ベンチマーク・エレクトロニクスの第3四半期売上高は19%増、2026年度売上高は30億ドル超の見通し

ベンチマーク・エレクトロニクス（NYSE: BHE）は好調な第3四半期決算を発表し、2026年度通期の業績予想の中央値が過去最高となる30億ドル超の売上高を示唆していることを明らかにした。売上高は全5部門中4部門での成長に支えられ、前年同期比19%増の8億1,100万ドルとなった。また、利益率の拡大に伴い、Non-GAAPの希薄化後1株当たり利益（EPS）は35%増の0.84ドルとなった。

同社は、第3四半期の売上高および利益が従来の業績予想レンジの上限を上回ったと述べた。Non-GAAPの営業利益率は前年同期から70ベーシスポイント上昇して5.5%となり、Non-GAAPの売上総利益率は40ベーシスポイント上昇して10.5%となった。ベンチマークは、この増益ペースの加速を営業レバレッジ効果によるものとし、2026年度のEPS成長率を売上高成長率の1.5倍から2倍とする目標に向けて順調に進んでいると述べた。

GAAPベースの営業利益は3,070万ドルで、営業利益率は3.8%であった。GAAP純利益は1,710万ドル（希薄化後1株当たり0.47ドル）となった。Non-GAAP純利益は3,070万ドルであった。

部門全体に拡大する成長

当四半期において半導体製造装置部門はベンチマーク最大の部門であり、売上高は前年同期比30%増の2億4,100万ドルに達した。高度コンピューティング・通信部門は最も速い成長を記録し、オンプレミス人工知能（AI）インフラ収益の拡大が続いたことで、売上高は50%増の1億3,200万ドルに増加した。

産業機器部門の売上高は、市場需要の改善や製品移管を含む新規プログラムの獲得を反映し、13%増の1億7,200万ドルとなった。医療部門の売上高は、エンド市場の堅調さと新規プログラムの立ち上げに支えられ、9%増の1億3,800万ドルとなった。航空宇宙・防衛部門は唯一減収となった部門で、売上高は1%減の1億2,800万ドルとなった。

経営陣は需要が広がりを見せているとし、半導体製造装置、高度コンピューティング・通信、医療の各部門が引き続き堅調で、産業機器部門も「好転した」と述べた。また、新規顧客の獲得や既存顧客との取引拡大を背景に、受注モメンタムが持続していることも報告した。

ベンチマークは、第4四半期においても半導体製造装置部門が前年同期比での成長加速を維持すると見込んでいる。高度コンピューティング・通信部門は、AIインフラ関連収益の増加に伴い前四半期比および前年同期比で大幅な成長を達成すると見込まれるほか、次世代ハイパフォーマンス・コンピューティングの成長機会は2027年中盤から後半にかけて貢献し始めると予想されている。

同社は、2026年の医療部門の売上高が2桁ペースで成長すると見込んでおり、新規顧客との大型プログラムが2027年後半に本格化する予定であると述べた。航空宇宙・防衛部門では、新規プログラムの立ち上げにより2027年には増収に転じると見込まれている。

キャッシュ創出と生産能力への投資

ベンチマークは当四半期中、生産能力の追加投資を継続しながら、3,000万ドルの営業キャッシュフローと1,400万ドルのフリーキャッシュフローを創出した。キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）は、在庫回転日数の増加によって一部相殺されたものの、売上債権回転日数の短縮と買掛債務回転期間の長期化により、前年同期の77日から54日に改善した。

同社は当四半期末時点で、2億9,100万ドルの現金、1億3,300万ドルのネットキャッシュ、および回転信用枠に基づく5億7,600万ドルの利用可能枠を保有して終了した。ベンチマークは当四半期中、800万ドルの自社株買いを含む1,400万ドルを投資家に還元した。

設備投資には、ペナンPT 4工場の立ち上げや、2027年後半に完了予定のタイにおける拠点拡張が含まれる。ベンチマークはまた、より高付加価値な成長と拡大するAI関連需要に対応するため、高度な製造能力、技術、人材、プロセスへの投資を行っている。

第4四半期の見通し

第4会計四半期について、ベンチマークは売上高を8億1,500万ドル〜8億5,500万ドルと見込んでいる。Non-GAAP売上総利益率は10.5%〜10.7%、Non-GAAP営業利益率は5.5%〜5.7%と予想されている。

同社は、GAAP希薄化後EPSを0.58ドル〜0.64ドル、Non-GAAP希薄化後EPSを0.85ドル〜0.91ドルと見込んでいる。この見通しは、実効税率25%〜26%、加重平均希薄化後株式数を約3,640万株と仮定している。

ベンチマークは、業績見通しが顧客需要の変動、サプライチェーンの制約、インフレ、為替変動、高金利、地政学的な不確実性の影響を受ける可能性があると注意を促した。また、貿易制限、関税および対抗措置、工場の稼働率、潜在的な棚卸資産評価損も、業績および計画の実行力に影響を与える可能性がある。