エバーコア 2026年第3四半期：直近12カ月売上高が48億8000万ドルに到達

エバーコア（NYSE: EVR）が発表した2026年9月30日までの12カ月間の調整後純売上高は、幅広いアドバイザリー・プラットフォームとシニアバンカー基盤の拡大に支えられ、48億8000万ドルに達した。また、同年の年初9カ月間における株主還元額は10億ドルを超えた。

直近12カ月間の調整後純売上高は、2025年通期の38億8000万ドルから増加した。また、調整後アドバイザリー売上高は32億7000万ドルから41億6000万ドルに増加した。米国会計基準（GAAP）ベースの直近12カ月の純売上高は48億4000万ドルとなり、2025年の38億6000万ドルから増加した。

直近12カ月間の調整後営業利益は11億5000万ドルに達し、2025年の8億3860万ドルから増加した。調整後営業利益率は21.6%から23.6%へと拡大した。GAAPベースの営業利益は10億3000万ドル（利益率21.3%）となり、2025年の7億8990万ドル（同20.5%）と比較して拡大した。

第3四半期のGAAPベースのエバーコア帰属純利益は1億6080万ドル（希薄化後1株当たり3.93ドル）であった。調整後純利益は1億8610万ドル（希薄化後1株当たり4.28ドル）となった。直近12カ月間の調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）は19.85ドルとなり、2025年の14.56ドルから増加した。一方、GAAPベースの希薄化後EPSは18.21ドルであった。

アドバイザリー・プラットフォームと人材採用が引き続き中核に

エバーコアによると、第3四半期までの12カ月間におけるアドバイザリー売上高は、独立系金融機関の中で第1位、全金融機関の中でも第3位となった。同期間の投資銀行・株式部門の調整後売上高は計47億ドルに達し、全社調整後純売上高は49億ドルとなった。

同社の収益基盤は、伝統的なM&A（企業の合併・買収）にとどまらない。事業再生、プライベート・キャピタル・アドバイザリーおよび資金調達、資本調達、引受、株式、資産運用関連の収益を含む非M&A業務は、直近12カ月間の売上高の40%以上を占めた。エバーコアによると、これらの事業は過去5年間の平均でも売上高の40%以上を占めている。

9月30日時点で、採用内定者および退職・転職予定者を含む投資銀行部門のシニア・マネージング・ディレクター（SMD）は191名であった。そのうち50名以上が立ち上げ期（在籍2年未満）とみなされ、SMDの40%は社内昇進者であった。同社の算定方法による直近のアドバイザリー売上高生産性は2730万ドルとなり、開示された期間の中で過去2番目に高い水準となった。

同社は、セクターカバー率のさらなる拡大、プロダクト機能の強化、海外展開を主要な成長優先事項に挙げている。バイオテクノロジー、フィンテック、グリーンテクノロジー、インフラ、テクノロジーなどの分野でカバーを深める一方、資本財、消費財・小売り、ヘルスケア、ビジネスサービス、不動産におけるさらなる機会にも対応していく計画である。

また、エバーコアはプライベート・キャピタル・アドバイザリー、資金調達、ライアビリティ・マネジメント（負債管理）、事業再生、デット・アドバイザリー、資本市場における機能を拡大する意向である。欧州では、経営陣は2025年に実施したロビー・ウォーショウの買収を基盤とし、市場間コラボレーションを強化することに注力している。プレゼンテーションではまた、エバーコアが今後、アジア太平洋地域の一部で選択的に拡大を図る可能性も示された。

株主還元額が過去の年間水準を更新

エバーコアは2026年最初の9カ月間に配当および自社株買いを通じて10億ドル以上を株主に還元し、過去の通期の実績を上回った。内訳は自社株買いが約8億8600万ドル、配当および分配金が1億2600万ドルであった。同期間中に280万株の自社株買いを実施した。

第1四半期の増配を経て、四半期配当は1株当たり0.89ドルとなり、エバーコアの連続増配年数は18年となった。経営陣は、株主還元の目的について、収益の成長に合わせて配当を継続的に引き上げること、自社株買いを通じて株式報酬による希薄化を相殺すること、事業運営や投資に必要ない資金を還元することであり、これらに変更はないと述べた。ただし、これらの計画は将来の業績や流動性維持の必要性に左右される。

エバーコアは9月30日時点で、現金、現金同等物、および有価証券を約28億ドル保有していた。同社は、繰延現金報酬の支払義務の履行、事業運営、戦略的投資のために手元資金を維持する一方、低レバレッジを維持し、要件を上回るインタレスト・カバレッジ・レシオを維持していると述べた。

業績見通しにはリスクや不確実性が伴い、実際の業績は経営陣の予想と大きく異なる可能性がある。エバーコアは、新たなリスクが発生する可能性があり、自社の業績に影響を与えるすべての要因を予測することはできないと指摘した。また、調整後業績には買収関連報酬、無形資産の償却、特別損失、移行費用、条件付対価の公正価値の変動などの項目が含まれていないため、対応するGAAP基準の指標と合わせて検討されるべきである。