セントラル・パシフィック・ファイナンシャル、マージン拡大で第3四半期は増益

セントラル・パシフィック・ファイナンシャル（Central Pacific Financial Corp.）は、貸出スプレッドの拡大と営業費用の減少により収益性が向上し、貸出ポートフォリオもおおむね安定して推移したことから、第3四半期の増益を発表した。純利益は前四半期の2,080万ドル（1株当たり0.80ドル）から2,280万ドル（希薄化後1株当たり0.88ドル）に増加した。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）にティッカーシンボル「CPF」で上場しているハワイ拠点の銀行持ち株会社である同社は、平均総資産利益率（ROA）が1.22%、平均株主資本利益率（ROE）が15.28%となり、前四半期のそれぞれ1.12%および13.94%から上昇した。同社は、9月30日までの3ヶ月間および9ヶ月間の業績について、通常の業務範囲外の項目による重大な影響は受けなかったと述べた。

マージン拡大が業績を支援

純利息収入は前四半期比2.6%増、前年同期比5.2%増の6,450万ドルとなった。純利息マージンは前四半期から5ベースポイント、前年同期から13ベースポイント拡大し、3.62%となった。

この改善は、預金コスト全体が0.90%で横ばいとなった一方で、貸出金および有価証券の利回りが上昇したことを反映している。貸出利回りは前四半期比で5ベースポイント上昇し5.01%となった。当四半期中の平均利息生起資産は2,900万ドル増加し、低コストの平均流動性預金は4,100万ドル増加した。

CPFのNon-GAAPベースのエフィシエンシー比率は、第2四半期の59.62%から58.27%に改善した。その他の営業費用は前四半期の4,620万ドルから4,480万ドルに減少した一方、純利息収入とその他営業収入の合計と定義される総収益は、前四半期の7,750万ドルに対し7,680万ドルとなった。その他営業収入は1,460万ドルから1,240万ドルに減少したが、この四半期ベースの変動は主に銀行保有生命保険収入によるものである。貸倒引当金繰入額は前四半期の440万ドルから190万ドルに減少した。

貸出構成が商業用不動産へシフト

9月30日時点の総貸出残高は53億1,000万ドルとなり、第2四半期末から500万ドル増加したものの、前年同期比では5,400万ドル（1%）減少した。当四半期中にポートフォリオから約2億400万ドルの減少があった一方、新規貸出の加重平均利回りは6.3%であった。

商業用不動産向け融資は前四半期比で2,700万ドル増、前年同期比で1億ドル増の17億1,000万ドルとなった。過去12ヶ月間におけるこの増加は、住宅ローンおよびホームエクイティローン、商業・産業向け融資、ならびに消費者ローンの減少によって相殺された。住宅ローンおよびホームエクイティローンの残高は前年同期比8,000万ドル減の23億7,000万ドルとなり、消費者ローンは4,300万ドル減の4億3,400万ドルとなった。

同社はポートフォリオの金利構成もシフトさせた。固定金利貸出は2024年の62%から全体の56%に低下した一方、変動金利のエクスポージャーは38%から44%に上昇した。ポートフォリオの約34%に当たる18億ドルが、1年以内に金利改定または満期を迎える予定である。経営陣は貸借対照表（バランスシート）について、中立からややアセットセンシティブ（資産の金利感応度が高い状態）と位置づけている。

四半期末時点の預金総額は66億6,000万ドルであった。CPFによると、預金の57%がFDIC（米連邦預金保険公社）の保護対象であり、担保付預金を含めると62%に上昇する。同行はブローカー預金がなく、公金定期預金への依存度も限定的であると報告した。約9億ドルの譲渡性預金（CD）のうち95%以上が1年以内に金利改定を迎える予定である。

資産の質と株主還元

資産の質は同社の想定運用範囲内にとどまった。不良資産比率は第2四半期の0.31%から総貸出残高の0.26%に低下し、要注意先債権比率は2.34%から1.81%に低下した。年率換算の純貸倒償還率は平均貸出残高の0.20%で横ばいとなった。貸倒引当金は5,980万ドルで、総貸出残高の1.13%に相当する。

四半期末時点におけるCPFの普通株式等Tier1（CET1）比率は12.7%、総自己資本比率は14.8%、レバレッジ比率は9.7%であった。Non-GAAPベースの有形普通株主資本比率は前四半期の7.95%から7.80%に低下した。

同社は当四半期中に約1,100万ドルで29万4,110株の自社株買いを実施し、自社株買い枠の残高は2,200万ドルとなった。また、1株当たり0.30ドルの四半期配当を支払うとともに、前四半期比3.3%増となる1株当たり0.31ドルの第4四半期配当を発表した。9月30日までに、CPFは全株式の4%を買い戻し、配当と自社株買いを通じて年初来利益の87%を株主に還元した。

経営陣の資本優先課題には、収益向上に繋がる貸出成長への資金供給、配当性向約40%の四半期配当の維持、自社株買いの実施、および不利な経済シナリオに備えた資本の維持が含まれる。表明された目標値は、CET1比率11%〜12%、有形普通株主資本比率7.5%〜8.5%である。

CPFは、ハワイでの地域密着型の預金調達、厳選された融資・投資、ならびに米国本土への信用エクスポージャーおよび日本や韓国の金融機関との提携を通じた分散投資に引き続き注力している。同社は、実際の業績が予想と異なる可能性を生じさせる要因として、インフレ、金利変動、不動産や借入人の業績悪化、規制の動向、サイバーセキュリティインシデント、自然災害、ハワイの観光・建設セクターの低迷などを挙げている。