Intappの第1四半期サブスクリプション売上高29%増、利益率は22%に到達

プロフェッショナルサービス向けソフトウェアプロバイダーのインタップ（INTA）は、2027年度第1四半期において継続課金収益の成長が続いたと発表した。総年間経常収益（ARR）は6億710万ドルに達し、サブスクリプション売上高は前年同期比29%増加した。また、同社はGAAPベースの営業損失をほぼ解消し、22.0%のNon-GAAP営業利益率を記録するなど、収益性も強化された。

総売上高は前年同期の1億3,900万ドルから約16%増加して1億6,130万ドルとなった。サブスクリプション売上高は前年同期の9,750万ドルから1億2,550万ドルに増加し、インタップのクラウドベース製品の貢献度が高まっていることを浮き彫りにした。

総ARRは前年同期の5億410万ドルから20%増加した。プレゼンテーションの詳細なARRチャートによると、クラウドARRは前年同期の4億8,540万ドルから22%増の5億9,050万ドルとなり、総ARRの85%を占めた（前年同期は80%）。また、財務ハイライトでは前年同期比28%のクラウドARR成長率が記載された。

クラウドの売上維持率は123%となり、既存のクラウド顧客層における拡大を示している。ARRが10万ドルを超える顧客数は12%増の908社となり、ARRが5万ドルを超える顧客数は8%増の1,400社超となった。

未認識の契約売上高を示す残存履行義務（RPO）は、7億1,520万ドルから12%増加して7億9,940万ドルとなった。

利益率とキャッシュフローの改善

GAAPベースの売上総利益は前年同期の1億380万ドルから1億2,560万ドルに増加し、GAAP粗利益率は74.7%から77.9%に拡大した。Non-GAAPベースでは、売上総利益が1億2,970万ドルに達し、粗利益率は77.7%から80.4%に上昇した。

GAAPベースの営業損失は、前年同期の1,450万ドル（売上高の10.4%）から110万ドル（売上高の0.7%）へと大幅に縮小した。Non-GAAP営業利益は2,090万ドルから3,540万ドルに増加し、営業利益率は15.0%から22.0%に上昇した。

Non-GAAP実績には、3,310万ドルの株式報酬費用、190万ドルの無形資産償却費、および少額の買収関連費用や事業再編費用が含まれていない。

営業キャッシュフローは1,380万ドルから2,840万ドルへと2倍以上に増加した。フリーキャッシュフローは1,320万ドルから2,810万ドルに増加し、フリーキャッシュフロー比率は17.4%となった。また、インタップは当四半期中に普通株式60万株を自社株買いした。

CelesteがAI戦略の中核を担う

経営陣は、インタップのモデルアグノスティックなエージェンティックAIプラットフォームである「Celeste」を成長戦略の中核に位置付けた。このプラットフォームは、企業のデータ、ビジネス上のコンテキスト、コンプライアンス管理を組み込みながら、専門サービス企業の業務ワークフローを自動化するように設計されている。

インタップは、DealCloud、顧客受任、利益相反チェック、契約条件、従業員のコンプライアンス管理、時間管理、請求など、幅広い機能にわたってCelesteを中心に自社アプリケーションを再構築したと発表した。また、同社は同プラットフォームを中心に、データ、テクノロジー、サービスのパートナーからなるより広範なエコシステムを構築している。

プレゼンテーションでは、Celesteは現在限定的な公開にとどまっていることが示された。インタップは、自社のAIへの取り組みが既存製品ポートフォリオの価値を強化し、獲得可能な最大市場（TAM）を拡大させ、従量課金制モデルの導入を支えると見込んでいる。300億ドルを超えるエージェンティックAIの機会に関する同社の試算は、社内実績、市場インタビュー、第三者による予測に基づいている。

2027年度の見通し

2027年度第2四半期について、インタップは総売上高を1億5,880万ドル〜1億5,980万ドル、うちサブスクリプション売上高を1億2,910万ドル〜1億3,010万ドルと予想している。Non-GAAP営業利益は3,180万ドル〜3,280万ドル、Non-GAAP希薄化後1株当たり純利益は0.37ドル〜0.39ドルと見込んでいる。

通期では、経営陣は総売上高を6億5,820万ドル〜6億6,220万ドル、サブスクリプション売上高を5億3,050万ドル〜5億3,450万ドルと見込んでいる。同社はNon-GAAP営業利益を1億3,680万ドル〜1億4,080万ドル、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益を1.64ドル〜1.68ドルと予想している。

インタップは、一部の買収関連費用、事業再編費用、減損損失、為替変動、税金項目を合理的かつ正確に予測できないため、これらのNon-GAAP予想とGAAP実績との完全な調整表を提供しなかった。同社は、予測不可能な調整項目がGAAP営業成績に重大な影響を与える可能性があると注意を促した。

プレゼンテーションで特定されたその他のリスクには、AI製品における競争、進化するAI規制への準拠、サイバーセキュリティおよび顧客データへの不正アクセス、営業・導入サイクルの変動性、マクロ経済の不確実性、顧客および従業員の引き留め、海外事業の複雑さ、買収した事業の統合などが含まれる。