TEコネクティビティの第4四半期売上高は12%増、受注と受注残高が過去最高を記録

TE Connectivity（NYSE: TEL）は、インダストリアル・ソリューションズにおけるポートフォリオ全体の需要が利益率と受注を押し上げたことで、第4四半期の2桁成長および通期の売上高、調整後利益、フリーキャッシュフローの過去最高を記録したと発表した。同社は、堅調な受注状況と過去最高の受注残高が、2026年度に達成した12%と同水準の2027年度オーガニック売上高成長を支えると見込んでいる。

2026年9月25日に終了した当四半期の純売上高は前年同期比12%増の53億1,000万ドル、オーガニック売上高は13%増となった。受注高は前年同期比29%増、前四半期比6%増の60億6,000万ドルに達し、BBレシオは1.14となった。

GAAP営業利益は前年同期の9億1,600万ドルから10億9,000万ドルに増加し、営業利益率は19.3%から20.6%に拡大した。調整後営業利益は11億8,000万ドルに達し、調整後営業利益率は100ベーシスポイント拡大して22.1%となった。

継続事業による希薄化後1株当たり利益（EPS）は、前年同期の2.23ドルに対して3.10ドルとなった。調整後EPSは21%増の3.14ドルとなった。TEは調整後EPSの前年同期比増加額のうち、0.54ドル分を事業業績によるもの、0.01ドル分を税率による寄与であるとしている。

第4四半期のフリーキャッシュフローは前年同期の11億5,000万ドルから12億4,000万ドルに増加し、同社は約8億ドルを株主に還元した。当四半期には、顧客への払い戻しが見込まれる国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づく関税還付金8,700万ドルが含まれており、これにより報告上の売上高が同額減少したほか、調整後EPSが0.01ドル押し下げられた。

インダストリアル・ソリューションズが成長を牽引

インダストリアル・ソリューションズの売上高は、報告ベースおよびオーガニックベースの双方で20%増の28億0,000万ドルとなった。同社が成長投資を増やしたにもかかわらず、調整後営業利益率は40ベーシスポイント上昇して22.4%となった。

デジタル・データ・ネットワークスが最大の牽引役となり、人工知能（AI）用途での堅調な勢いが続いたことから売上高は34%増の9億4,900万ドルとなった。同事業の通期受注高は約70%増加した。

オートメーション＆コネクテッド・リビングの売上高は、自動化用途の需要に牽引されて全地域で伸び、18%増の6億8,800万ドルとなった。エナジーの売上高は、電力網強化の取り組みやデータセンター建設が需要を支え、12%増の5億2,000万ドルとなった。エアロスペース・防衛・海洋の売上高は報告ベースで15%増、オーガニックベースで16%増の4億6,200万ドルとなり、メディカルの売上高は1%増の1億8,000万ドルとなった。

インダストリアル・ソリューションズの受注高は前年同期比47%増、前四半期比13%増の33億2,000万ドルに達し、同セグメントの全事業で2桁の受注成長を達成した。

トランスポーテーション・ソリューションズの売上高は8%増（オーガニックベースで7%増）の26億0,000万ドルとなった。調整後営業利益率は80ベーシスポイント拡大して21.0%となった。

オートモーティブの売上高は報告ベースで7%増、オーガニックベースで6%増の19億3,000万ドルとなり、同社はこれをアジアおよび欧州での搭載コンテンツの上振れ（アウトパフォーム）によるものとしている。商用車の売上高は、各地域でのコンテンツ成長と最終市場の改善に支えられ、18%増の4億2,800万ドルとなった。センサーの売上高は、同社の予想通り2%減の2億3,900万ドルとなった。

トランスポーテーションの受注高は前年同期比13%増、前四半期比1%減の計27億3,000万ドルとなった。TEによると、受注にはオートモーティブおよび商用車における継続的な搭載コンテンツの上振れに加え、商用車市場の改善が反映されているという。

2026年度の過去最高業績と資金運用

2026年度において、TEは報告ベースで15%増、オーガニックベースで12%増となる過去最高の売上高198億9,000万ドルを記録した。調整後営業利益率は120ベーシスポイント上昇して過去最高の22.0%となり、調整後EPSは24%増の過去最高となる11.52ドルとなった。

通期の受注高は27%増の過去最高となる222億ドルとなった。インダストリアル・ソリューションズの売上高は、21%のオーガニック成長を含めて26%増の99億0,000万ドルとなった一方、トランスポーテーション・ソリューションズの売上高は、5%のオーガニック成長を含めて7%増の100億7,000万ドルとなった。

フリーキャッシュフローは過去最高の34億1,000万ドルに達し、継続事業からの調整後利益に対する現金化率は100.7%となった。営業活動によるキャッシュフローは45億3,000万ドル、純設備投資額は計11億1,000万ドルであった。

TEは当年度中、18億9,000万ドルの自社株買いと8億6,900万ドルの配当金支払いを合わせ、約28億ドルを株主に還元した。また、同社はボルトオン買収に約16億ドルを投じたと発表した。期末時点の現金残高は17億0,000万ドルで、有利子負債総額は56億4,000万ドルであった。

第1四半期の見通し

2027年度第1四半期について、TEは売上高を報告ベースおよびオーガニックベース共に約15%増となる約53億5,000万ドルと見込んでいる。調整後EPSは前年同期比21%増の約3.30ドルと予想され、継続事業によるGAAP希薄化後EPSは約3.04ドルとなる見通しである。

この見通しには、顧客への払い戻しが見込まれる約5,000万ドルのIEEPA関税還付金が含まれているが、EPSへの影響はないと予想されている。経営陣は、堅調な受注と受注残高に支えられ、2027年度のオーガニック売上高成長率が2026年度と同水準になると見込んでいる。

TEは、自社の見通しが自動車およびその他の最終市場における需要動向、競合および価格圧力、為替や商品価格の変動、地政学的リスク、供給や操業の混乱、信用市場の状況、税制改正、ならびに進化する環境その他の規制の影響を受ける可能性があると警告した。また、同社は非GAAP指標について、特定の項目が除外されており、他社が使用する類似の名称の指標とは比較できない可能性があると注記した。