ピーパック・グラッドストーンの第3四半期純利益は92%増、貸出金と預金の伸びが寄与

ピーパック・グラッドストーン・ファイナンシャル・コーポレーションは、貸出金と預金の増加が純利息収入を押し上げ、費用抑制により営業効率が向上したことで、2026年第3四半期決算で大幅な増益を報告した。普通株主に帰属する純利益は前年同期比92％増の1,850万ドル、希薄化後1株当たり利益は83％増の0.99ドルとなった。

総収益は前年同期比24％増の8,750万ドルとなり、10四半期連続の増収を記録した。純利息収入は33％増の6,750万ドルに増加した。これは、純利息マージンが前年同期比で53ベーシスポイント、第2四半期比で2ベーシスポイント上昇して3.34％に達したことによる。

前四半期比では、収益が2％増加した一方、営業費用は1％減少して5,510万ドルとなった。非GAAPベースの貸倒引当金控除前・税引前純収益は前四半期比6％増、前年同期比76％増の3,230万ドルとなった。GAAPベースのエフィシエンシー比率は、第2四半期の64.69％および前年同期の73.98％から63.03％に改善した。

純利益は第2四半期の1,600万ドルから1,900万ドルに増加した。法人税費用は前四半期比23％減の490万ドルとなった一方、貸倒引当金繰入額は810万ドルから850万ドルに増加した。優先株配当控除後の普通株主に帰属する利益は前四半期比17％増加した。非GAAPベースの平均有形普通株主資本利益率は、前四半期の9.98％に対し11.41％に達した。

貸出金と預金の増加が収益を支援

当四半期の総貸出残高は4億300万ドル（6％）増加し、70億8,000万ドルとなった。貸出残高は前年同期比で10億5,000万ドル（17％）増加しており、商業用不動産ローン、商工業ローン、集合住宅向けローン、個人向けローンの全般にわたる伸びを反映している。商工業ローンは前年同期比15％増の30億7,000万ドルとなった。

預金残高は当四半期中に3億100万ドル（4％）増加し、前年同期比では7億9,600万ドル（12％）増加して73億6,000万ドルとなった。無利息要求払預金は前年同期比18％増の15億6,000万ドルとなった。経営陣は、四半期ごとの成長が直線的ではない可能性があるとしつつも、長期的には四半期ごとに約2億ドルの貸出金増加と約2億ドルの預金増加を見込み続けていると述べた。

ウェルスマネジメント事業は引き続き重要な手数料収入源となった。第3四半期のウェルスマネジメント収益は前年同期比9％増の1,730万ドルとなり、2026年最初の9か月間の収益は5,100万ドルに達した。9月30日時点のウェルスマネジメント受託・運用資産残高は計136億5,000万ドルとなった。

ニューヨークのポートフォリオ縮小に伴い信用の質が改善

信用の質を示す指標は前四半期比および前年同期比で改善した。不調資産は5,780万ドル（総資産の0.68％）に減少し、第2四半期末の0.91％および前年同期の1.13％から低下した。要管理債権は前年同期の1億3,500万ドルから8,950万ドルに減少する一方、不良債権は総貸出残高の0.82％を占めた。

貸倒引当金は7,300万ドルで、総貸出残高の1.03％、不良債権の126.35％に相当する。9月30日までの9か月間の純貸倒償却額は計470万ドルで、これには集合住宅向けローンおよび商工業ローンに関連する貸倒償却が含まれる。

ピーパック・グラッドストーンは、ニューヨークの家賃統制対象集合住宅向けローンの残高削減を引き続き推進した。同ポートフォリオは前年同期比12％減の7億7,500万ドルとなり、総貸出残高に占める割合は前年同期の18％から11％に低下した。当四半期末時点で、同ポートフォリオの加重平均元利返済カバー率は1.29倍、加重平均借入比率は64％であった。これには3,890万ドルの不良債権と、2,410万ドルの30日〜89日延滞債権が含まれている。

資本と見通し

9月30日時点で、持株会社のコモン・エクイティTier1比率は10.06％、総リスクベース自己資本比率は11.81％であり、ともにプレゼンテーションで示された適正資本（well-capitalized）の基準値を上回った。非GAAP指標である有形自己資本対有形資産比率は7.60％となり、第2四半期の8.10％から低下した。

経営陣の長期的な収益性目標は、総資産利益率（ROA）1.25％超、自己資本利益率（ROE）14％超で維持されている。同社は優先事項として、プライシングおよび資金調達規律、費用および信用管理、資本管理、ならびにウェルス、プライベートバンキング、コマーシャルバンキング、与信、トレザリーサービスの継続的な統合を挙げた。

今後の見通しは、同社が戦略的投資から十分な収益を生み出し、拡大した労働力および買収したウェルスマネジメント事業を統合できる能力に依存している。その他の認識されているリスクには、営業費用の増加、ニュージャージー州およびニューヨーク州の経済悪化、マージンに対する金利および競争圧力、不動産価値の下落、信用損失、低コスト資金調達へのアクセス減少、預金および流動性の変化、サイバーセキュリティ上の脅威、規制、ならびに地政学的または財政的な不透明感が含まれる。