バンク・オブ・ハワイの2026年第3四半期決算は純金利マージン拡大により増益

バンク・オブ・ハワイ・コーポレーション（NYSE: BOH）が発表した2026年第3四半期決算は、純金利収入と純金利マージン（NIM）が10四半期連続で拡大・増加し、非金利収入の減少を補ったことで増益となった。速報値ベースの純利益は前年同期の5,330万ドルから6,430万ドルに増加し、希薄化後普通株式1株当たり利益は1.20ドルから1.49ドルに増加した。

純金利収入は1億5,610万ドルに達し、前四半期の1億5,360万ドル、前年同期の1億3,670万ドルから増加した。純金利マージンは前四半期の2.78%、2025年第3四半期の2.46%から2.82%に拡大した。総預金コストは1.27%に留まり、KBW地銀株指数の中央値である1.78%を下回った。

総売上高は前年同期の1億8,260万ドルから1億9,880万ドルに増加した。非金利収入は4,270万ドルとなり、前四半期の4,330万ドルおよび前年同期の4,600万ドルから減少した。なお、前年同期には2025年第4四半期に売却した加盟店決済サービス事業からの手数料収入約300万ドルが含まれていた。

非金利費用は1億1,230万ドルとなり、前年同期の1億1,240万ドルからほぼ横ばいとなった。営業利益は7,030万ドルから8,650万ドルに増加した一方、貸倒引当金繰入額は250万ドルから280万ドルに増加した。総資産利益率（ROA）は1.07%、平均普通株主資本利益率（ROE）は15.38%であった。

預金減少の一方で貸出金は増加

当四半期末の貸出金・リース残高は143億7,000万ドルとなり、第2四半期比で0.6%増、前年同期比で2.5%増となった。商業ローンは前年同期比3.7%増の約63億ドル、個人向けローンは1.6%増の約81億ドルとなった。年初来の年率換算ベースでは、商業ローンが5.1%増加し、貸出金・リース全体では2.7%増加した。

総預金残高は前四半期比2.0%減、前年同期比2.8%減の204億8,000万ドルとなった。無利息預金残高は預金全体の26.5%を占めた。同社が提示した連邦預金保険公社（FDIC）のデータによると、バンク・オブ・ハワイの預金シェアは2006年の27.6%から上昇し、2026年には34.3%に達した。

同行の試算によると、満期到来資産および繰上返済資産がプレゼンテーションで示された条件のもとで再投資されたと仮定した場合、キャッシュフローの再価格設定（リプライシング）が第3四半期の四半期純金利収入に290万ドル寄与した。一方、預金のリプライシングおよび構成比の変化は四半期ベースで140万ドルのマイナス要因となった。

プレゼンテーションでは、フェデラルファンド（FF）金利が25ベースポイント（bp）引き上げられた場合の影響もモデル化された。金利感応度の高い収益資産は四半期純金利収入を推定410万ドル押し上げる一方、預金コストは短期的には310万ドル、長期的には440万ドルの押し下げ要因となる。これらの試算は短期借り入れに対する金利影響を除外しており、同社の預金ベータの前提条件に依存している。

ウェルス・マネジメント手数料が増加

第3四半期の信託および資産管理手数料は前年同期の1,260万ドルから1,340万ドルに増加し、年金および保険手数料は110万ドルから210万ドルに増加した。ウェルス関連収入の合計は1,550万ドルに達し、前年同期比で13.5%増加した。

2026年最初の9か月間において、信託および資産管理手数料は3,960万ドル、年金および保険手数料は560万ドルとなった。両者の合計は4,520万ドルとなり、2025年の前年同期と比べて11.5%増加した。

一部の指標は上昇するも信用指標は低水準を維持

年率換算の純貸倒損失率は0.09%となり、第2四半期の0.10%から低下した。貸倒引当金比率は貸出金・リース残高の1.02%に相当する。

融資ポートフォリオの80%が不動産によって担保されており、加重平均借入比率（LTV）は51%であった。商業用不動産（CRE）は融資全体の31%に当たる45億ドルを占め、加重平均LTVは55%であった。CREポートフォリオのうちLTVが80%を超えるものはわずか1億100万ドル（2.3%）であり、定例のCRE満期到来の半分は2031年以降となっている。

その他の信用指標は必ずしも一様ではなかった。延滞率は前四半期の0.41%、前年同期の0.29%から、期末貸出金残高の0.46%に上昇した。不稼働資産比率（貸出金＋その他所有不動産に対する比率）は前四半期の0.08%から0.30%に上昇した。要注意先債権比率は期末貸出金の2.81%から前四半期比で2.37%に低下したものの、前年同期の2.05%は上回った。同社によると、要注意先債権残高の93%が不動産で担保されており、加重平均LTVは61%であった。

資本の充実が自社株買い枠の拡大を後押し

バンク・オブ・ハワイが発表した9月30日時点の速報値によると、普通株式等Tier1（CET1）比率は12.10%、Tier1資本比率は14.41%、総資本比率は15.43%であった。同行は当四半期中に2,020万ドルの普通株式の買い戻しを実施し、自社株買いの授権枠を2億ドル拡大した結果、利用可能な取得枠は2億6,870万ドルとなった。

即時利用可能な流動性は総額102億ドルに達し、保険対象外かつ無担保の預金75億ドルを上回った。保険対象外・無担保の預金残高は預金全体の37%を占め、10%は保険対象外だが担保が付されていた。

同社は、将来予想に関する記述は財務状況、事業運営、およびビジネスの見通しに関する前提条件に依存するものであり、その後の出来事や状況に応じてこれらの記述を更新する義務を負うものではないと注意を促した。