ディーボールド・ニクスドルフ、第3四半期増収も2026年見通しを引き下げ

ディーボルド・ニクスドルフは、リテール（小売）部門が再び2桁成長を記録したことに支えられ、第3四半期の売上高と調整後EBITDAが増加したと発表した。しかし同社は、2026年通期の調整後EBITDA、フリーキャッシュフロー、調整後1株当たり利益（EPS）の見通しを引き下げた。また、売上高予想の範囲を縮小し、新たに2億5000万ドルの自社株買いプログラムを承認した。

銀行およびリテール向けテクノロジーを提供する同社の第3四半期のNon-GAAP売上高は、前年同期比5%増の9億9100万ドルとなった。調整後EBITDAは5%増の1億2780万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは12.9%で横ばいだった。調整後1株当たり利益（EPS）は4%減の1.34ドルとなった。

GAAP基準の純利益は710万ドルだった。Non-GAAP基準の営業費用は前年同期の1億6120万ドルから1億5780万ドルに減少し、売上高に対する営業費用比率は17.1%から15.9%に低下した。ディーボルド・ニクスドルフは、通期の営業費用が前年比で少なくとも2%減少すると見込んでいる。

個別税金支払額を除くフリーキャッシュフローは、前年同期の2450万ドルのプラスに対し、4590万ドルのマイナスとなった。同社は、付加価値税の還付時期や戦略的な運転資本投資が四半期のキャッシュフローに影響を与えたとしている。なお、同指標からは1440万ドルの個別税金支払額が別途除外されている。

リテール部門の成長が銀行部門を上回る

リテール部門の売上高は16.1%増の2億9610万ドルとなり、同セグメントとして4四半期連続の2桁成長を記録した。POS（販売時点情報管理）システムやセルフレジシステムが牽引し、製品売上高は30.9%増加した一方、サービス売上高は4.4%増加した。

この成長は収益性の低下を伴うものとなった。製品ミックスがPOS製品へとシフトしたため、リテール部門の売上総利益は3%減の6120万ドルとなり、売上総利益率は24.7%から20.7%に縮小した。ディーボルド・ニクスドルフによると、欧州および北米におけるPOS関連売上高は前年同期から倍増した。

同社は主な実績として、欧州の大手食料品店による6,000台のセルフレジ刷新、英国の食料品・小売業者との2500万ドル超のサービス契約、ならびに北米における200店舗・約1,200のレジレーンを対象とする受注を挙げた。同社の人工知能（AI）プラットフォーム「Smart Vision」は、2026年末までに1,000件を超える導入を達成する見込みである。

銀行部門の売上高は0.7%増の6億9480万ドルとなり、欧州、中南米、北米で成長した。製品売上高は2.6%減少したものの、サービス売上高は3%増加した。同部門の売上総利益は、主にサービスの収益性向上により2%増の1億8920万ドルとなり、粗利益率は40ベーシスポイント（bp）上昇して27.2%となった。

銀行部門の受注には、北米の大手銀行からの現金入出金機（キャッシュリサイクラー）520台、中南米の大手金融機関からの長期保守契約付き店舗用入出金機360台、アジアの大規模市場におけるATM 1,450台が含まれる。また同社は、スペインの金融機関が持つ約6,000台の地域ATMネットワーク保守に関する長期契約を獲得した。経営陣は、第4四半期に銀行部門の成長が前四半期比でさらに加速すると見込んでいる。

全社ベースでは、サービス売上高が前年同期の5億4400万ドルから5億6300万ドルに増加し、製品売上高は4億100万ドルから4億2800万ドルに増加した。地域および製品ミックスの影響により、全体の粗利益率は25.4%から25.3%へわずかに低下したものの、売上総利益全体は微増となった。年初来のBBレシオ（受注出荷比率）は1.0となった。

2026年見通しを引き下げ

ディーボルド・ニクスドルフは現在、2026年のNon-GAAP売上高を38億6000万〜39億ドルと予想しており、従来の38億6000万〜39億4000万ドルから修正した。改定後の数値には、非コア事業であるトルコ事業からの年初来売上高約1000万ドルが含まれていない。

同社は、調整後EBITDAの見通しを従来の5億1000万〜5億3500万ドルから4億9000万〜5億1000万ドルへ引き下げた。個別税金支払額を除くフリーキャッシュフロー予想も従来の2億5500万〜2億7000万ドルから1億9000万〜2億1000万ドルへ減額され、調整後EPSガイダンスは5.25〜5.75ドルから4.50〜4.85ドルへと低下した。

経営陣は、第4四半期の調整後EBITDA、調整後EPS、およびフリーキャッシュフローが前期比で増加すると予想している。ディーボルド・ニクスドルフは、2026年のフリーキャッシュフローコンバージョン率（転換率）として40%〜45%を目標としている。

同社は、現金・現金同等物および拘束性預金1億8490万ドルを保有し、リボルビング信用供与の借入残高はなく、過去12ヶ月の調整後EBITDAに対するネットレバレッジ倍率が約1.5倍の状態で同四半期を終えた。9月30日時点の有利子負債純額（ネットデット）は7億9150万ドルだった。

新たに設定された2億5000万ドルの自社株買い枠は、2025年第4四半期に発表された2億ドルのプログラムに続くものであり、同プログラムは直近の報告期間末時点でほぼ完了している。

また、ディーボルド・ニクスドルフはユーロネット・ワールドワイド（Euronet Worldwide）とATMアウトソーシングに関するグローバルな戦略的提携を構築する意向を発表した。提携案は最終合意の締結を前提としており、ディーボルド・ニクスドルフのATM技術とフィールドサービス能力を、ユーロネットの取引処理プラットフォームおよび独立系ATMネットワークと統合することを目的としている。

同社は、将来の業績に影響を与え得る要因として、競合他社との価格競争、貿易政策や関税の変化、地政学的リスク、原材料・人件費の上昇、サイバーセキュリティ上の脅威、サプライヤーへの依存度、ならびにキャッシュレス決済手段の継続的な普及などを挙げている。また、コスト削減策の実施、製品戦略、ユーロネットとの潜在的な提携の進展についても、不確実性が残されている。