シーコーストの2026年第3四半期純利益は64%増、貸出成長率が13%に達する

シーコースト・バンキング・コーポレーション・オブ・フロリダが発表した第3四半期決算は、純金利収入の増加や広範な貸出金の伸びに支えられ、純利益が前年同期比64％増となった。一方で、合併関連費用が経費を押し上げ、保有有価証券の未実現損失が1株当たり有形純資産を減少させた。同行はまた、2026年の調整後希薄化後1株当たり利益の見通しを2.48ドル〜2.52ドルに設定した。

ティッカーシンボル「SBCF」で取引されている同フロリダ州の金融機関は、2026年第3四半期の純利益として5,990万ドル（希薄化後1株当たり0.55ドル）を計上した。純利益は前四半期比1％増、前年同期比64％増となった。非GAAP指標である調整後純利益は、前四半期比9％増、前年同期比59％増の7,180万ドル（希薄化後1株当たり0.66ドル）となった。

調整後引当前・税引前利益は前四半期比5％増、前年同期比49％増となった。調整後平均資産利益率（ROA）は前四半期の1.25％から1.34％に上昇し、調整後平均有形株主資本利益率（ROTE）は15.79％から16.89％に達した。

貸出金の伸びが金利収入を支援

完全課税等価ベースの純金利収入は、前四半期比2％増、前年同期比37％増の1億8,540万ドルとなった。純金利マージンは3.83％で高止まりした。買収貸出金のアクレション（増額分）を除いたマージンは、前四半期比で1ベーシスポイント拡大し3.66％となった。

貸出金利回りは1ベーシスポイント上昇の5.89％、買収貸出金のアクレションを除いた場合は3ベーシスポイント上昇の5.64％となった。有価証券利回りは5ベーシスポイント上昇の4.52％となった。これらの上昇に伴い調達コストも増加し、預金コストは7ベーシスポイント上昇の1.60％、総資金調達コストは5ベーシスポイント上昇の1.74％となった。

当四半期中の貸出金残高は4億2,900万ドル増加の135億7,000万ドルとなり、年率換算で13％のオーガニック成長を示した。2026年最初の9か月間のオーガニック貸出金成長率は年率10％となり、四半期末時点の商業貸出パイプラインは約13億ドルであった。

シーコーストによると、成長はポートフォリオ全体に及んでいるという。貸出総額に占める割合は、住宅ローンが24％、商業・金融向け貸出が19％、自社利用商業用不動産が16％となった。規制上の商業用不動産エクスポージャーは連結リスクベース資本総額の推定227％に相当し、建設および土地開発ローンは41％を占めた。

合併費用が経費の重荷となる一方、手数料収入は増加

非金利収入は第2四半期比14％増の3,160万ドルとなった。調整後非金利収入は15％増の3,210万ドルとなった。

モーゲージバンキング収入は、金利上昇によりモーゲージサービシング権の価値が高まり、2026年前半に計上された減少分を相殺したため、前四半期比73％増の470万ドルに急増した。保険代理店収入は、事業の成長と当四半期に完了した小規模代理店の買収を反映し、38％増の180万ドルとなった。その他の収入は、主にスワップおよびシンジケーション手数料の増加、中小企業庁（SBA）ローン売却益、中小企業投資会社保有分の未実現利益により、24％増の750万ドルとなった。

ウェルスマネジメント収入は2％増の610万ドルとなった。9月30日時点の運用資産残高は前年同期比29％増の32億ドルに達し、これには2026年最初の9か月間に追加された5億7,400万ドルの新規オーガニック資産が含まれている。

非金利費用は前四半期比8％増、前年同期比31％増の1億3,330万ドルとなった。合併・統合費用は合計1,550万ドルで、第2四半期の840万ドル、前年同期の1,080万ドルから増加した。調整後非金利費用は1億1,780万ドルとなり、調整後効率比率は前四半期の54.54％から53.87％に改善した。

預金は減少するも、信用指標は安定を維持

四半期末の預金残高は合計165億8,000万ドルとなり、6月30日時点の167億9,000万ドルから減少した。この減少には、ブローカー預金の1億5,900万ドルの減少と公金預金の1億590万ドルの減少が含まれる。これらの資金源を除くと、残りのカテゴリーにおける預金は年率1.3％のペースで増加した。無利息当座預金は、同年の最初の9か月間で年率10％のペースで増加した。

不良債権比率は、貸出総額の0.66％から0.54％に低下した。純貸倒損失率は平均貸出金に対する年率換算で0.10％から0.16％に上昇した一方、要監視・要管理債権比率は貸出総額の2.88％から2.90％へわずかに上昇した。

貸倒引当金は1億9,100万ドルで、貸出総額の1.41％となった。この残高には、買収したヴィレジズ・バンコーポレーションの貸出金に対する引当金の測定期間調整額840万ドルが含まれている。また、シーコーストは買収貸出金に関する未認識ディスカウントを1億2,100万ドル（貸出総額の0.89％に相当）残している。

有価証券の評価調整が1株当たり有形純資産を減少

シーコーストは貸出金の成長資金を調達するため、当四半期中に2億3,400万ドルの有価証券を売却した。同時に、金利上昇とスプレッド拡大の影響により、売却可能有価証券ポートフォリオの純未実現損失は2億3,700万ドル増加した。

転換優先株を普通株として扱った場合の1株当たり有形純資産は、第2四半期末の17.25ドルから15.96ドルに減少した。有価証券および関連ヘッジに伴うその他の包括利益累計額の変動が、減少額のうち1株当たり約1.63ドルを占めた。同社は、売却可能ポートフォリオの80％以上が政府系機関保証付きであり、市場変動の影響を受けたデュレーションの長い保有資産について実現損失が発生することはないと見込んでいると述べた。

推定ティア1自己資本比率は14.1％、預貸率は82％であった。シーコーストは2026年最初の9か月間に120万株以上の普通株式を買い戻した。

2026年の見通し

2026年通期について、経営陣は完全課税等価ベースの調整後売上高が2025年に報告された6億5,600万ドルから28％〜31％増加すると見込んでいる。同社は、調整後効率比率を53％〜55％、調整後希薄化後1株当たり利益を2.48ドル〜2.52ドルと予測している。

シーコーストは、通期のオーガニック貸出金成長率を1桁台後半、オーガニック預金成長率を1桁台前半から半ばと見込んでいる。第4四半期については、調整後資産利益率（ROA）を1.30％、調整後有形株主資本利益率（ROTE）を16.0％と予測している。

この見通しは、金利および預金コストの変動、経済情勢、借り手の信用状況、シーコーストのフロリダ州商業用不動産エクスポージャー、買収統合、有価証券の評価変動、顧客および資金調達を巡る競合、サイバーセキュリティの脅威、規制動向などのリスクに左右される。