商工業融資の拡大により、ノースウェスト・バンクシェアーズの第3四半期収益が過去最高を記録

Northwest Bancshares, Inc.（NASDAQ: NWBI）は、特化型専門部門および中堅企業向けポートフォリオを中心とした事業用貸出の拡大により、第3四半期の売上高と純利息収入が過去最高を記録したと発表した。2026年9月30日終了四半期の売上高は前年同期比9.9%増の1億8,490万ドル、純利息収入は同9.5%増の1億4,900万ドルとなった。

同行の希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.34ドルとなり、前四半期の0.36ドル、前年同期の0.02ドルから変動した。調整後希薄化後EPSは0.35ドルで、前四半期比では0.02ドル減少したものの、前年同期比では0.06ドル増加した。平均資産利益率（ROA）は1.18%、非GAAP調整後有形株主資本利益率（ROTCE）は13.91%となった。

売上高は、平均利息生起資産の増加と非金利収入の拡大に支えられ、第2四半期から2.0%増加した。純利息収入は前四半期比で1.4%増加したものの、完全課税相当ベースの純利息マージン（NIM）は5ベーシスポイント低下して3.70%となった。資金調達コストは借入金の増加などを反映して5ベーシスポイント上昇の2.05%となったが、有価証券利回りは満期償還資産の利率を上回る再投資により改善した。

事業用貸出が融資成長を牽引

平均融資残高は前四半期比2億800万ドル（1.6%）増の133億ドルとなり、前年同期比では5.8%増加した。商業・産業（C&I）ローンの平均残高は、新たな特化型専門部門や中堅企業向け融資の拡大に伴い、前四半期比で2億100万ドル、前年同期比で7億200万ドル（30.8%）増加した。

個人向け融資も増加し、第2四半期から1億4,000万ドル増加した。これらの増加は、商業用不動産ローンの平均残高が1億400万ドル減少したことや、住宅ローンが2,600万ドル減少したことによって一部相殺された。全体の融資利回りは前四半期比で2ベーシスポイント低下の5.59%となり、おおむね横ばいとなった。

平均預金残高は141億4,000万ドルと第2四半期からほぼ横ばいであったが、前年同期比では8億4,400万ドル（6.3%）増加した。マネー・マーケット口座残高は前四半期比で7,400万ドル増加した一方、定期預金は8,300万ドル減少した。預金の平均調達コストは1ベーシスポイント上昇し1.44%となった。ノースウェストによると、当四半期中に満期を迎えた定期預金証書（CD）の加重平均利率は3.10%であったのに対し、新規受入分の加重平均利率は2.97%であった。

経費の前四半期比増加に伴い手数料収入が増加

非金利収入は前四半期比5.0%増、前年同期比11.6%増の3,590万ドルとなった。手数料およびサービス料は前四半期比・前年同期比ともに6.1%増加し、信託およびその他金融サービス収入は第2四半期比で7.0%増、前年同期比で25.7%増となった。モーゲージバンキング収入は前四半期比50.8%減、前年同期比63.8%減となった。

非金利費用は総額1億900万ドルで、前四半期比4.5%増となったものの、前年同期比では18.4%減少した。前四半期比での増加は主に、第2四半期に過去の賦課金率変更に伴う利益が含まれていたため、連邦預金保険公庫（FDIC）の保険料費用が約300万ドル増加したことを反映している。合併・資産売却・事業再編費用は前年同期の3,130万ドルから23万8,000ドルに減少した。

GAAPベースのエフィシエンシー・シオ（効率性比率）は58.9%、調整後比率は57.8%となり、前年同期から184ベーシスポイント改善したものの、第2四半期比では155ベーシスポイント上昇した。

与信指標は依然として強弱入り交じる展開

信用損失引当金の対融資比率は1.12%となり、前四半期比で1ベーシスポイント低下した。年率換算の純貸倒損失（ネット・チャージオフ）率は15ベーシスポイントとなり、通期見通しレンジを下回った。四半期サマリーのプレゼンテーション資料では、910万ドルの信用損失引当金繰入額が報告された。

不渡り資産（NPA）比率は前四半期の0.70%から0.76%に上昇した。しかし、90日以上の延滞融資比率は、地域医療および長期介護ポートフォリオの業績改善や、ワークアウト状態にあった融資の解決を反映し、0.49%から0.36%に低下した。

要注意先等融資（Classified loans）は前四半期の5億2,410万ドル（総融資の3.96%）から4億6,900万ドル（同3.50%）に減少した。ノースウェストはこの減少について、返済や格付けの上方修正によるものとしている。要注意先に分類された特別養護老人ホーム向け融資の割合は、当四半期中の3,000万ドルの返済を含め、要注意先等融資全体の17.0%から9.2%へと減少した。

2026年の見通しとリスク

ノースウェストのプレゼンテーションでは、2026年について融資成長率を1桁台前半から半ば、預金成長率を1桁台前半とするフレームワークが維持された。また、第4四半期の完全課税相当ベースの純利息マージンは3.73%と予測されている。通期見通しには、非金利収入1億2,500万ドル～1億3,000万ドル、合併費用を除く非金利費用4億2,000万ドル～4億3,000万ドル、売上高7億1,000万ドル～7億3,000万ドル、純貸倒損失率20～27ベーシスポイントが含まれている。予想実効税率は約24%とされた。

同社は、当四半期を前四半期比で4ベーシスポイント低下の推定普通株式等Tier1（CET1）比率12.2%で締めくくった。金利上昇は再投資利回りの向上を後押ししたものの、その他の包括利益累計額を通じて有価証券ポートフォリオに評価損を追加で発生させた。

ノースウェストは、今後の業績に影響を与える可能性がある要因として、金利、預金構成比および資金調達コスト、資産の質、規制、経済情勢、サイバーセキュリティの変化などを挙げた。また同行は、事業用および個人向け融資の伸び、買収事業の統合、信用市場の状況、コスト効率の高い資金調達へのアクセス能力に関連するリスクについても言及した。