NXPの第3四半期売上高は19%増、利益率とキャッシュフローが向上

NXPセミコンダクターズ（NASDAQ: NXPI）が発表した第3四半期売上高は、4つの最終市場のうち3つでの成長に支えられ、前年同期比19%増となりました。売上拡大に伴い、収益性とキャッシュ創出力も強化されました。また、同社は第4四半期の売上高について、ガイダンスの中央値で前年同期比2桁の増収を見込んでいます。

2026年9月27日を末日とする四半期の売上高は37億9,000万ドルに達し、前四半期の35億ドルから8%増、前年同期の31億7,000万ドルから19%増となりました。GAAP基準の営業利益は前年同期の8億9,300万ドルから12億3,000万ドルに増加し、株主に帰属する純利益は6億3,100万ドルから8億8,400万ドルに増加しました。GAAP基準の希薄化後1株当たり利益は3.48ドルとなり、前年同期の2.48ドルから上昇しました。

Non-GAAP基準では、売上総利益が22億2,000万ドルとなり、売上総利益率は前年同期の57.0%および第2四半期の58.0%から58.6%に拡大しました。Non-GAAP基準の営業利益は14億1,000万ドルに増加し、営業利益率は前年同期の33.8%から37.1%に達しました。Non-GAAP基準の株主に帰属する純利益は10億7,000万ドル（希薄化後1株当たり4.20ドル）となり、2025年第3四半期の7億9,000万ドル（同3.11ドル）から増加しました。

車載および通信向けが成長を牽引

NXP最大の最終市場である車載部門の売上高は前四半期比7%増、前年同期比13%増の20億7,000万ドルとなりました。同社の長期的な車載戦略は、S32ソフトウェア定義車両（SDV）向け製品、レーダー、コネクティビティ、電動化システムを中核としています。NXPのプレゼンテーションでは、2024年から2027年にかけての車載売上高の年平均成長率（CAGR）ターゲットとして8%〜12%を据え置き、高成長ビジネスについては15%〜25%の拡大を見込んでいます。

産業およびIoT（モノのインターネット）部門の売上高は8億2,000万ドルで、第2四半期から6%増、前年同期から39%増となりました。NXPの長期枠組みでは、インテリジェントエッジシステム向けのプロセッシング、コネクティビティ、アナログ、セキュリティ製品に支えられ、2024年から2027年にかけて同事業で年率8%〜12%の成長を目指しています。

通信インフラストラクチャーおよびその他部門は最も高い伸び率を記録し、売上高は前四半期比11%増、前年同期比54%増の5億300万ドルに達しました。モバイル部門の売上高は前四半期から17%増加して4億1,100万ドルとなったものの、前年同期比では4%減となり、前年ベースで減収となった唯一の最終市場でした。

キャッシュフローが強化

営業キャッシュフローは前年同期の5億8,500万ドルから12億6,000万ドルに増加しました。純設備投資額5,000万ドルを差し引いたNon-GAAPフリーキャッシュフローは12億1,000万ドルに達し、2025年第3四半期の5億900万ドルから拡大しました。過去12ヶ月間のNon-GAAPフリーキャッシュフローは35億ドルとなり、売上高の25%に相当します。

四半期末時点で、NXPの短期および長期有利子負債は109億8,000万ドル、現金・現金同等物および短期預金は39億4,000万ドルとなり、純負債は70億4,000万ドルでした。報告された純レバレッジ率は、過去12ヶ月の調整後EBITDAの1.3倍でした。NXPは余剰なNon-GAAPフリーキャッシュフローをすべて還元する方針を維持しており、配当ターゲットは営業キャッシュフローの約25%に相当する額に設定しています。

第4四半期の見通し

2026年第4四半期について、NXPは売上高を37億5,000万ドル〜39億5,000万ドルと予想しています。中央値の38億5,000万ドルは、前四半期比2%増、前年同期比15%増に相当します。

GAAP基準の売上総利益率は57.6%〜58.7%、Non-GAAP基準の売上総利益率は58.5%〜59.5%を見込んでいます。同社はGAAP基準の営業利益率を31.1%〜33.0%、Non-GAAP基準の営業利益率を36.6%〜38.3%と予測しています。

GAAP基準の希薄化後1株当たり利益は3.36ドル〜3.79ドルになると予想されています。Non-GAAP基準の希薄化後EPSは4.14ドル〜4.58ドルと見込まれます。この見通しは、希薄化後株式数を約2億5,380万株と仮定しており、購買会計、株式報酬、事業構造調整およびその他の付随的項目に関連する予想GAAP調整を含んでいます。

長期戦略として、NXPはオーガニックな売上高成長率で1桁台後半、Non-GAAP売上総利益率で60%超、そして2024年実績の13.09ドルを基準として2030年以降までにNon-GAAP EPSを倍増させることを目標としています。投資の重点項目には、ソフトウェア定義車両、インテリジェントエッジシステム、AI対応プロセッシング、そして自社生産と外部および合弁事業の能力を組み合わせたハイブリッド製造モデルが含まれます。

同社は、業績見通しが半導体需要や業界動向、貿易政策の変更や関税、輸出規制、サプライチェーンの混乱、地政学的紛争、サイバーセキュリティ上の脅威、ならびに需要に応じた生産能力の調整力による影響を受ける可能性があると警告しています。また、計画の実行は新製品の投入、サードパーティ受託製造へのアクセス、戦略的パートナーシップ、買収事業の統合にも依存します。