マージン拡大に伴いビジネス・ファーストの第3四半期コア利益が増加

ビジネス・ファースト・バンクシェアーズ（Business First Bancshares, Inc.）が発表した2026年第3四半期決算は、純利ざやの拡大ならびに貸出金と預金の双方の増加を背景に、強固なコア収益を記録した。普通株主に帰属するコア純利益は前年同期比22.6%増の2600万ドルとなり、希薄化後1株あたりコア利益（EPS）は9.7%増の0.79ドルに伸びた。

米国会計基準（GAAP）ベースの普通株主に帰属する純利益は2320万ドルとなり、2025年第3四半期の2150万ドルおよび前四半期の2280万ドルから増加した。希薄化後EPSは0.71ドルで、前年同期の0.73ドルおよび第2四半期の0.70ドルと比較される。

ルイジアナ州バトンルージュを拠点とし、b1BANKの親会社である同社の総コア収益は約9300万ドルで、非金利コア収益が13.4%を占めた。コア税引前引当前利益は3630万ドルとなり、前四半期の3290万ドルおよび前年同期の3160万ドルから増加した。

コア平均資産利益率（ROA）は1.17%で、第2四半期の1.05%や前年同期の1.06%から上昇した。コア平均普通株主資本利益率（ROE）は10.93%に達し、コア経費率は前四半期の63.94%から61.08%へと改善した。なお、GAAP基準の経費率は64.88%であった。

利ざやおよびバランスシートの拡大

純利ざやは3.86%に上昇し、第2四半期の3.73%および前年同期の3.68%を上回った。非GAAP指標である買収貸出金の割引償却の影響を除いた純利ざやは3.80%となり、前四半期の3.68%および前年同期の3.63%から拡大した。9月30日時点の預金総コストは2.24%、貸出金ポートフォリオの加重平均金利は6.61%であった。

投資目的の貸出金残高は当四半期中に1億2140万ドル増の67億8000万ドルとなり、年率換算で7.2%の成長を記録した。前年同期比では12.6%（7億5980万ドル）の増加となった。前四半期比での伸びを牽引したのは建設融資で8100万ドル増、次いで非所有主占有の商業用不動産融資が6400万ドル増となった。一方、住宅、消費者向けおよびその他の融資は2800万ドル減少した。

同行はヒューストンでの実績を強調し、同地域での当四半期の新規貸出実行額（グロス）は計1億5780万ドルとなった。同社最大の融資地域は引き続きダラス・フォートワースで、投資目的貸出金の27.2%を占め、次いでルイジアナ州北部が24.7%、同州南西西部が22.9%となった。

預金総額は当四半期中に約1億4100万ドル増加して73億8000万ドルとなり、年率換算で7.7%の増加を示した。無利息預金が全体の21.8%、マネー・マーケット口座が42.5%を占めた。プレゼンテーション資料によると、コア預金は預金全体の90%弱を占めている。

ビジネス・ファーストは、流動性を維持するために高い手元資金水準を継続して確保しており、期末時点の現金残高は総資産の6.36%に相当する。連邦住宅ローン銀行（FHLB）の融資枠、連邦準備銀行の割引窓口、非担保設定有価証券、余剰現金準備金、フェデラル・ファンド調達手段を通じた利用可能な機動的流動性は総額40億ドルに上る。

手数料ビジネスと資本力

同社は、投資助言、コルレスバンキング、SBA融資サービス、金利ヘッジなどを通じて非金利収益ビジネスの強化を続けている。金融サービス・グループの収益は第3四半期に前四半期比5.9%増の482万ドルとなり、2026年最初の9か月間の累計では1500万ドルに達した。

スミス・シェルナット・ウィルソン（Smith Shellnut Wilson）の9月30日時点の運用資産残高は約54億5000万ドルであった。金融機関グループは5億5100万ドルのローン・パーティシペーション売却額を維持し、提携銀行ネットワークを通じて当四半期に平均3億700万ドルの預金を獲得した。金利スワップ取引からは、2026年に1億7460万ドルの顧客想定元本に対し約240万ドルの手数料収入が得られた。

期末時点の総資産は89億6000万ドルであった。バランスシートには、8月にコアシステムの移行が完了した2026年1月のプログレッシブ・バンク買収や、6月の財務コンサルティング会社アメリカン・プランニング・コーポレーションの買収結果が反映されている。

非GAAP指標である1株あたり有形純資産価格（TBVPS）は、前年同期比4.8%増の23.71ドルとなり、第2四半期の23.61ドルから上昇した。速報値ベースの普通株式等Tier1（CET1）比率は10.29%（前四半期は10.38%）、総リスクベース資本比率は13.55%（前四半期は13.77%）となった。有形自己資本対有形資産比率は8.72%であった。

信用リスクと金利リスク

信用指標はまちまちの結果となった。信用損失引当金繰入額は前年同期の320万ドルから190万ドルに減少して前四半期とおむね同水準となった。不良債権比率は投資目的貸出金の1.24%となり、第2四半期の1.26%からわずかに低下したものの、前年同期の0.82%を上回った。不良資産比率は総資産の1.22%で、前四半期の1.23%、前年同期の0.83%と比較される。

純償却額（ネット・チャージオフ）の四半期平均貸出金に対する比率は年率換算で0.08%となり、第2四半期の0.04%および前年同期の0.05%から上昇した。貸倒引当金率は投資目的貸出金の0.95%となり、前四半期の1.02%および前年同期の1.03%から低下した。

商業用不動産および建設融資は、引き続き融資ポートフォリオの大きな割合を占めている。同社は15億8000万ドルの収益性商業用不動産融資を報告しており、そのうち5億3930万ドルが今後12か月以内に期日を迎える予定である。また、同じ期間中にさらに2億6390万ドルの建設・開発融資と1億8360万ドルの所有主占有商業用不動産融資が満期を迎える。

期末時点で、投資目的貸出金の53.4%が変動金利型であり、さらに14.6%は12か月以内に満期または金利改定を迎える固定金利融資で占められていた。同社の行内モデルによると、緩やかな金利上昇または低下局面における総預金ベータは45%〜55%と算出されている。経営陣は、流動性と利息コストを管理するためにホールセール調達手段を活用しつつ、コア預金の拡大に引き続き注力していくと述べた。