ICONの第3四半期受注額が過去最高を記録、2026年EPS見通しを絞り込み

ICON plcは第3四半期の新規受注純額が過去最高を記録したと発表し、通期の調整後利益見通しを縮小した。受注の堅調さと前四半期比での採算性改善が見られた一方、前年同期比では減収および調整後利益の減少となった。

2026年9月30日を末日とする四半期において、同臨床試験受託サービス会社の売上高は20億2,500万ドルとなり、前年同期の20億8,400万ドルおよび第2四半期の20億6,300万ドルから減少した。調整後EBITDAは3億3,690万ドル（前年同期は3億8,770万ドル）で、調整後EBITDA利益率は前年同期の18.6%から16.6%に低下した。

しかし、前四半期比では利益率は15.9%から70ベーシスポイント増加した。調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）は第2四半期から4%増加して2.66ドルとなったものの、2025年第3四半期の3.20ドルを下回った。調整後純利益は2億580万ドル（前年同期は2億4,970万ドル）となった。

米国会計基準（GAAP）ベースでは、ICONは1億2,210万ドル（希薄化後1株当たり1.58ドル）の純利益を計上し、前年同期の純損失2億8,420万ドル（同3.67ドル）から黒字転換した。なお、2025年同期には3億6,420万ドルののれん減損損失およびデータ・ソリューション報告部門における非金融資産に関連する1億100万ドルの減損損失が含まれていた。

過去最高の受注高が受注残高を支援

新規受注純額は過去最高の31億5,000万ドルに達し、総獲得案件約38億ドルとキャンセル額約6億ドルを反映した。四半期の純ブック・ツー・ビル比率は1.56倍、直近12カ月間の直接手数料ベースのブック・ツー・ビル比率は1.3倍となった。

ICONは需要が引き続き堅調であると述べ、大手製薬企業、中堅企業、バイオテクノロジー企業にわたるエンタープライズ・パートナーシップの拡大を強調した。また、他社との差別化を図った受注実績はAI対応デジタルプラットフォームによるものとし、自律型（エージェンティック）機能、治療・創薬支援機能、ラボラトリー機能を戦略的投資分野として挙げた。

発表された受注残高は9月30日時点で245億ドルとなり、6月30日時点の234億ドルから4.8%増加した。未履行の履行義務は157億ドルから4.6%増の164億ドルとなった。また、説明資料では改定された受注残高ポリシーの一環として、受託内定済みで未契約のプロジェクトや、契約済み獲得案件の実現可能価額に対する調整内容についても言及された。

ICONの売上基盤は当四半期中にわずかに分散が進んだ。上位5社の大口顧客が売上高に占める割合は前年同期の24.1%から23.7%に低下した一方、25位以下の顧客の寄与度は35.1%から36.9%に上昇した。顧客1社あたりの平均売上構成比は、上位5社で約5%、6位〜10位の顧客で3%、11位〜25位の顧客で1.6%であったと同社は説明している。

業績予想のレンジを微調整

ICONは2026年通期の売上高予想を従来の78億5,000万ドル〜81億5,000万ドルから、81億ドル〜82億ドルへと更新した。調整後希薄化後EPSについては、従来の10.00ドル〜11.00ドルからレンジを狭め、10.35ドル〜10.65ドルと予想している。

調整後EPS見通しには、無形資産の償却費、株式報酬費用、為替損益、事業再編費用、取引および統合費用、特定の財務費用、投資利益、減損損失および関連する税効果が含まれていない。ICONは、一部の構成要素について過度な負担なく合理的な確実性をもって予測することが困難であるとして、GAAP基準による見通しとの差異調整を提供しなかった。

当四半期のフリーキャッシュフローは総額3億240万ドルとなり、第2四半期の2億4,360万ドルから増加したものの、前年同期の3億3,390万ドルを下回った。営業活動によるキャッシュフローは3億4,040万ドル、設備投資額は3,800万ドルであった。直近12カ月間のフリーキャッシュフローは8億5,710万ドルとなった。

ICONの9月末時点の現金および現金同等物は8億900万ドル、有利子負債総額は33億8,000万ドルとなり、純負債額は25億7,000万ドルであった。直近12カ月の調整後EBITDAに対する純負債の倍率は2.0倍となり、2026年6月30日時点および2025年9月30日時点の1.8倍から上昇した。当四半期中、同社は4億ドルの自社株買いと21億5,000万ドルの債務リファイナンスを完了した。

同社は、業績見通しが製薬業界の需要、顧客の集中度、プロジェクトの獲得と実行、競争環境、戦略的パートナーシップの業績、為替変動、インフレ、人件費の影響を受けると注意を促した。また、ICONは財務報告に係る内部統制の開示すべき重要な不備を是正するための取り組みの時期や有効性を巡る不確実性についても言及した。