バターフィールドの第3四半期利益が回復；CIBCカリビアンの取引は順調に進展

ザ・バンク・オブ・N・T・バターフィールド＆サンは、買収関連費用の減少により第3四半期の利益が前四半期比で急回復した一方、実質的な利益は概ね横ばいで推移したと発表した。また同行は、計画しているCIBCカリビアンの買収手続きについて、2027年上半期の完了予定に向けて順調に進展していると述べた。

バターフィールドの2026年第3四半期純利益は6,100万ドル（希薄化後1株当たり1.50ドル）となった。純利益は前四半期の4,690万ドルから30.0%増加し、前年同期の6,110万ドルからは実質的に横ばいとなった。

非コア項目を除いた非GAAP指標であるコア純利益は6,420万ドル（希薄化後1株当たり1.58ドル）となり、第2四半期の6,390万ドル、2025年第3四半期の6,330万ドルと比較された。事業買収費用は前四半期の1,690万ドルから320万ドルに減少した。

平均普通株主資本利益率（ROE）は第2四半期の16.6%から21.3%に上昇した。平均有形普通株主資本に対するコア利益率（コアROTCE）は前四半期比横ばいの25.0%となり、前年同期の25.5%とほぼ同水準だった。

金利および手数料収入の増加

純金利収入は第2四半期の9,560万ドル、前年同期の9,270万ドルから9,720万ドルに増加した。純金利マージン（NIM）は前四半期比で2ベーシスポイント拡大し2.76%となった。

バターフィールドは今四半期の業績改善について、貸出金利回りの低下や預金コストの緩やかな上昇によって一部相殺されたものの、再投資利回りの向上とトレジャリー収益の拡大によるものとした。有価証券利回りは2.78%から2.87%に上昇した一方、貸出金利回りは5.90%から5.81%に低下した。預金コストは1.25%から1.27%に上昇した。

平均貸出残高は前四半期をわずかに上回った一方、平均投資規模はほぼ横ばいとなった。期末時点の純貸出金は43億8,000万ドルとなり、第2四半期末の44億ドルから減少した。

非金利収入は前四半期の6,340万ドル、前年同期の6,120万ドルから6,480万ドルに増加した。バンキング収入はカード取扱高の増加と一時的な契約インセンティブを反映し、前四半期比で80万ドル増の1,670万ドルとなった。外国為替収入は取扱高増加により60万ドル増の1,390万ドルとなり、信託収入は1,950万ドルに達した。手数料収入比率は40.0%であった。

買収関連の非コア費用を除くコア非金利費用は、前四半期比3.5%増の9,620万ドルとなった。この増加には、前四半期が一部期間のみの計上だったのに対し、買収したR&Hガーンジー事業の費用が今四半期は通期（フル四半期）計上されたことによる約60万ドルが含まれている。また、人員離職費用を含む給与および福利厚生費の増加も寄与した。

コア効率比率は第2四半期の57.0%から57.8%に上昇したが、バターフィールドがサイクルを通じて掲げる目標値である60%を下回る水準を維持した。

預金が増加する一方、信用指標にはばらつき

バターフィールドの第3四半期末時点の総資産は142億7,000万ドルとなり、2025年末から1%増加した。預金残高は年末時点の127億ドルに対し129億ドルとなり、第3四半期の平均預金残高は131億ドルだった。

貸借対照表（バランスシート）は比較的低いリスク密度を維持しており、リスク加重資産は総資産の27.3%を占めた。普通株式等ティアー1（CET1）比率は29.4%、総資本比率は29.6%であった。非GAAP指標である有形普通株主資本対有形資産比率は7.1%となり、同行の目標レンジである6.0%〜6.5%を上回った。

不稼働貸出金の総貸出金に対する比率は、チャンネル諸島および英国セグメントにおける住宅用不動産融資の影響で、前四半期の2.2%から2.7%に上昇した。バターフィールドは、これらの融資は引き続き十分な担保が設定されており、損失が発生するとは予想していないと述べた。貸倒引当金比率は総貸出金の0.6%にとどまり、純貸倒率は無視できるほど低い水準を維持した。

住宅ローンは貸出ポートフォリオの71.9%を占めた。これらの住宅ローンのうち78%は、担保認容比率（LTV）が70%未満であった。

売却可能有価証券の未実現損益（評価損、純額）は、第2四半期末の1億670万ドルから9月30日時点で1億8,730万ドルに拡大した。同行は、固定金利投資の予想繰上返済期間の長期化および米財務省証券（米国債）利回り曲線のスティープ化を反映し、投資ポートフォリオ全体のデュレーションが4.9年に長期化したと説明した。

CIBCカリビアンの買収取引が進展

バターフィールドは、CIBCカリビアンの買収提案に関する承認手続き、資金調達作業、統合計画が想定通りに進展していると述べた。株主は本取引に関連するバターフィールド株式の発行を承認し、規制当局へのライセンス申請も提出済みで、統合チームが計画に着手している。予定している社債発行の準備も進められている。

買収完了を前提として同行が提示した連結試算値によると、総資産は約290億ドル、預金残高は約250億ドル規模となる。経営陣の予測では、統合費用や企業結合会計の影響を除き、シナジー効果が完全に定着した後の2028年の年間ランレート収益は4億ドル超を見込んでいる。これらの連結試算値および予測指標は非GAAPに基づくものであり、経営陣の仮定に依拠しており、第11条プロフォーマ財務情報ではない。

本取引は引き続き株主、規制当局、政府などの承認を得ることが条件となっており、予定通りの条件やスケジュールで完了しない可能性がある。バターフィールドはまた、主な不確実性として、統合の複雑さ、資金調達の可否、予想以上の費用増加、顧客や従業員への影響、株式の希薄化、ならびに期待されるシナジーや財務的利益が実現しない可能性を挙げている。

取締役会は普通株式1株当たり0.50ドルの四半期現金配当を実施することを決議した。