レナサントの第3四半期決算は前期比減益、貸出金は年率11.5%増加

レナサント（Renasant Corporation）が発表した2026年第3四半期決算は、貸出金の伸びが加速したことで前年同期比では増益となったものの、前期比では減益となり、純利ざや（NIM）も縮小した。9月末時点の貸出金残高は197億5,000万ドルと前期比で5億5,590万ドル増加した一方、預金は微減し、短期借入金が増加した。

純利益は7,890万ドル（希薄化後1株当たり0.86ドル）となり、第2四半期の8,710万ドル（同0.94ドル）から減少した。前年同期の純利益は5,980万ドル（同0.63ドル）であった。非GAAP指標である調整後純利益および調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）も、それぞれ7,890万ドル、0.86ドルとなった。

平均資産収益率（ROA）は1.16%となり、前期の1.30%から低下した。一方、非GAAP指標である調整後平均有形自己資本利益率は前期の16.25%から14.51%に低下した。調整後エフィシエンシー・レシオは54.70%となり、第2四半期の54.92%から改善した。

貸出金の伸びが預金調達を上回る

貸出金残高は前期比年率換算で11.5%増加した。これは堅調な新規実行額と返済額の減少によるものである。四半期の新規貸付実行額は前四半期の9億5,700万ドルから12億1,000万ドルに増加した一方、返済額は8億9,500万ドルから7億9,000万ドルに減少した。

前期比増加額のうち、非自用商業用不動産ローンが2億5,000万ドルを占め、次いで建設・土地開発ローンが1億200万ドル増加した。商業・産業（C&I）ローンは8,800万ドル増加、自用商業用不動産ローンは5,600万ドル増加、1〜4世帯向け住宅ローンは6,500万ドル増加した。一方、消費者ローンは500万ドル減少した。

預金残高は7,320万ドル減少の216億3,000万ドルとなった。レナサントはこの減少の主因を2億1,470万ドルの公金流出によるものとし、個人および法人向け預金の増加によって一部相殺されたと説明した。無利息預金口座が預金総額に占める割合は23.1%となり、預金総合コストは1ベーシスポイント上昇して1.97%となった。

当四半期中に短期借入金は4億9,130万ドル増加した。預貸率は88%から91%に上昇した一方、総資産に占める現金および有価証券の割合は17.4%から16.5%に低下した。9月30日時点の総資産は275億2,000万ドルに達した。

調達コスト上昇に伴い利ざやが縮小

純利ざや（NIM）は3.77%となり、第2四半期から6ベーシスポイント低下した。完全課税等価ベースの調整後純利ざやは3.58%と、3ベーシスポイント低下した。レナサントは、第2四半期には270万ドル（4ベーシスポイント相当）の債券割引償却の加速が含まれていたと指摘し、この要因を除くと調整後純利ざやは前期比で2ベーシスポイント上昇したと述べた。

報告ベースの貸出金利回りは6.31%で横ばいとなった一方、調整後貸出金利回りは5ベーシスポイント上昇して6.08%となった。完全課税等価ベースの純利息収入は2億2,770万ドルから2億2,860万ドルに増加し、調整後純利息収入は2億1,450万ドルから2億1,760万ドルに増加した。

非利息収入は190万ドル減少の4,930万ドルとなった。これは主として住宅ローン金利の上昇、実行額の減少、および売却目的保有貸付金の時価評価調整に伴い、住宅ローン銀行業務収入が減少したことによる。住宅ローン銀行業務収入は920万ドルから730万ドルに減少、金利ロック済み住宅ローン実行額は6億1,160万ドルから5億2,060万ドルに減少した。

非利息費用は120万ドル減少の1億6,030万ドルとなった。この減少は、市場評価額に連動する繰延報酬費用の減少および貸出金増加に伴う繰延融資コストの増加を反映したものであり、医療保険給付金の増加によって一部相殺された。

大口の貸倒償却1件が発生も与信指標は改善

貸出金の純貸倒償却額は1,000万ドルで、年率換算で平均貸出金の0.20%に相当する。このうち1件の与信先が全体の貸倒償却率の16ベーシスポイントを占めた。

総貸出金に対する不良債権（NPL）の比率は0.97%から0.89%に低下し、要管理債権の比率は2.66%から2.50%に低下した。30日〜89日の延滞貸出金の割合は前四半期の0.16%に対し0.19%となった。貸倒引当金は2億9,610万ドルとほぼ横ばいだったが、貸出金ポートフォリオの拡大に伴い、貸出金に対する引当金比率は4ベーシスポイント低下して1.50%となった。

商業用不動産（CRE）は引き続きポートフォリオの相当部分を占めた。非自用商業用不動産ローンは計64億ドルで貸出金の32.3%を占め、建設・土地開発ローンは計21億ドルで10.7%を占めた。

株主還元を継続

レナサントは当四半期中、加重平均価格41.05ドルで4,260万ドルの普通株式を自社株買いし、9月1日には4,000万ドルの劣後債を償還した。取締役会は10月27日付で、新たに1億7,500万ドルの自社株買いプログラムを承認した。このプログラムは2027年10月まで、または授権枠を完全に使い切るまでのいずれか早い方まで有効となる。

四半期末時点の普通株式等Tier1（CET1）比率は10.92%となり、3ヶ月前の11.06%から低下した。総リスクベース資本比率は15.94%から15.52%に低下し、非GAAP指標である有形自己資本比率は8.80%となった。

レナサントは、今後の業績に影響を与え得る要因として、買収の統合、金利および調達コストの変動、信用状態の悪化、預金の流出、競争圧力、サイバーセキュリティ上の脅威などを挙げた。また、同社は2025年年次報告書で指摘された財務報告に係る内部統制の重要な不備を是正する能力についても、継続的なリスクとして挙げている。