ハンミ・ファイナンシャル、マージン拡大で第3四半期は増益

ハンミ・ファイナンシャル・コーポレーション（NASDAQ: HAFC）が発表した2026年第3四半期決算は、純利息収入の増加と利ざやの拡大が単一の商業用不動産融資に関連する信用コストの増加を相殺し、純利益が前四半期比でわずかに増加しました。純利益は2,370万ドル（希薄化後1株当たり0.80ドル）となり、前四半期比で0.8%増、前年同期比で7.4%増となりました。

営業収益は前四半期比6.1%増の7,660万ドルとなりました。非GAAPベースの貸倒引当金控除前純収益は10.8%増の3,680万ドルに増加したものの、前四半期の120万ドルから450万ドルに急増した信用損失費用によって、その効果の大部分が相殺されました。

利ざや拡大が収益を支援

純利息収入は前四半期比5.8%増、前年同期比10.6%増の6,760万ドルとなりました。課税等価ベースの純金利マージンは前四半期比で8ベーシスポイント、前年同期比で22ベーシスポイント拡大し、3.44%となりました。

ハンミはこの前四半期比での改善について、有利子預金の平均支払金利の上昇がわずか1ベーシスポイントにとどまったのに対し、平均貸出利回りが13ベーシスポイント上昇したためとしています。貸出金利息の戻入、期前償還手数料、繰延手数料収入の早期計上、連邦住宅貸付銀行（FHLB）からの特別配当、および追加の劣後債利息費用など、当四半期特有の複数の項目が、発表された利ざやに約4ベーシスポイント寄与しました。

非利息収入は900万ドルとなり、前四半期比では8.2%増加したものの、前年同期比では8.6%減少しました。前四半期比での増加は、主として米中小企業庁（SBA）保証ローンの売却益が100万ドル増加したことを反映しています。非利息費用は前四半期比2.1%増の3,980万ドルとなり、劣後債の早期償還に伴う110万ドルの繰上償却費用がその一因となりました。

エフィシエンシー・レシオは第2四半期の54.07%から52.02%へと改善しました。総資産利益率（ROA）は前四半期の1.20%に対し1.17%となり、株主資本利益率（ROE）は11.09%から10.90%に低下しました。

融資実行が加速、預金も増加

当四半期中の総貸出残高は0.5%増の65億7,000万ドルとなりました。新規融資実行額は46.2%（1億7,170万ドル）増の5億4,360万ドルに増加しましたが、貸出金の返済額が1億2,700万ドル増加したことで、貸借対照表への影響は一部相殺されました。

商業用不動産（CRE）向け融資実行額は計2億2,690万ドルとなりました。商工業（C&I）向け融資実行額は前四半期比91%増の1億7,030万ドルとなった一方、住宅ローン、SBAローン、機器ファイナンスの実行額はそれぞれ7,710万ドル、4,100万ドル、2,820万ドルとなりました。新規実行分の加重平均金利は6.61%でした。

商業用不動産は40億6,000万ドルと総貸出金の62%を占め、引き続き最大のポートフォリオカテゴリーとなりました。同ポートフォリオの内訳は、小売り用物件が11億5,000万ドル、ホスピタリティ用が8億8,360万ドル、オフィス用が4億8,380万ドルでした。カリフォルニア州がCREエクスポージャー全体の63%を占めました。

預金残高は前四半期比1.4%増の70億6,000万ドルとなり、コア預金は1.9%増加しました。無利息預金は全体の30.4%を維持し、推定未保険預金は46.3%を占めました。ブローカー調達預金は預金全体の1.2%と限られた水準にとどまりました。

単一のCREローンが信用コストを押し上げ

ハンミは、2,120万ドルの小売り用商業用不動産ローンが売却目的保有資産へ変更された際、320万ドルの部分貸倒償却を計上しました。純貸倒償却額は計430万ドルとなり、平均貸出残高に対する年率換算で0.27%に相当します。プレゼンテーション資料によると、このCRE貸倒償却を除いた場合の年率換算純貸倒償却比率は0.07%となっていました。

不良資産（NPA）は1,000万ドル（総資産の0.12%）となり、比率としては第2四半期から横ばいでした。不履行貸出金（NPL）比率は総貸出金の0.14%でした。延滞貸出金は、主として2,120万ドルのCREローンが売却目的保有に指定されたことにより、1,980万ドル減少して1,300万ドルとなりました。

しかしながら、要管理先等向け債権（クリティサイズド債権）は前四半期の1億1,390万ドル（総貸出金の1.74%）から1億3,440万ドル（同2.05%）へと増加しました。第3四半期の合計には、計5,140万ドルの集合住宅向けCREローン2件が含まれています。ホスピタリティ・ポートフォリオでは、5,420万ドルの要注意先債権を含め、5,640万ドル（6.4%）が要管理先等に分類されました。

9月30日時点の貸倒引当金は7,080万ドルで、総貸出金の1.08%に相当し、前四半期から実質的に横ばいでした。

自己資本と流動性は規制要件を上回る水準を維持

ハンミは830万ドルの配当と490万ドルの自社株買いを通じ、第3四半期利益の55.6%を株主に還元しました。非GAAPベースの有形自己資本対有形資産比率は前四半期の10.03%から9.93%へ低下した一方、1株当たり有形純資産価格は27.03ドルと実質的に横ばいでした。同社の普通株式等ティアー1（CET1）自己資本比率は12.30%となり、ハンミ銀行は優良自己資本（well-capitalized）機関の規制基準を上回る水準を維持しました。

同行は四半期末時点で12億5,000万ドルの流動資産と24億9,000万ドルの二次的流動性手段を報告し、銀行の総流動性は37億3,000万ドル（総資産の46.5%）となりました。9億5,790万ドルの売却可能有価証券ポートフォリオには8,820万ドルの含み損が生じていました。

プレゼンテーション資料では、将来の業績に影響を与え得る要因として、商業用不動産への集中リスク、預金獲得競争、金利変動、信用状態の悪化、および不動産価値の変動を挙げました。また、サイバーセキュリティ、規制、地政学、資金調達、およびより広範な経済的リスクについても言及しました。