アムコーの2026年第3四半期利益率が拡大、コンピューティング・車載向け売上高が過去最高を記録

アムコー・テクノロジーの2026年第3四半期売上高は、コンピューティング部門および車載・産業機器部門の最終市場での過去最高売上に支えられ、19億9,000万ドルとなりました。また、収益性の強化に伴い、粗利益率は18.3%、営業利益率は11.3%へと上昇しました。売上高は前年同期比でほぼ横ばいとなったものの、第2四半期の19億ドルからは増加しました。

粗利益は前年同期の2億8,400万ドル、前四半期の3億1,900万ドルから3億6,400万ドルへと拡大しました。営業利益は2億2,500万ドルとなり、2025年第3四半期の1億5,900万ドル、2026年第2四半期の2億ドルから増加しました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.51ドル、前四半期の0.70ドルから0.76ドルに上昇しました。

当期純利益は1億9,100万ドルで、純利益率は9.6%となりました。非GAAP指標であるEBITDAは計4億3,500万ドルとなり、EBITDAマージンは21.8%でした。

コンピューティング部門と車載部門が四半期として過去最高を記録

アムコーが主力である高密度ファンアウト（HDFO）CPUプログラムの拡大を続けたことで、コンピューティング部門の売上高は前四半期比で25%増となり、四半期として過去最高を更新しました。同社は、追加のHDFO CPUプログラム1件と2つの2.5Dプログラムが第4四半期に立ち上がる予定であると述べました。

車載・産業機器部門の売上高は、先進運転支援システム（ADAS）や産業用製品の需要に支えられ、第2四半期から7%増加して過去最高を記録しました。コンシューマー部門の売上高は、モノのインターネット（IoT）や家電製品の成長により前四半期比で10%増加したものの、アムコーは部材供給の制約についても言及しました。

通信部門の売上高は前四半期比で8%減少しました。同社はこの要因として、ベトナムへの戦略的なシステムインパッケージ（SiP）移管、部材の制約、ならびに顧客の生産パターンの変化を挙げています。

生産能力の増強が引き続き戦略的優先事項に

アムコーによると、顧客は技術ロードマップに早期から関与するようになっており、長期的な生産能力確保のコミットメントによって将来の需要の見通しが向上しています。また、必要な生産能力に結びついた前払い金は、アリゾナ州およびアジアにおける投資の支えとなっています。

同社は、アリゾナ州プロジェクトの第2期工事が2027年後半に着工すると予想しています。韓国では複数の拠点拡張が進められており、ベトナムでの拡張計画も予定通り進展しています。アムコーは、2026年の設備投資額を約25億ドルと見込んでいます。

当四半期末時点で、同社は24億ドルの現金および短期投資と、利用可能な借入枠を含む34億ドルの流動性を保有していました。有利子負債は24億7,000万ドルで、直近12ヶ月のEBITDAに対する負債比率は1.7倍でした。この非GAAPベースのレバレッジ指標は、純利益に対する負債比率の4.0倍と対比されます。

第4四半期の見通し

2026年第4四半期について、アムコーは売上高の予想（ガイダンス）を19億ドル〜20億ドル、粗利益率を18.0%〜19.0%と提示しました。当期純利益は1億6,000万ドル〜1億8,500万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.65ドル〜0.75ドルを見込んでいます。

この業績見通しは、プレゼンテーションで示された事業上の不確実性の影響を受ける可能性があります。これには部材調達の制約、生産パターンの変化、ならびに製造移管や生産能力拡張の実施などが含まれます。同社はまた、当局への届出書類に記載されているリスクにより、将来の業績が大幅に異なる可能性があると警告しています。