ノーブル、第3四半期の赤字拡大に伴い2026年見通しを縮小

ノーブル（Noble Corporation plc）は、2026年第3四半期の最終赤字が前四半期比で拡大したと発表するとともに、通期の売上高および調整後EBITDAの見通し（ガイダンス）の範囲を縮小した。一方で、主に顧客償還対象の支出増加を反映して設備投資見通しのレンジを引き上げた。また、同海洋掘削企業は約5億6,000万ドルの新規契約を開示し、受注残高は67億ドルとなった。

売上高は第2四半期の7億2,000万ドルから7億2,900万ドルに増加したものの、調整後EBITDAは2億1,200万ドルから2億100万ドルに減少した。調整後EBITDAマージンは30%から28%に低下した。

米国会計基準（GAAP）に基づく純損失は、前四半期の3,700万ドル（1株当たり0.23ドル）から1億1,700万ドル（希薄化後1株当たり0.73ドル）へ拡大した。決算発表資料では、損失拡大の主な要因について具体的な説明はなかった。

営業キャッシュフローは前四半期比横ばいの1億4,400万ドルとなった。設備投資額は2億500万ドルから1億9,200万ドルに減少したものの、フリーキャッシュフローは第2四半期のマイナス5,900万ドルに対し、マイナス4,800万ドルとマイナス圏にとどまった。

ノーブルの9月末時点の純有利子負債は15億5,000万ドルとなり、3カ月前の14億3,000万ドルから増加した。ネットレバレッジ倍率は1.7倍から1.9倍に上昇し、流動性は11億ドルから9億8,000万ドルに減少した。四半期末時点の流動性の内訳は、現金及び現金同等物が3億3,700万ドル、未決済の信用状差引後の利用可能なリボルビング信用枠が6億4,300万ドルとなっている。

2026年通期ガイダンス範囲を縮小

ノーブルは現在、2026年の通期売上高を28億5,000万ドル〜29億ドルと予想しており、従来の28億ドル〜29億ドルの範囲から下限を引き上げた。調整後EBITDAの見通しは、従来の8億5,000万ドル〜9億2,500万ドルから8億5,000万ドル〜9億ドルへと範囲を縮小した。

同社は設備投資のガイダンスを、従来の6億1,500万ドル〜6億6,500万ドルから6億8,000万ドル〜7億500万ドルに引き上げた。ノーブルによると、この引き上げは主に顧客償還対象の設備投資を反映したものであり、同支出は以前予想されていた2,500万ドルから合計6,500万ドルに増加する見込みだという。

新規受注が67億ドルの受注残高を裏付け

ノーブルは、2026年7月27日公表のフリートステータスレポート以降、約5億6,000万ドルの新規契約を獲得した。獲得案件には「Noble BlackRhino」、「Noble BlackHawk」、「Noble Faye Kozack」、「Noble Interceptor」、「Noble Globetrotter I」が含まれる。

「BlackRhino」は2026年後半に4坑井の掘削契約を開始する予定である。「Globetrotter I」は2027年第2四半期に2坑井の契約を開始し、同年後半には坑井修復（ウェル・インターベンション）契約に入る見通しだ。「Faye Kozack」は2027年半ばに5坑井の契約を開始予定で、「BlackHawk」は2027年後半に1坑井の契約を開始する予定となっている。

ジャッキアップ型リグについては、「Interceptor」が2027年第3四半期に1坑井の契約を開始し、同年後半に26坑井の契約を開始する予定である。また、「Noble Intrepid」も2027年後半に1坑井の契約が予定されている。

10月26日時点で、ノーブルが市場運用している28基のリグフリートにおける稼働可能日数のうち、2026年は78%が契約済みとなっている。契約カバー率は2027年が72%、2028年が55%、2029年から2031年にかけては13%となっている。

ノーブルは第4四半期の配当を1株当たり0.50ドルに維持した。同社は、今後の配当および自社株買いについて、事業展開、成長戦略、レバレッジ、資金調達ニーズなどの要因を考慮し、引き続き取締役会による検討の対象となるとしている。

同社は、受注残高が確定的契約日額に基づく潜在的な最大掘削収益を示すものであり、全額が実現しない可能性があると注意を促した。契約は解約、中断、遅延、または再割り当てされる可能性があり、実際の稼働日額は非稼働時間（ダウンタイム）や操業停止の影響を受ける可能性がある。その他の不確実性として、海洋掘削需要の変動、石油・天然ガス価格、地政学的リスク、操業上の危険、気象条件、規制の変更、サプライヤーの制約、ならびにリグの改修や保守の遅れなどが挙げられている。