フォームファクターの第3四半期売上高は38%増、プローブカードとシステム事業が成長

半導体テスト・計測装置メーカーのフォームファクター（FormFactor Inc.、NASDAQ: FORM）が発表した第3四半期決算は、プローブカードおよびシステム製品の売上増加に支えられ、売上高と利益ともに前年同期比で大幅な伸びを記録しました。同社はまた、広範な需要の堅調さが継続していることを理由に、第4四半期の売上高の見通しを2億8,500万ドルと予想したほか、ファーマーズブランチ工場の能力増強も計画通り進展していると発表しました。

2026年9月26日を末日とする当四半期の売上高は、前年同期の2億270万ドルから38.4%増、前四半期比で8.6%増の2億8,050万ドルに達しました。Non-GAAPベースの売上総利益率は56.5%となり、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.33ドル、前四半期の0.82ドルから1.04ドルに増加しました。

GAAP基準では、フォームファクターの純利益は前年同期の1,570万ドルに対し、7,380万ドル（希薄化後1株当たり0.93ドル）となりました。売上総利益が8,060万ドルから1億5,340万ドルに増加したことで、GAAP売上総利益率は前年同期の39.8%から54.7%に拡大しました。

Non-GAAP純利益は前年同期の2,570万ドルから増加し、8,230万ドルとなりました。Non-GAAPの算出においては、株式報酬費用、事業再編費用、無形資産償却費、買収関連の公正価値調整額、および関連する税効果を差し引いたその他の特定項目が除外されています。

プローブカードとシステム事業が成長を牽引

プローブカード事業は引き続きフォームファクター最大の事業部門であり、前年同期の1億6,640万ドルに対して2億2,110万ドルの売上高を計上しました。同部門のGAAP売上総利益率は40.8%から55.3%に上昇しました。

プローブカード事業の内訳では、ファウンドリ＆ロジック向け売上高が前年同期の9,290万ドルから1億3,400万ドルに増加し、DRAM向け売上高は6,820万ドルから8,490万ドルに増加しました。一方、フラッシュメモリ向け売上高は530万ドルから220万ドルに減少しました。

システム事業の売上高は前年同期の3,630万ドル、第2四半期の4,850万ドルから増加し、5,950万ドルに達しました。同部門のGAAP売上総利益率は前年同期の42.0%に対し、61.0%を記録しました。

地域別市場では台湾が最大で、売上高は前年同期の4,690万ドルから1億1,510万ドルに増加しました。韓国は前年同期の7,080万ドルに対して6,910万ドルとなり、米国の売上高は3,640万ドルから4,160万ドルに増加しました。

キャッシュフローと第4四半期の見通し

第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは合計で1億430万ドルとなりました。3,960万ドルの設備投資ならびに現受払利息および買収関連費用の調整を実施した調整後フリーキャッシュフローは6,480万ドルとなりました。2026年最初の9か月間の累計フリーキャッシュフローは計1億4,810万ドルとなりました。

第4四半期について、経営陣は売上高を2億8,500万ドル、Non-GAAP売上総利益率を54.0%、Non-GAAP EPSを0.95ドルと予想しています。同社はこの見通しについて、広範な需要の力強さが継続していることを反映したものであり、ファーマーズブランチ工場の初期目標能力に向けた立ち上げも計画通り順調に進んでいると述べました。

また、フォームファクターはプレゼンテーション資料の中で時期は特定しなかったものの、売上高16億ドル、売上総利益率55%、Non-GAAP EPS 5.00ドルとするターゲットモデルを提示しました。

顧客集中度は引き続き同社の売上構成における重要な要因です。第3四半期の売上高のうち、SKハイニックス（SK hynix）が20.7%、TSMC（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）が12.8%を占め、これら2社で総売上高の33.5%を生成しました。なお、フォームファクターは当四半期中に640万ドルの工場立ち上げ費用も計上しています。