営業利益は10%増の6億8600万ドルとなった一方、営業利益率は51%から50%へとやや低下した。粗利益率は84%から80%に低下したものの、費用増加が売上増を下回ったことで、売上高対営業費用比率は33%から30%に縮小した。

非GAAP純利益は15%増の4億4400万ドル、非GAAP EPSは19%増の0.74ドルとなった。希薄化後株式数が3%減少して6億300万株となったことが、1株当たり利益の成長加速に寄与した。GAAPベースでは、Genは純利益2億8700万ドル、EPS 0.48ドルを報告した。非GAAP業績は、株式報酬費用や無形資産償却費などの項目を除外している。

トラスト・ベースド・ソリューションズが部門成長を牽引

身元保護（アイデンティティ）、個人財務管理、Engineマーケットプレイスを含むトラスト・ベースド・ソリューションズ部門が引き続き主要な成長源となった。同部門の売上高は26%増の5億1100万ドル、受注高は24%増となった。営業利益は24%増の1億5200万ドルとなり、部門営業利益率は30%を維持した。

Genは、LifeLockブランドと製品体験の向上が、より高いコンバージョン率とアップセル率を生み出したと述べた。また、消費者のキャッシュフローニーズに対応する製品ラインアップの拡充に支えられ、フィナンシャル・ウェルネスも力強い伸びと過去最高の案件組成額（オリジネーション）を記録した。新規および計画中の製品サービスには、詐欺検証・返金補償、高度な異常検知、MoneyLion Save、キャッシュフローアシスタント、一部市場での家賃分割払いサービスなどが含まれる。

サイバーセーフティ・プラットフォーム部門の売上高は5%増の8億5800万ドル、営業利益は7%増の5億3400万ドルとなった。営業利益率は1ポイント上昇して62%に達し、決算説明資料の中で最も高い水準を示した。為替変動の影響を除いた実質ベースの受注高は、Nortonの契約更新、クロスセル、アップセルに支えられて4%増加した。

同社はNorton 360にAI関連の保護機能を追加しており、これには予期しないAIの動作の防止、リスクのあるリンクの特定、ファイルへのAIアクセス管理を目的とした制御機能が含まれている。また、GenはAvastおよびLifeLock製品全体でプライバシーおよびアイデンティティ機能を拡張している。

チャネル別では、直販売上高が6%増の10億7400万ドル、パートナー売上高が40%増の2億9500万ドルとなった。Genはパートナー部門の成長要因として、同社の金融マーケットプレイスであるEngine、企業福利厚生における提携関係、および通信チャネルを挙げた。有料顧客数は前四半期の8100万人、前年同期の7700万人から増加し、8300万人に達した。

キャッシュ創出と資本配分

Genは当四半期中に、3億2600万ドルの営業キャッシュフローと3億2300万ドルのフリーキャッシュフローを創出した。直近12か月間のフリーキャッシュフローは前年同期比36%増の計18億ドルに達した。

同社は当四半期、1億7100万ドルの自社株買いと7600万ドルの配当を通じて、2億4700万ドルを株主に還元した。また、4500万ドルの負債を返済した。直近12か月間で、Genは株主還元された11億ドルを含め、自社株買い、負債削減、配当に計17億ドルを充当した。

四半期末時点の債務元本は81億8500万ドル、現金・現金同等物および拘束性預金は計5億8900万ドルであった。純レバレッジ倍率は誓約事項に基づく債務EBITDA倍率で2.9倍未満となり、同社の目標である3.0倍を下回った。Genは未使用の15億ドルの回転信用枠を含む21億ドルの流動性を報告し、自社株買いの承認残高は18億ドル残っている。

経営陣は、Genの共通プラットフォームおよびAI機能への投資控除後の2027年度部門利益率について、サイバーセーフティ部門で60%以上、トラスト・ベースド・ソリューションズ部門で約30%を維持すると見込んでいる。また、同社は余剰フリーキャッシュフローを株主に還元する計画である。

この見通しは、顧客の維持およびコンバージョン、顧客獲得費用のリターン、消費者向け運営モデルの実行、買収による統合およびシナジーの実現、製品の採用状況、サイバーセキュリティ上の障害、金利変動リスク、広範なマクロ経済情勢などのリスクに左右される。Genの負債の約70%は変動金利であり、現在の負債コストは約5.8%である。