IPオプティカル売上高が過去最高を記録、Ribbonの第3四半期は増収

リボン・コミュニケーションズ（Ribbon Communications）が発表した2026年第3四半期決算は、IPオプティカル・ネットワーク事業における第3四半期の売上高が過去最高を記録したことや、クラウド＆エッジ事業の業績伸長に支えられ、前四半期比で売上高と収益性が大幅に改善した。しかしながら、GAAPベースでは純損失にとどまり、営業キャッシュフローはマイナスを記録、連結利益率も前年同期を下回った。

売上高は前四半期の1億9,200万ドル、前年同期の2億1,500万ドルから2億1,900万ドルに増加した。Non-GAAP調整後EBITDAは前四半期の1,200万ドルから2,700万ドルへと増加したものの、前年同期の2,900万ドルからは減少した。調整後EBITDAマージンは12%となった。

Non-GAAP粗利益率は50.3%となり、前四半期比で100ベーシスポイント（bp）上昇したものの、前年同期比では230bp低下した。Non-GAAP営業利益率は前四半期の3.7%、前年同期の11.4%に対し、10.3%となった。Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.07ドルとなり、前四半期の0.03ドルの赤字、2025年第3四半期の0.04ドルの黒字から改善した。

GAAPベースの粗利益率は48.2%で、営業費用は前四半期の1億300万ドル、前年同期の1億500万ドルから1億ドルに減少した。リボンは600万ドルの営業利益を計上したものの、営業外費用などが響き、900万ドル（希薄化後1株当たり0.05ドル）の純損失となった。前四半期は2,700万ドルの純損失、前年同期は1,200万ドルの純損失であった。

IPオプティカル・ネットワーク事業、第3四半期の売上高が過去最高を更新

IPオプティカル・ネットワーク事業の売上高は9,600万ドルとなり、前四半期比で1,400万ドル増、前年同期比で500万ドル増となった。リボンはこの業績を第3四半期として過去最高と位置づけ、米国の売上高が前年同期比で150%増加したと発表した。また、同部門の年初来の受注実績は売上高の1.24倍に達した。

同社は、米国の戦略的顧客の新規獲得、エネルギー関連の重要インフラの成長、データセンター間相互接続（DCI）プロジェクト、アジア太平洋地域での市場シェア拡大を成長要因として挙げた。リボンは、光学ポートフォリオ「Apollo」と自動化機能「Muse」を活用し、地方のデータセンターやエッジAIインフラ向けの導入を含め、地域的なデータセンター接続機会の取り込みを目指している。

同部門のNon-GAAP粗利益率は35.5%となり、地域別および製品ミックスの変化により、前四半期比では30ベーシスポイント（bp）上昇したものの、前年同期比では390bp低下した。調整後EBITDA赤字は前四半期の600万ドルから100万ドルに縮小したが、前年同期の100万ドルの黒字を下回った。調整後EBITDAマージンは前四半期のマイナス7%からマイナス1%へと改善した。

クラウド＆エッジ事業がグループ全体の収益性を牽引

クラウド＆エッジ事業の売上高は1億2,300万ドルとなり、前四半期比で1,200万ドル増加したものの、前年同期比では200万ドル減少した。Non-GAAP粗利益率は前四半期の59.8%から61.9%に上昇し、前年同期の62.2%をわずかに下回った。

調整後EBITDAは2,800万ドルに達し、前四半期の1,800万ドルから増加、前年同期比では横ばいとなった。同部門の調整後EBITDAマージンは23%となり、前四半期比で680ベーシスポイント（bp）上昇、前年同期比で30bp上昇した。

当四半期のビジネス展開として、リボンは米国の通信事業者向け音声ネットワーク近代化や、米主要政府民生機関との新規プロジェクトなどを挙げた。ベライゾン（Verizon）向けの売上高は前四半期比で50%増加したほか、米国のティア2通信事業者からの案件獲得や、追加の政府・防衛関連プロジェクトの獲得も報告した。

同社はまた、AI関連のネットワークおよび音声セキュリティ機能の開発を進めている。ソリューション「Call Trust」は、通話中の合成音声を検知して警告や通話切断を行うよう設計されており、AIOpsおよびエージェンティック自動化プラットフォームは、ネットワーク運用、ネットワーク変更、不正分析、フィールドサービスなどの機能を支援することを目的としている。

第4四半期および通期の業績見通し

第4四半期について、リボンは売上高を2億3,300万ドル～2億4,700万ドル、Non-GAAP粗利益率を53.5%～54.5%、Non-GAAP調整後EBITDAを4,000万ドル～4,700万ドルと予想している。2025年第4四半期の売上高は2億2,700万ドル、調整後EBITDAは4,000万ドル、Non-GAAP粗利益率は55.4%であった。

2026年通期について、経営陣は売上高を8億700万ドル～8億2,100万ドル、Non-GAAP粗利益率を50.1%～50.5%、調整後EBITDAを7,050万ドル～7,750万ドルと見込んでいる。なお、2025年の売上高は8億4,500万ドル、Non-GAAP粗利益率は52.3%、調整後EBITDAは1億700万ドルであった。

この業績見通しは、顧客支出、受注状況、プロジェクトの時期に関する経営陣の現時点での予測を反映している。リボンは、ネットワーク近代化、光ファイバーおよびデータセンター間相互接続投資、政府・重要インフラ通信、そしてAIを活用した音声および自動化を主要注力分野として挙げている。

キャッシュフローとリスク要因

当四半期中、リボンは営業活動で1,400万ドルのキャッシュを使用し、9月末時点の現金残高は4,200万ドルとなった。優先タームローン債務は3億3,600万ドル、リボルビング融資枠の実行額は1,500万ドルで、直近12カ月（TTM）の調整後EBITDAに対する純有利子負債倍率は4.4倍となった。売上高の46%を上位10社の顧客が占め、通信事業者が売上高の69%を占めた。

リボンが強調したリスク要因には、四半期売上高の変動性、顧客の購買および収益認識のタイミング、部品不足、関税やその他の貿易規制、為替変動、地政学的紛争、サイバーセキュリティインシデント、急速な技術変化が含まれる。さらに同社は、競争圧力、顧客の集中、海外事業におけるリスク、ならびに上限純レバレッジ比率の遵守を含む融資契約上の義務についても言及した。